中线庄家派发之日,也即中小散户受难之时。及早发现庄家的企图,尽快设法远离风险的旋涡。庄家通常采用的派发方法大致有三种:平台式,震荡式,跳水式。
平台式派发
这个方法,已经成为1994年5月深股大市和1994年9月沪股大市,庄家派发的经典之作。平台派发之时机,选择在大市仍然处于反复向上的形势中,但累计升幅又不能太大,回吐盘不多,各类技术分析铺天盖地的都认为这一波浪的顶部应当在多少点。于是庄家选择在低于预计顶部约15%之处建筑平台,在上下幅度有限的箱形中分批地出货。作为散户和一般的机构,不明其中奥妙,一是认为所以出现平台,可能是蓄势待发,表示大市还会继续上升,在这个价位入货尚有利可图;其次,由于平台派发采取的是分批并在散量上递减的手法,因此比较隐蔽,只能在分时图上看到明显的头肩顶,而在日线图上只能看到一个平台,属微型头部形态,头部较小,较为隐蔽。平台存在的时间一般为1-3周。1994年9月沪市的平台派发,使深股的不少大机构都觉察不出来,亏损严重,更不用说中小散户了。
震荡式派发
这种派发的市场背景是:
(1)前面累积的升幅过大,有大量的获利回吐盘,例如1994年香港股市在4个月内从7 000点升到了12 000点,升幅达70%
(2)有特大的利空消息,例如1994年初,由于世界上最大的证券商日木的野村证券突然锐减持港般,使港股狂泻2000多点,这种情况一般出现于大牛市的第三、第五浪的顶部,人多数股民处于恐慌性抛售的边缘。
(3)长线投资者开始出货。
在这种市场背景下,震荡式派发的特点是:
(1)震荡幅度大,在25%-40%。
(2)庄家仍能组织较大的反弹,反弹幅度会超过跌幅的160X,左右,对庄家的对手来说,这就是一个大陷阱。
在这种派发时,庄家的操作策略是:
(1)尽可能拉大升幅。目的是增加派发空A量,例如1994年年初深股拉升到368点才开始派发,相对原来的343点,派发的空间就更大了。
(2)增加震荡的幅度,根据跌得越惨反弹幅度也越大的规律,为庄家组织反攻,在技术上形成严重超卖的状态创造条件。
(3)快速派发。由于大市抛压沉重,大多数投资者已处于随时出逃的状态。庄家必须以快制快,比他们跑得更快,斩仓时更狠心。1993年沪市创下5天暴跌600点的记录。
(4)在颈线附近拉一个平台,再继续派发。在大市激烈震荡大幅上落的情况下,庄家不可能将筹码都派发出去,一旦反弹结束回到颈线位置时,仍会有部分沽盘出现企图将股价打低。此时,庄家会使用一部分资金顶住抛压,让股价在颈线附近构筑一个平台,使市场从惊慌中平静下来,不再急于抛售之后,再悄悄地派发。例如,1993年沪市纠正900点附近拉出了一个平台。
总之,震荡式派发,对庄家来说,操作的难度大;而对其他的投资者来说除非离场了事,要对付这种派发的难度也是相当大的,容易掉入庄家设下的陷阱,尤其是技术指标被市场一致看好,股评家有意或无意地唱好大市的时候,要特别小心庄家的悄悄派发。尤其是抛出股票后,不要再入市抢反弹。
跳水式派发
跳水式派发的背景:市场仍处于熊市思维之中,拒绝接受大幅拉升的个股,对任何反弹也抱着少介入为妙的心态。
对庄家来说,在此时派发的难度其实很大,派发的时间短,下跌的速度快,连庄家自己往往走避不及,被套在里头。好在这时的大市一般处于低位,庄家有东山再起的机会。
此时庄家一般只能采取两种对策:一是死守。二是在大市急跌时,尽力在相对低位顶住。拉出平台,等待市场平静下来时再悄悄派发,如果庄家上庄时间早,在相对低位派发尚可保本。
作为股民来说,下跌时尽快出货,否则就死守等待。一般是有重大利空袭击,或虽然没有利空,市场气氛悲观,尽管庄家组织一个又一个的反弹,但市场麻本,不为所动,反弹幅度小,持续时间短,以失败告终。