资金管理的策略有很多，专职赌徒长期以来宣称存在着两种基本的资金管理策略：等价鞅策略和反等价鞅策略。在一次亏损的交易中，等价鞅策略在资本减少时会加大赌本；反等价鞅则在一次盈利交易或者当资本增加时加大赌本。
在一连串的亏损中，你的风险不断增加，最后就会有一连串非常大的亏损足够导致你破产，因为等价鞅策略是有巨大风险的。反等价鞅是在一连串盈利后冒更大的风险。在投资领域，聪明的赌徒会在他们盈利的时候，在一定限度内增加赌注。
实际上，有多少种交易法则，就有多少种资金赞理策略。以下几种是反等价鞅的资金管理模式。
(1）每次交易设定一个固定金额。这个模型只允许你用一定数摄的资金购买一个头寸，对所有的投资或交易都同等对待，并且总是允许你持有一个头寸。
(2)等单元模型。这个模堃对资产组合中的所有投资，都根据它们的根本价值给予相同的权重。
(3)风险百分比模式。这种模式是通过控制总资金的一个固定比例作为单笔交易允许的最大亏损来进行风险控制的。通俗地说，就是将每一次投资的风险控制在规定的百分比以内。
例如，一个50000元的账户，规定每次投资的最大风险必须在4%以内。如果以10元的价格买入某只股票，将止损点设在8元，那么最多只能买1000股。因为50000元x4%=2000元，每只股祭最大损失2元，所以2000元/2=1000股。
这是一个反等价鞅策略的风险控制模式，仓位会随着资金的增长而增加，反之会随资金的亏损而降低，但承担的风险是恒定的。这对于亏损的控制和利润的扩展来说是一个几近完美的方案，可以最大限度地限制亏损的速度.并在安全的范图内逐渐扩大头寸来扩展利润。关键的一个问题是，这个风险控制比例怎样设定才是合理的，是10%还是1%，没有一个固定的标准，需要投资者根据交易系统的特点自己摸索。
(4)波动性的百分比模型。波动性百分比模型，即根据可接受的账户净值的波动百分比和股票的波动性决定仓位规模，它可以在风险和期望收益之间提供一个合理的平衡。
例如，假设你有一个50000元的账户，你现在想买入一只股票。目前股票的价格是10元，过去10天日内股价的波动性大约是1元。如果限制波动在总资本的2%,那么现在可以买入多少股票？
50000元的2%就是1000元，由于目前的波动性是1元，所以最大允许买入1000股。因为每股价格是10元，所以允许投人的最大资金是1000股x10元/股=10000元。
利用波动性的百分比模型这种资金管理方式，可以把交易对象的波动性限制在资金的一个固定百分比，因此比较适合于使用紧密止损的交易。
资金管理策略
