K线之分析价格形态
价格趋势是简单波。价格形态是夏杂波，价格进入形态后原则上多观察、少操作或者只观察不操作。对于趋势。最重要的是研究它是从什么时候开始的；而对于形态，我们重点研究它什么时候结束，很多时候这个形态的结束和趋势的开始是一回事。
（一）价格形态、价格回盘、回场波、震落和薄波
传统理论认为形态与趋势是相对应的概念，形态是两个趋势之间的过渡。这样一来。新的问题就产生了；很多趋势的尾段甚至整个后半段就是构成形态的起始段，很多趋势的起始段甚至整个前半段就是构成形态的末尾段。如图4-19、4-20所示。
图4-19
图4-20中，先来了个V形底，一波上涨后形成1头・上升的这波前半截在V形底的形态中而后半部分在M头的形态中，这让大多数散户投资者无所适从，不知道从何下手进行操作。
图4-20
下面谈谈“形态、价格回撤、冋撤波、震荡和震荡波”这些日常用语及其相互之间的区别和联系。
价格回撤就是推动浪波段走完之后价格以同等时间级别的波浪对推动浪进行折返，相当于调整浪。怛是价格回撤是一个动作过程，是进行时的概念，回撤过程完毕即形成完整的调整浪或回撤波。回撤波可以不同程度地进入推动浪的价格区域，但是不会超越推动浪的价格突破点，如图4-11所示。C-A是价格网撤，波段CA是冋撤波。
超过推动浪的价格突破点的折返就不再是价格回撤，也不再称之为回撤波，当然也不再是调整浪了。如图4-21所示。
图4-21
如图4-22所示，价格折返过程中，连续三个以上K线完全进入前一个波段（可以是推动浪也可以是调整浪）的价格区域就叫做价格震荡，价格震荡也是一个动作过程的概念。某种意义上来说价格回撤和价格震荡是相似的，但是价格震荡可以超过或不超过前一个推动浪的突破起点，这是宸荡和回撤的最大区别。如图4-22所示，震荡槪念可以超过A点，而回撤最多达到人点。
图4-22
震荡波定义：任何相同时间单位级别的波段（可以是推动浪也可以是调整浪）价格歯叠区域均超过各自波段价格区域的50%，这两个波就组成一个震荡波，如图4-22中BOC、BOA。一个震跚波过后的价格可能回归原有趋势，也有可能反转，也有可能继续震荡。如果存在多个波段，其中两个波符合震荡波的定义，其他波的价格都在这个震荡波的价格之内，就组成了双重或多重震荡波。双重或多重曜荡波就是一个形态。根据趋势中的描述，形态应该归为平缓的趋势波。
从上面看来，趋势波形没法真正严格地对应价格形态、价格回撤、回撤波、震荡、震荡波等概念。表现为既有区别又有动态麻系。如图4-22所示，当前一个波段BO的价格波走完，后面的OE、OD。OC及QA的阻力线以上部分都是价格回撤。OE、OD、OC及QA早期波浪各波早期既可以是回撤动作，同时也可以是个震荡动作。可以形成回撤波，如OE、OD、OC，也可以和前面一波构成一个震荡波如BOC和BOA。但是BOD和BOE由于回撤没超过BO一半不是震荡波。
单一震荡波或多重震荡波（即形态）后市的发展既可以向上也可以向下突破，还可以继续震荡。这种发展只有结果出现后才能明确，事先并不能预知。
（二）价格形态的传统分卖和断型实用分类
传统的理论将形态分为持续形态和反转形态两类。持续形态指趋势不变的情况下价格处于停顿的形态。常见的持续形态较简单，形态自身突破之后的可操作性较强。以“顺势而为”为指导方针的操作主要关注持续形态。反转形态是指趋势反转的过渡形态。反转形态比较复杂，为了操作方便在传统分类的基础之上采用了新型分类方法。
1，传统的持续形态分类图例
（1）三角形
如图4-23、图4-24，图4-25所示。
图4-23 图4-24
图4-25 图4-26
（2）旗形
如图4-26、图4-27所示°
图4-27 图4-28
图4-29
2，新型持续形态分类
（1）水平波形
水平波形分为接近水平方向的窄幅震撈波形、大幅震荡波形以及介于两者之间的常见振幅水平波形。三角形和矩形这两种传统持续形态均属于近似窄幅震薦波形。
震荡幅度是一个相对的概念，与时间有关。比如橡胶一分钟K线的震荡帽度为100元，那么它是大幅震荡丨如果连续3天的日K线的震荡幅度是100元，那么它就是一个窄幅震荡。震荡幅度的大小与商品的特性有关，比如同样震荡1。0元，对于橡胶和钢铁来说完全不同。所以区别两个概念最简单的方法是通过视觉直观地判断。
窄幅震荡都是由大幅震洗经过时间的推移转化而来的。如图4-30所示，上升到A点后震荡横盘，到B点时A8段是宽幅震蒲，然而随着时间的推移到了C点后就是窄幅震荡了。
卒幅震務和大幅震荡这两种震荡突破之后，K线的走向常有比较典型的特点。
窄幅震荡之后的突破很少出现假突破，较少发生回撤。突破之后价格运行幅度较大，一般远大于震荡幅度。操作时宜立即进场，不宜等待回撤，放寛止损点，若能及时进场应该加大仓位。未及时进场时可放低一个时间单位级别。
图4-30
大幅震荡之后的突破容易出现假突破，即使真突破后也容易发生回撤。突破之后价格运行幅度一般小于等于震荡幅度。真突破之后容易发生突破波完全回撤，该回撤波也容易对被突破的价格水平发生反向假突破。操作时应该对这种现象高度警惕。
（2）平緩斜形持续波形
如图4-31所示。平缓斜形持续波形中。常见其波形回撤幅度小于紧邻的推动浪的一半，回撤时间常在推动浪时间跨度的1/2〜1倍之间，同时与前一个调整浪的时间类似。如果波形调整时间比前一个调整浪的时间明显延长则考虑转势，但是当推动浪是急速的大幅度波形时，调整波形的时间明显延长，则首先不考虑转势。
（3）大角度斜形持续波形
大角度斜形持续波形中，回撤时间常小于推动浪的时间，回撤幅度常超过紧邻的推动浪的一半，但极限价格不会突破推动浪启动点的真实阻力区。如果大角度斜形持续波形的运动幅度和比例超过前一个调整浪，要考虚价格打破平衡，有转势可能，这与V形反转、M头前部等图形在事先无法区别。如图4-32所示，AB段是持续波形还是反转波形无法事先确定。所有持续形态都是在原趙势进一歩发展后被回顾证实的，只是水平波形的持续性更加可却而已。
图4-31 图4-32
3，传统理论的反转形态图例
（1）V形顶或底（单顶或底）
如图4-33、图4-34所示。
图4-33 图4-34
（2）圆弧顶或底如图4-35、图4-36所示。
图4-35 图4-36
（3）双顶或双底（M头或W底）
如图4-37、图4-38所示。
图4-37 图4-38
（4）头肩顶或头肩底
如图4-39、图4-40所示。
图4-39 图4-40
（5）多重顶或多重底
如图4-41、图4-42所示。
图4-41 图4-42
（6）模形反转
如图4-43、图4-44所示。
图4-43 图4-44
（7）岛形反转
如图4-45、图4-46所示。
图4-45 图4-46
传统反转形态分类的弊端是反转形态类型众多、结枸夏杂，并且不可能事先知道出现何种形态，因此缺乏实际操作意义。反转形态映乏操作意义的第二个弱点是天生的，因为一个趋势可以有多个持续形态。但是只会有一个反转形恣。根据“K期一短期"的分级方法，根本就不需要关注反转形态，直到发生了反转的价格信号或时间信号。
4，新型反转形态分类
（1）不发生回撤的反转形态
传统分类中的V形反转和岛型反转属于这类。这类反转即使发生冋撤也仅仅是低一个时间级别的K线波短暫的回撤一下，如图4-33、图4-34中反转后日内短暫回盘。这种类型大多数只在极度疯狂的第5、7、9……浪之后出现，具有一定的可操作性。如果不具备极度疯狂和第5、7、9……浪这两个条件，出现这种反转的可能性大大降低。
（2）会发生回撤的反转形态
除了第一类反转以外的其他各种类型的反转。在长期趋势的斜线被突破以后，多数会出现价格打破平衡或者时间超越价格平衡的反转信号・然后出现同级别的回撤波对突破点水平线逬行回撤，如图4-47所示。当长期趋势的斜线在A点被突破后，原来的趋势就已经改变了，B点以后波形对突破点A进行回撤。回撤之后是否形成各种传统的反转形态是反转成功与否的判断标准。
图4-47
5，日本蜡烛图技术
日本蜡烛图技术是信号操作中最经典的技术之一。K线信号和K线组合实质上是低-个时间单位等级的价格形态在高一级的时间K线上的反应，如半小时K线的头肩顶形态在日K线上可能是个黄昏星组合。
日本蜡烛图技术中最重要的就是对各种持续信号和反转信号的识别和应用。相邻级别的信号将出现同向共振加强，任何高等级的信号都要在处理低等级的波段时予以考虑。同等时间级别的信号对同等时间级别波段起预示和参考作用。需要对等强度的信号才能改变原有趋势。信号进场时机：仅当信号所指的方向与市场主要趋势方向一致时才真正适合操作，并且在同级或高一级的阻力线附近应用效果更佳。信号出场时机：原有进场信号的参考作用消失、止损出场和波段常规时间耗尽、对等反向值号岀现，止岀场。
（三）形态的应用价值
1。形态（复杂波）的开始意味着趋势（简单波）的暂时停顿或结束。所以发现形态出现时，持仓单要部分或全部岀局，但是严禁立即反向操作，除非事先有详尽周密的准备。
2。形态的尾声时段，既可能是波形对上一次突破进行回撤的机会，也可能是波形自身将要突破的机会。是投资者需要充分做好操作椎备的时候。
（四）形态和趋势的共回点和不同点
共同点：形态和趋势两者的开始和结束的时候都有一个转折处，即波形的自身突破处，两者都有类似的持续时间（即时间跨度和周期），持续形态（即调整浪）的时间常短于推动浪的时间，时间空间转化的情况除外。反转形态的时间常大于前一个趋势最后一个推动浪的时间。V形反转和岛形反转除外。
不同点：形态和趋势两者的核心区别是趋势必然对原有的重要阻力区突破后不断前进，而形态对阻力区是不突破或者假突破。
