让你五年内损失20%的建议
让我们看看投资经理人在我的读者参加的研讨会中给予退休者的建议。他们假设你能从你的投资组合里获得5%的收益(今天)，你可以拿走这5%的资产，并且在退休后以此为生，加上社保和其他养老金，但别去动用你的本金。在这个案例中本金的总数是多少并没多少差别。我只是简单地假设你会依靠自己的实际收入来维持生计。
如果这5%的收益就是你在未来5年里想要达到的目标，根据研讨会上的说法，你需要将在债券中投入约22%的资产，这些资产将会在5年内用完(记住这22%的资产会增长，因为有利息)。另外78%左右的资产将会投资在股票里。由于伊博森的理论表明股票的年均增长率是9.4%，五年后你总的投资组合将会增加122%。因为这项建议，他们希望你每年付给他们2%的费用。
你是在这个增长率上下赌注，如果这个理论没有成为现实，你将会有大麻烦。
如果你还没有退休，但在为退休做准备，道理也是一样的。如果你期望能够获得像19世纪90年代那样的回报率.好让自己在某个年龄段就能够退休，那么你差不多就是在做梦。你会很失望，当你在进入本打算退休的年龄时，却仍然需要为了退休而存钱，继续工作更长时间。
但这也不是那么的糟糕。平均寿命期望值在20世纪末每年增长3个月。这意味着在过去的28年里，寿命期望值已经增加了7年，而从第二次世界大战算起，寿命期望值增加了14年。生命的质量也戏剧性地增加。如果我们这一代能够活得更长一点，如果用来增加寿命和生活质量的条件比我们的父辈要更好，这倒是我乐意做的交易。
实际上，研究表明，工作时间越长，对你越有益，退休则对健康有害。
如果你以前没有考虑过这个问题，那么你现在需要开始调整投资组合，采取我们会讨论到的绝对报酬率策略。从这种投资策略中获取的回报可能不会比你预期的要多，但它的回报很稳定。做风险大的投资或者希望股票市场能够回暖，从而让你的回报达到你对退休金的预期，是不切实际的。一味追求收益，通常是走向失望的门票。最好是让计划更加切合实际，存更多的钱或者延长工龄。如果你己经有足够的退休金存款，不要听某些股票经纪人的话去投资股票市场。在长期熊市里我们应该采取保守的策略，像罗素说的那样“那些在熊市中损失最少的人就是赢家”。
我打算用Plansponsor.com关于退休金的调研的一些细节来结束本文。看看这些内容是否适合你，如果适合，请考虑改变你的计划。
大部分人都忽视退休金主要花在哪里——医疗保健。相当多的人(79%)很少或者从没想到，自己会长期住在养老院或是需要长期家庭健康护理。一半以上(56%)的人没有考虑过去办理一般的健康保险。
根据本章前面引用的内容，这个调查看上去很让人不安。大部分美国人一般都不会在经济上为退休做准备，他们通常假设在年事已高、在睡梦中安然死去之前都很健康,并且不知道他从社保中拿到的资金并不能满足他的需求。
2003年4月11日(Plansponsor. com )从业者对于对退休后的生活信心被下跌的市场和疲软的经济所动摇，但这个信心可能不是建立在美好的假设之上。
实际上，这个信心并不是建立在任何假设之上。61%的人并没想过他们要为退休存多少钱。在那些计算过自己需要多少钱才能退休的人中间，有36%的人说自己不知道或者不记得计算结果是多少。三分之二的人在一年前或更长时间之前做过计算，根据第13次年度退休信心调查，那些做过计算的人使用的方法“并不科学”，他们可能只是通过通货膨胀或经济的状况来猜测或估计一个数字。
