投资者在了解盘口语言之前，首先要对市场的参与各方有一个基本的了解。按照通行的划分，市场的参与者可以被简单划分为机构投资者和普通投资者两类。我们要研究和分析的其实是机构投资者在市场中的动向，因为在这个市场中，它们的动向往往决定了个股的运行趋势，由此对市场产生影响。
如果更进一步划分，机构投资者又可以分为:
(1)承担了宏观调控责任的特殊机构。这是我们这个市场中最神秘的一支力量，被股民们戏称为“无形之手”。它们的使命并不是单纯地为了赚钱，更多地是在执行政府对股市的调控。当市场出现非理性振荡的时候，它们就会在市场中发挥自己的力量。这一类机构最典型的代表就是汇金公司，比如2008年8月上证指数跌破2000点之后，汇金公司忽然宣布在市场中买人中国工商银行、中国建设银行、中国银行三大行的股票以稳定股价，导致当日市场暴涨9.46%。在随后一年多的时间里，汇金公司买人了“工商银行”2.81亿股、“中国银行”8160.7 万股、“建设银行”1.29 亿股。这种机构买人股票的目的就是为了保持股价稳定和市场稳定。
(2)各类基金公司。基金公司经过多年的发展已经成为我们这个市场主要的参与者，并且出现了许多表现非常优异的基金和基金经理。比如华夏基金公司的王亚伟就被股民和媒体称为“最牛基金经理”，他管理的基金总是能够超越市场获得良好的收益，他所管理的基金所建仓的一些股票，随后也都会有不错的表现。基金的操作理念和选股思路已经逐步对市场产生了巨大的影响，许多投资者已经成为基金操作的追随者。
(3)各路游资。不论是基金公司还是其他机构，都存在一定的内部监管。把一只股票连续拉十几个涨停板这种事情，背后的主谋一般不会是基金公司或者承担宏观调控责任的特殊机构。这种事情只有游资才干得出来。少数职业投资者也把对游资的跟踪作为自己的重点目标，掌握这些技巧的投资者往往能够实现巨大的收益，远远超越市场的平均获利水平。
(4)其他机构。这个群体包括有自营业务的证券公司、一些可以投资证券市场的金融机构(如银行、信用社),还包括保险公司以及一些 经过许可可以从事证券投资的信托投资公司、财务公司、金融租赁公司等。其中保险公司显然已经成为当前参与市场的最重要的一支力量， 对于市场的运行方向有着举足轻重的影响，同时也是稳定市场的重要力量。
我们做一件事情，一定要“知其然”，也要“知其所以然”。不论你是普通投资者还是机构投资者，都要搞清楚自己的对手是谁，谁才是引导市场运行的主要力量，并且要分析他们的操作动机。这就需要投资者具备比较综合的知识，这样才能够在市场的博弈中立于不败之地。大家一定要明白，市场中的大多数投资者只是跟随者，只有机构才是市场的主导者。想赚钱，就要做一个合格的跟随者，就像在领导身边工作一样，你需要了解领导的习惯和脾气,顺从领导的性子才能博得领导的欢心。
单纯辩论“投资”好还是"投机”好是没有任何意义的。谁能够认识市场的游戏规则并掌握和运用，谁能够赚到大把大把的钞票，谁就是这个市场真正的胜利者。
