从资金的来龙去脉中找黑马
上市公司的财务状况变动表,在年报中往往会被投资者忽视,该表是反映本年度内流动资金来源和运用情况以及各项流动资金的增加或减少情况的报表,即反映公司资金流转情况的一种报表。它从流动资金的来源运用和增减方面来综合反映公司财务的变动及其原因,为公司管理部门控制财务收支、全面了解公司在年度内经营财力的变化及筹资、投资活动情况提供重要的信息。这些重要的信息可以清楚的反映上市公司资金的来龙去脉,而资金的来龙去脉又直接关系到企业收益的取得及股东权益的变化,因此,财务状况变动表为投资者选择“黑马”提供主要的依据。
(1)财务状况变动表提供会计年度财务状况变动的全貌,所提供的资料能表明公司在报告期内有多少资金可运营,资金从哪里取得,用于哪里。经过营运,期末与期初相对比,资金变动情况如何,投资理财的方针怎样,了解公司内部资金的分配情况,判断公司在资金运用上是否稳妥可靠。
(2)从财务状况变动表的右半部分,可以了解企业经过一个会计期间的经营活动后营运资金的变动结果及其分布,从而确定该企业的营运资金状况是“恶化”了还是“好转”了。
(3)通过资金来源和资金运用的列示,说明资金变化的原因,反映公司在报告期所采取的一些财务措施。从财务状况变动表的左方,可以分析企业当期营运资金的增加(来源)因素及其使用方向。其中,营运资金来源中,经营活动提供的营运资金(以“本年净利润”为基础进行的调整)反映了企业经营活动对营运资金的“贡献”。
(4)财务状况变动表可以衔接和补充资产负债表和损益表的不足,将公司实际的利润或亏损同资产和权益变化情况结合起来。变动表一方面说明公司利润的数量,另一方面说明利润是如何变化的,相应的资产是否增加,购置固定资产的资金是如何筹措的,为什么要借入资金等。
(5)财务状况变动表中关于营运资金的运用,则反映了企业当期的营运资金使用方向,其中“利润分配”反映了企业在利润分配方面对营运资金“支出规模”的影响,“其他运用”则主要反映了企业的投资活动对营运资金的运用。企业在这方面运用的增加,在一定程度上可以反映企业的后劲及发展方向。
黑马猎金
财务状况变动表左方反映流动资金的来源和运用情况;右方反映各项流动资产和流动负债的增减情况。该表起着资产负债表、利润及利润分配表所无法代替的作用,对股民的重要意义在于股民可以从中清楚地了解该公司资金的来源和走向。当然,对财务状况变动表的分析,除对其本身进行分析外,还应结合资产负债表、损益表及其他会计资料进行。
