阿峰览宏观
1、李**：要营造良好营商环境，帮助民营和小微企业克服困难。
2、工信部、扶贫办部署持续加大网络精准扶贫工作力度。
3、农业农村部：进一步加强中俄在大豆、农产品加工、仓储物流等领域的合作。
4、中国结算：投资者通过现有A股账户参与沪伦通，不需新开立证券账户。
5、证监会：指导交易所做好有关股票停复牌的自律管理与服务，进一步优化交易监管。
6、中国数字经济投融资联盟成立。中国互联网投资基金、中国信息通信研究院、国家互联网应急中心、红杉资本、阿里巴巴、腾讯、百度等50余家单位联合发起倡议。
7、据乘联会数据，10月新能源车批发销量达到11.7万台，环比增长19.1%，同比增长84.8%，其中插混同比增1倍，纯电动增长75%。
8、《商业银行理财子公司管理办法》11月下旬将正式发布。
9、全球首条专门用于清洁能源外送的特高压输电线路正式开工。
10、中国10月原油日进口量创历史新高，铁矿石进口量降至四个月来低位。
11、山东出台首个新材料产业规划，2025年产业收入超2万亿。
12、前8个月，我国已累计化解煤炭过剩产能约1亿吨，完成全年任务的67%。
13、方星海：支持外资机构在境内从事资管业务，尽快全面推出H股全流通。
14、方星海8日表示证监会正在迅速落实设立科创板并试点注册制的要求，将深化并购重组市场化改革，按行业实行"分道制"审核。
15、国办8日发布关于聚焦企业关切进一步推动优化营商环境政策落实的通知，在缓解中小微企业融资难融资贵等方面提出了多项措施。
16、10月份我国进口、出口同比增速均超20%,专家分析预计四季度进口仍将保持两位数增长。
17、互联互通北向资金8日净流入38.58亿元，中国平安、招商银行、贵州茅台、海螺水泥的净买额均超过4亿元。
18、中弘股份成为首家因股价连续低于面值而被强制终止上市的公司，将从16日起进入为期30个交易日的退市整理期。
阿峰挖题材
北京副中心详细规划即将发布未来3年投资达万亿
据媒体11月8日报道，一位接近政策层人士透露，上周中央政治局常委会会议已经审议通过了《北京城市副中心控制性详细规划》。现在正按照中央政治局常委会的要求修改，来上报文件，不日即将发布实施。
点评：建设城市副中心是千年大计、国家大事，要把副中心建设成为新时期城市建设的典范。通过国际招标，聘请了12支国际顶级的设计团队，高标准编制规划完成了城市副中心控制性详细规划。未来3年，副中心计划实施项目1000余个，计划投资达到1万亿元。副中心建设提速，北京本地地产公司有望受益。
相关个股：
京投发展（600683）作为北京国资委全资控股的京投集团唯一的A股上市平台，有望获得集团资源倾斜。
首开股份（600376）是北京龙头国资房企，土地资源储备丰富。
国际炭黑巨头宣布涨价相关公司有望受益
据媒体报道，日本炭黑制造商东海炭素（Tokai Carbon）近日发布了涨价消息，指出迫于高环保成本的压力，本月起提高其炭黑产品的价格上调10.5日元/公斤。最近几个月国际炭黑巨头不断上调产品价格，炭黑紧缺成全球现象。
点评：国内方面，京津冀及山东、河南、山西的炭黑产能占到全国总产能的67.27%，在国家环保监管的高压下，炭黑行业开工率长期受限，行业供给持续受限。主要原料煤焦油受供给侧影响，未来价格中枢有望保持高位，对炭黑产品价格形成重要支撑。国内乘用车销售回暖和汽车保有量的稳步增长，对炭黑需求形成良好支撑。今年以来国际巨头多次带头提价，国内炭黑价格也有望水涨船高，继续上扬。
相关个股：
黑猫股份（002068）为国内炭黑龙头，年产能为106万吨。
金能科技（603113）主营焦炭、炭黑等，其中炭黑和白炭黑产能分别为22万吨和6万吨。
5G目标频段基本明确 发牌时点或大幅提前
8日，《中国互联网发展报告2018》和《世界互联网发展报告2018》蓝皮书发布。报告指出，全球主要国家2020年左右陆续实现5G商用。
点评：对5G来说，频谱确定就意味着一切已经确定类似于发牌。但从政策监管来说，仍然要经历正式发牌的过程。机构表示，原来预计的时点将会在2019年上半年发放，但从邬贺铨院士最近一周的演讲来看，2018年底牌照或可发放，发牌时点有望大超预期。
相关个股：
飞荣达（300602）5G天线振子已开始供货。天线振子用于导向和放大电磁波，是基站天线的核心器件；
长飞光纤（601869）光纤光缆龙头，是行业内少数能够实现“棒纤缆”一体化布局的企。目前公司光棒、光纤、光缆的产能均处于行业第一位。
阿里设合作伙伴成长计划 孵化工业“淘宝网”
8日，在第五届世界互联网大会上，阿里集团合伙人、阿里云总裁胡晓明详细介绍了supET工业互联网平台。supET作为唯一的工业互联网平台获选世界互联网领先科技成果。
点评：工业互联网承担着我国制造业转型升级的重任。今年以来阿里云IoT在工业物联网不断发力，除了打造supET以外，在广东及重庆都联合合作伙伴推出了相应的工业互联网平台。目前已建成拥有云端服务平台、边缘连接平台能力的完整通用工业PaaS云平台，在电子制造、机械制造、纺织服装等细分行业实现场景化的应用。
相关个股：
华中数控（300161）从事数控系统及其装备的研究开发、生产和销售。曾与阿里云签订了《智能制造新模式框架合作协议》，双方将在云计算、大数据、物联网等领域开展合作；
中恒电气（002364）电力能源互联网第一股。公司是阿里云某数据中心之高压直流+列头柜供应工程标段中标签约单位、数据港HB33高压直流设备及交直流列头柜设备中标签约单位。
摄像头模组销量加速增长、多摄手机推升下游需求
在港上市的丘钛科技最新公告，公司10月份摄像头模组产品销置2702万件，同比增长79.3% ,为年内单月同比增速的第二高。从6月到9月，单月销量的同比增速分别为21.7%、32.3%、92.5%、69.9%。
点评：近期多家手机大厂纷纷在旗舰新机型中配置多摄像头，如华为mate20是后置三摄，三星GalaxyA9s是后置四摄，诺基亚V9是后置五摄。多摄像头可以把广角、长焦等不同属性摄像头拍摄到的信息通过算法融合，达到最优的成像画质及细节表现。一些A股摄像头产业链公司也有望在此行业趋势中受益。
相关个股：
欧菲科技（002456）今年全年业绩预增120%至150%，因双摄/三摄模组出货占比显著提升；
水晶光电（002273）是窄带滤光片行业龙头，今年三季度单季扣非净利润的环比增速高达162%。
全国消防日将至、消防产业有望迎来快速发展
11月9日是全国消防日，今年的"119消防日"和消防宣传月是应急管理部成立、国家综合性消防救援队伍组建后的首次大型消防宣传活动，今年消防宣传月的活动主题是“全民参与，防治火灾"。
点评：国联证券认为，目前国内规模以上消防车辆企业有30多家，但是大多技术创新水平较低，产品处于低端。从市场需求来看，国内消防车缺口达440亿元，实际拥有率仅为50%左右，需求缺口较大。
相关个股：
威海广泰（002111） 全面涉足消防车研发、生产、销售及维修服务领域，产品达18个系列100多个品种；
海伦哲（300201）拥有消防车辆业务，半年报显示该业务占主营比例为27%。
阿峰看研报
基建
11月8日讯，中国铁路总公司经营开发部主任在“2018年中国国际铁路与城市轨道交通大会”间隙透露，目前京沪高速铁路股份有限公司上市已选定券商，由多家券商负责。京沪高铁2014-2017年盈利311.7亿，2017年盈利近百亿。
海通证券今日发布的研究报告中，也建议关注在目前经济放缓的背景下，由中央政府主推的铁路投资加速的可能性。个股：中国铁建(sh601186)、中国中铁(sh601390)及四川路桥(sh600039)、隧道股份(sh600820)。
一、客观环境叠加内在要求，铁路投资加速势在必行
目前经济形势下，中央投资往往项目大，具有一定的示范效应，铁路投资在其中更是扮演着重要角色，08年底中央率先进行了大规模投资。铁路投资目前自身也存在提速的必要。从历史经验来看，铁路营业里程在每一轮规划的最后一年都会达到规划的里程数，而截至2017年铁路营业里程为12.7万公里，相较于十二五规划末的2015年仅多增6000公里，离十三五规划的15万公里还差2.3万公里，离预定目标较远，铁路投资加速势在必行。铁路总公司目前已将今年铁路总投资从年初7320亿上调到8000亿元以上。
天风证券认为铁路投资后续将在以下几个方面加大力度：
第一，路网规划超前建设，按照《中长期铁路网规划》要求，我国高速铁路要由目前“四横四纵”发展到“八横八纵”，部分重点路段可能适度提前，重点区域铁路网里程总和达到1.5万公里左右，预计总投资额将达到1.5万亿至1.9万亿左右。
第二，货运铁路加大建设，《推进运输结构调整三年行动计划（2018－2020年）》中要求继续推进大宗货物运输“公转铁、公转水”政策，目前部分煤企正自建货运铁路，部分港口也在扩建铁路；按照目前铁路货运量增速及投资占比预测，2018年货运铁路投资或将达到1600亿左右；若2020年能够实现货运量47.9亿的目标，预计铁路货运投资或将重返每年2000亿以上。
第三，加大城际、市域铁路建设，未来参考东京的交通建设，形成地铁、轻轨、城际三位一体的交通网络，铁路投融总投资额将达到8000至10000亿元。
二、相关受益公司梳理
铁路投资的加速，首先受益的是处于龙头地位的建筑央企，如中国铁建和中国中铁，他们的铁路订单占据了大部分市场份额，前三季度两公司新签铁路建设订单额分别占铁路总投资23.5%、22.4%，若剔除车辆投资部分占比更高。近年来中国交建也开始布局铁路建设市场，陆续斩获不少铁路建设订单。
除了建筑央企之外，地方铁路建设公司也将受益于铁路投资的增加，重点关注西部基建龙头四川路桥，以及市政轨道交通建设龙头隧道股份。
四川路桥2018年前三季度公司累计中标合同金额约484.06亿元，是公司2017年营业收入的1.48倍，同比增长17.05%，充足订单为业绩增长提供了保障。
隧道股份2018年前三季度公司累计中标合同金额约388亿元，同比增长15.26%；其中轨道交通订单100.8亿，占比27.98%。
工程机械
11月6日根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计，2018年10月，纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品15274台，同比涨幅44.9%。1-10月，企业共销售挖掘机171516台，同比涨幅52.5%。由于季节性因素以及对历史数据分析，11、12月挖机月度销量较8-10月会有提升，中泰证券预计2018年全年挖机销量将创新高，全年销量将超20万台。
10 月份挖机销量超预期，方正机械吕娟团队通过草根调研，总结了两点主要原因：
①部分企业临近年底有促销，但是经销商库存依然在正常水平范围内；
②政策回暖在下游需求上有所显现。剔除促销、买断等扰动因素，以国内宏观经济增速平稳放缓为前提，判断工程机械龙头企业明年仍有望保持净利润快速增长。
推荐关注三一重工(sh600031)、浙江鼎力(sh603338)、恒立液压(sh601100)艾迪精密(sh603638)等整机和核心零部件龙头企业。
核心观点
10月份挖机销量超预期，单月销量创同期历史新高
2018年10月，挖机总销量15274台，同比涨幅44.9%，之前市场预期30%左右，销量超预期。
2018年10月份，挖机单月销量15274台，同比增长44.9%，创历史同期新高，超过2010年10月份的12349台。
考虑行业季节性，四季度挖机销量一般都有翘尾现象，哪怕11月、12月挖机销量同比只有10%的增长，全年挖机销量都会创历史新高（2011年历史高点挖机销量是17.8万台）。
行业集中度不断提升，市场格局进一步优化
2018年10月，CR3由29%增长至47%，CR4由37%增长至55%，目前，前四家企业已经占据半壁江山，行业CR10达到了85%。
煤炭
11月8日讯，进入11月采暖季，环保限产逐步开启，山西吕梁近期公布采暖季限产方案，11月1日开始限产幅度整体在50%以上，江苏徐州部分焦企开始逐步限产30%~50%，叠加前期已经限产50%以上的临汾地区，采暖季限产已拉开帷幕。海通证券采掘行业分析师李淼认为，随着11月15日采暖开始，限产范围将逐渐扩大，焦炭供给或将进一步紧张，四季度依然主要看好焦化行业的机会。个股：开滦股份(sh600997)、山西焦化(sh600740)、金能科技(sh603113)。
2018年焦炭公司业绩展望：均价上行，盈利大幅提升
焦炭较前三季度均价大幅上涨，主要原因为环保限产导致的供给持续偏紧。今年以来，焦炭价格中枢持续上移，截至10月底，前10个月均价已达2344元/吨，后续随着焦化行业限产及去产能逐步落地，海通证券预计价格中枢有望进一步走高。
整体来看，估算2018年下半年焦炭行业公司有望受益焦炭价格上涨带来业绩大幅改善。根据测算，在三季报基础上，若均价上涨100元/吨，主流焦炭公司年化PE可修复至5~6倍，若均价上涨200元/吨，主流焦炭公司年化PE可修复至4~5倍。
今年限产增量针对焦炭，关注相关公司投资机会
三大原因看好今年焦炭机会：
①今年限产增量主要针对焦炭。
范围：去年限产的“26+2”区域为钢铁主产区，钢铁产能大于焦化产能；今年新增的汾渭平原区域为焦炭主产区，因此从增量看，主要针对焦炭。据海通煤炭统计，汾渭能源焦炭产能约1.2亿吨。
限产力度：回顾去年取暖季限产，钢铁限产较为严格，而焦化行业由于部分焦化厂焦炉煤气供暖未限产，因此限产执行不到位，今年提升空间大。
②限产影响测算：由于焦炭行业限产为通过延长结焦时间实现，因此限产会直接带来产量下降。
根据海通煤炭估算，若今年“26+2”、汾渭平原以及长三角均按30%限产，将带来月均产量下降约350万吨，相当于月供给减少10%，远高于去年5%的月产量下降。
③排放提标显著，企业整改压力大。此次环保要求炼焦企业达到大气污染物特别排放限值，但目前来看大部分焦化公司仍难以达到标准，因此后续整改空间很大。
海通证券认为，目前进入11月采暖季环保限产已经逐步开启，具体公布方案的地区中，临汾、吕梁整体限产幅度在50%以上，江苏徐州部分焦企开始逐步限30%~50%，随着11月15日采暖开始，限产范围将逐渐扩大，焦炭供给或将进一步紧张，四季度依然主要看好焦化行业的机会。
阿峰点个股
中科曙光：投资20亿元建超算中心
昆山市政府近日与中科曙光（603019）签署合约，将共建昆山超算中心项目。据悉，该超算中心致力于建成中国科学院共享的超级计算和科学大数据研发应用平台，投资建设总预算约20亿元。近年来，中科曙光加大在昆山的产业布局。2017年10月，昆山与中科曙光签署了《中科院安全可控信息技术产业基地投资合作协议》，中科院安全可控信息技术产业合作项目落地昆山高新区，首期建设年产100万台的安全可控服务器自动化生产线，给昆山集成电路产业链补上重要一环。电子信息产业是昆山的主导和优势产业，这为中科曙光提供了良好的建设和发展环境。同时，中科曙光超算中心项目，也将为昆山建设国家一流产业科创中心提供助力。
长源电力：子公司华工创投依托高校资源投资60多个项目
长源电力（000966）在互动平台表示，公司持有华工创投23.4%的股权，采取权益法核算。华工创投由国内知名高校华中科技大学资产经营公司及多家上市公司共同发起设立。依托高校资源，以“中国光谷”为核心，投资项目辐射整个湖北地区、延伸至全国。成立至今，华工创投专注于高新技术科技成果转化项目的投资活动，潜心发掘华中地区高校及武汉东湖国家自主创新示范区的优秀中早期项目。华工创投已投资项目60多个，退出和部分退出项目近20个。在华工创投已投资的项目中，高新技术企业占比超70%。
