我表态非常清楚,中国的股市,非常听话,降准是小涨,降息是大涨。别管疫情有多严重,就像美国这么严重都不要紧,只要降息,美股照样可以涨。
去年8月16日,今年1月2日明确提降息,之后股市都很好。327会议,明确要求引导贷款利率下行,此后,股市开始反弹,但迟迟不见央行降息,降准只是小涨。
我明确表态,国家有两个大招,一定会发!一个就是降息,另一个是大规格的基础设施建设规划。全球股市300年,中国股市30年,只要降息,股票就涨。
2008年出台应对全球金融危机的4万亿计划,2009年股市就是大牛市。这两个大招一发,就是大牛市的基础,所以我一直强调,现在是大牛市的初期,今年明年我们即将迎来一轮波澜壮阔的大牛市。
我们等了两个月,终于等来了417ZZJ会议。
这次会议有四大重点!
重点1:
首提“挑战前所未有”,而且提了两次!
“今年一季度极不寻常,突如其来的新冠肺炎疫情对我国经济社会发展带来前所未有的冲击。”
“当前经济发展面临的挑战前所未有,必须充分估计困难、风险和不确定性。”
自从1992年邓爷爷南巡后,中国深入改革开放政策以来,中国经济还没有出现过负增长,但现在一季度GDP负增长6.8%。
GDP增速直接影响到就业,GDP增长1%,新增就业150万人,相反,如果下降,就意味着失业。GDP和股市的关系是相反的,GDP越差,股市越好,因为GDP越差,越要降息刺激经济。
相反GDP越好,反而要加息给经济降温。现在GDP都已经差到“前所未有"了,你说股市会不会好?“前所未有”的挑战,必然对应着“前所未有”的举措!炒股从来都是不怕经济差,就怕经济好。
举个例子:去年4月19日,之前都涨得好好的。表态是:市场信心明显提升,一季度经济运行总体平稳、好于预期,开局良好,国内经济存在下行压力。基本上就从这一天开始,股票开始跌。
到了去年7月30日,表态变成:当前我国经济发展面临新的风险挑战,国内经济下行压力加大。下行压力从存在,变成加大,8月股票就开始涨。
现在都不是下行压力加大了,是已经下行了,有这样的定位和表态,就意味着进入政策蜜月期,政策出一次,市场就涨一次。
重点2:
删除“努力完成全年经济社会发展目标任务”的阐述。
所谓经济社会发展任务,就是相比2010年GDP要翻一番,也就是2020年GDP至少要达到5.6%,如果一季度是负6.8%,剩下三个季度就要达到8%,显然,这是不切实际的。只留下确保完成决战决胜脱贫攻坚目标。
删掉这个阐述,就说明中央和政府的工作思路要转变了。炒股炒的就是变,不变就没得炒。中国最大的变,就是官员考核指标的变。中国人说,升官发财,升官的指标,就是发财的方向。
以前考核官员GDP,以GDP论英雄,那肯定要大搞房地产和基建。后来考核官员三大攻坚战(金融稳定,环保,脱贫),要金融稳定,就牺牲了股市的活力,牺牲了民营经济,壮大了国企和垄断企业。
现在考核指标又要变了,变成什么呢?
重点3:
“六保”横空出世!
六保是新提法:保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转。六保将会取代三大攻坚战,成为官员考核的核心指标,为首的就是保就业。
如何就业保?近期,我走了几个城市,我看到的情况,不容乐观。我们家对面的商业一条街,联合起来一起抵制交房租,不管是大城市还是小县城,商场超市餐厅里基本都是上门可罗雀。没有人流,还要交房租,做生意的怎么活?亏一两个月,还不就得裁员么?
不得不说,中央有高人,高层是实实在在为老百姓着想的,特地在这次会议里,提出:“要着力帮扶中小企业渡过难关,加快落实各项政策,推进减税降费,降低融资成本和房屋租金,提高中小企业生存和发展能力。”
千万不要觉得这种话是随便说说,是可做可不做的。千万不要质疑,如果下面的人敢不做,那就就换人做。
不管是在小单位,还是国家,每次领导有提法,就总有几个傻缺,敢跟领导对着干的,很快就会杀鸡儆猴,然后全面推广落实。所以,领导讲话,讲得越细,就是必须要做,讲得模糊,那就是你自己看着办。
现在说的多清晰啊!要降房租,要减税,要降费,要降低融资成本!这些话,就是讲给央行,和各大银行行长听的。
说实话,这次央妈表现太令人失望了,看看美国,每个人发1200美金的支票,利息直接降到零,这竟然被说成是饮鸩止渴?如果这是毒药,我也想喝一瓶。
银行成功把风险转嫁给所有老百姓,房贷房租一分钱不少抽,老百姓啥都没拿到,还要面临失业风险,拿什么消费?所以,奇观出现了,支付宝利息都降到1.8%了,老百姓为了防范风险,不愿意花钱,储蓄反而增加了,银行又赚到了。
相比国家GDP下降6.8%,工商银行的净利润增长了4.9%,达到了3100亿(腾讯3倍,茅台6倍),四大行每年赚这么多钱,有什么用?股价多年都不涨,工行10年前5块钱,现在还是5块钱。
三年河东三年河西,要保就业,就是要救民企,要救民企,就是要割垄断企业的肉,抽银行的血。
股市就是这样,强调改革,强调民企,强调创新就好。相反,强调金融安全,强调保守,强调国企,股市就不好。
重点4:
直接提印钱,发债,降息!
“要以更大的宏观政策力度对冲疫情影响。积极的财政政策要更加积极有为,提高赤字率,发行抗疫特别国债,增加地方政府专项债券,提高资金使用效率,真正发挥稳定经济的关键作用。
稳健的货币政策要更加灵活适度,运用降准、降息、再贷款等手段,保持流动性合理充裕,引导贷款市场利率下行,把资金用到支持实体经济特别是中小微企业上。”
这段话中,不管是更加积极有为,还是更加灵活适度,还是直接提降息,再次提引导贷款市场利率下行,对短期的股市当然都是巨大的利好。大家最关心的,是什么时候才会出现2009年那样的大牛市?下周一牛市就要启动了么?
短期很容易出现2-3周的阶段性好行情,还是处在牛市的初期,超级大牛市估计还要3-6个月以后,才会启动,因为政策依旧还有所保留。
保留1在于降息的力度还不够大,节奏比较慢;
保留2在于还没有出台类似当年4万亿计划这样的国家级别印钱计划;
保留3在于中小企业还不够惨,就业压力和难度还不够大。
回顾2008年面对世界金融危机时的表态,也是随着局势不断严峻而不断强化政策的。现在政策方向和表态已经是高度一致了。
例如加大刺激力度,扩大内需,出口转内销,扩大基建投资的思路,都是完全一样的,但是实践的力度,还没有达到2008年的水平。
2008年下半年一百天降了五次息,现在毕竟是一次都没降,目前还处在口惠而实不至阶段。
2008年11月9日,直接降存款利息,当天也是股市最低点1664点,随后2009年翻倍牛市正式启动。应该这么说,当出现降存款利息的时候,大牛市才会真正启动。
最近疫情防控的胜利,让我们放松了对经济下行的警惕,以为复工复产后,社会生产生活会恢复如前。确实,如果世界只有中国,是没有问题的。
但很可惜,全球疫情根本控制不住,印度和欠发达地区,即将面临大爆发。全球人民都不能出门上班,各国纷纷封锁国门后,出口企业会出现致命性的打击。
最惨的情况,现在还没有显现出来,出口企业的连锁倒闭潮,还没有到来,政策就还比较保守。
再熬一段时间,收入下降,失业风险,没钱消费,与希望复工复产的矛盾摆上台面了,就更需要大规模刺激了。
降存款利息之日,或者说货币政策由现在的稳健改成适度宽松之日,就是大牛市启动之时。
我们现在要做的,就是把握住短期2-3周阶段性的行情,在股市温度达到30度附近的时候选择撤离。(当前股市温度零下20度)等待更悲观的局面,和大规模放水的绝地零度时刻,再踏上超级大牛市的浪潮。