在华尔街有一句谚语“ 会买的是徒弟，会卖的是师傅。”有过. 段时间投资经历的读者朋友，一定会对这句话有更加深刻的理解。很多投资者常常是选到了好股票，也成功地在波段低点买人，但多数时候只是微利抛售，更有些投资者经常重亏出局。离场时机选择之难度，可见一斑。所以，适当离场时机的选择，是好的波段交易方法中重要的组成部分。
高场方式大体上有两种，即止攒离场和止赢离场，当然也有特殊情况，我们在后面会提到。我们先重点了解一下比较常见的止损离场和止赢离场。
(一)止损离场
股市中存在着大量的不确定因素，而这些不确定因素就构成了风险。我们只要参与这个市场，这些不确定的因素就是无法避免的。也就是说，任何一次买入，都有可能是错误的操作。那么我们在进行选股买人的同时，一定要做另一件事一设定止损计划。 很多投资者从心理上很难接受“止损”这个词，但事实上，“止损”是对投资者最有效的保护手段。因为市场虽然无常，但我们的行为却是可控的。面对市场中的风险，我们可以说“不”，我们可以从市场中退出。
止损计划的设定，主要是通过两个层面的因素，一是技术分析，二是资金管理。从技术分析角度考虑，主要是考虑支撑和压力位置的分布、均线排列、交易量、K线形态等因素。从资金管理的角度考虑，主要是对风险承受能力、仓位分配、亏损比例等因素进行判断。笔者认为，对于经验不很丰富的投资者，可以考虑设定一个比较固定的亏损比例，以这个比例对错误操作进行止损。比如，每笔交易从参与后出现5%的亏损时，就止损离场。
(二)止赢离场
止赢离场是波段操作当中的重中之重，因为进行股票投资，目的是为了获得投资中的收益，那么只有在适当的时候进行止赢，才能把收益兑现。而止赢计划，是要根据不同的介人方法来设定的。下面，我们就对应前面的几种波段选股人场的方法，介绍一下对应的离场设定。
1.基于压力位突破选股入场
基于压力位突破而选股人场，主要可以考虑在接近下一个重要压力位时，止赢离场。比如介入“深基”(000040), 就可以考虑在接近前期高点的重要压力位处止赢离场。
2.基于振荡区间所进行的波段入场
如果是基于振荡区间所进行的波段选股操作，那么离场点位通常应选在接近区间上沿的时候。因为这个位置存在比较明显的压力。当然，股价也有可能突破这个区间上沿，继续向上运行，但这种情况就转变为对压力位的突破，可以考虑按对压力位突破的方法重新人场了。这种灵活的买人卖出风格，也是波段操作的重要特点。
3.基于均线系统选股入场
通常基于均线系统进行波段选股买入，也应遵循规则相同但方向相反的均线信号离场。比如根据上面我们讲到的5日、10 日、20日均线系统人场，那么也应根据5日、10日、20日均线系统离场。只不过离场时，信号具体体现为收盘价低于5日线，同时5日、10日、20日均线的位置关系为5日均线低于10日均线, 10日均线低于20日均线，即收盘价<5日均线<10日均线<20日均线。此可视为离场信号。
除了上述这些与买入时机相对应的离场时机以外，为了保证在交易中锁定应得的收益，我们还可以同时参照另一个止赢的信号，就是利润回吐比例。在股票交易当中，适当的利润回叶是很正常也很自然的事情，但如果利润大幅地回吐，一方面会直接影响收益，另一方面也会影响投资心态，间接地影响投资效果。而且，很多人之所以会由盈转平、由平转亏，就是因为没能及时锁定应得利润。
利润回吐比例离场的使用方法非常简单，就是自己设定一个峰值利润值回吐比例，一旦达到这个比例，就止赢离场。这个比例因人而异，但个人认为，最好不要高于50%，因为到手的利润回吐超过50%，会严重影响人的操作心理。所以,绝大多数投资者可以把回吐的比例设定在20%或30%。比如，在波段操作当中参与了某只股票，峰值利润是2万元，我们此前已将利润回吐比例止赢位设定在回吐20%的利润，那么股价出现回调，利润由此前最高点的2万元回吐为1.6万元时，按照此前的计划，就应该考虑止赢离场了。
相信通过上述的实例，读者朋友已经可以很好地掌握波段操作的三个步骤，以及波段操作常用的几种技术方法了。但在通往稳定羸利这个目标的路上，仍然充满挑战，因为学习知识最终的目的是为了应用，学会如何把波段操作灵活运用到实际操作当中，才是最重要的。在这个过程中，最大的障碍往往不是别人，而是自己。在和投资者进行交流的时候，笔者常常提到-个观点:投资中最大的风险，并不是来自于投资工具，而是来自于投资者的内心。有了好的操作方法，还要克服人性的诸多弱点;有了科学的交易系统，还要能恪守交易原则，将交易持续进行。这就需要我们有良好的心态和合理的资金管理策略。
下面，笔者举两个例子，说明一下交易中客观理性的心态和合理的资金管理策略的重要性。
我们可以试想，如果天上掉下来一个一吨的金块，我们应该怎么做?我想几乎所有人的第一反应应该就是马上躲开， 以免被砸伤。如果成功地躲开了，等金块落地后，就可以上前去把金块分割抱回家去。这几乎是每个人的下意识反应，因为趋利避害是人的本能。然而在股市里，很多人的这种本能却消失了,往往分不清什么是危险，什么是机会，这是很可怕的事情。
例如，某人用一部分资金买了一只股票，买到手之后这只股票跌了，而且跌幅还不小，那么应该怎么办呢?一定有很多人认为应该继续补仓，以摊低持股平均成本，这就是人的本性当中不肯认错的心理特质所导致。但这样的结果，往往是越补越跌，越套越牢。
因为一只真正要下跌的股票，一旦跌起来，就像迎面开来的火车，像山上滚下的巨石，像决口的洪水，非股民凭一己之力所能抗衡，我们能做的就是避其锋芒，不要因为无法忍受寂寞难耐的等待而人市，否则迎跌势而接盘，一定会被强力刺穿。同时这也说明把握人性弱点、保持良好的心态在投资当中的重要性。
另外，我们可以用一个游戏来说明这个道理。在-个不透明的袋子里放两个红色的乒乓球和一个蓝色的乒乓球，大小、质感、重量完全一样。 这时，请参与游戏的人把手伸进袋子里，随便摸一个球出来。如果是红球，那么参与者赢得一元钱;如果是蓝球，那么参与者输掉一元钱。 这个游戏一定是大家都喜欢玩的，因为按照概率来计算，羸利的机会占到了2/3,如果把游戏持续下去，那么最终参与者一定会赚钱的。因为高概率的事，持续下去，次数越多，其结果就和概率越接近。但我们再试想一下，在游戏规则不变的情况下，把每次盈亏的数额放大一万倍，达到每次一万元。这时我们对这个游戏是不是还这么有把握呢?玩这个游戏的时候，还会不会非常轻松且愉快呢?虽然仍然是高概率可以获利，但我们仍然害怕小概率事件会给自己造成巨大的损失。这时要是把数额继续放大到十万元、百万元，在理性的情况下，估计就没有多少人去参与了。
其实，投资也是这个道理，投资中的不确定因素，可能是小概率的事情，但如果不进行合理的资金管理，对风险就失去了应有的控制。可能我们的交易方法是好的，但可能连续的小概率事件所产生的风险，已经让投资者蒙受了巨大的损失。在本金大幅亏损的情况下，挽回的难度也就大大增加了。
相信读者们会从这两个例子中，体会到投资中心态和资金管理策略的重要性。而市场这个巨人，笨重却有力，作为散户投资者，一定不能强行与之相抗，唯有充分利用自身灵活的优势，合理制订交易策略，严格遵守交易原则，顺势面行，方为成功之道。
