蜡烛图的反转形态
买入不急,卖出不贪。
自本章开始,我们将介绍蜡烛图的各种比较典型的形态。投资者在运用这些形态时,应注意以下五点。
第一,投资者不要过分拘泥于形态的外在表现形式,而应重点关注形态所蕴涵的多空力量的变化过程。
第二,蜡烛图形态千变万化,各种各样,下面介绍的只是其中比较典型的部分形态。只要投资者真正掌握了蜡烛图分析的基本原理,可以对旧的形态进行延伸,自行发掘出新的形态。对于真正的蜡烛图高手来说,可能已经达到“无招胜有招”的境界,已经不再需要依靠形态来判断市场了。
第三,各种形态所发出的交易信号,并非在任何时候都百分之百的正确。关于信号准确率的问题,存在于任何一个分析体系中,这并非蜡烛图技术所独有的缺陷。
第四,同样的形态,在不同位置、不同趋势中,发出的信号往往也不尽相同。这种信号的不同,有时只是信号强度不同,有时甚至可能是信号方向完全相反。对于任何技术分析方法而言,投资者均要在认清整体趋势的前提下使用。
第五,趋势的方向,并非不是“上涨”就是“下跌”,而是还包括一种“横盘”的方向。例如,在上涨趋势中,蜡烛图出现反转形态时,并非预示着行情将转而下跌,而是表示“当前行情方向很可能将发生改变”,那么行情可能将下跌,也可能将横盘。第六,蜡烛图形态所发出的各种交易信号,有时是提示行情将继续发展的持续信号,有时是提示行情风险的警告信号,有时则是提示投资者买入或卖出的买卖信号。
我们可以在图1-6实体长度与多空力量变化太极图的基础上,列出蜡烛图各种信号的主要发生区域。如图2-1所示,仍以白色区城表示多方力量,黑色区城表示空方力量,外围的箭头表示双方力量的强弱变化,中间的横虚线表示多空力量的平衡点,虚线上方是多方力量占优的区域,虚线下方是空方力量占优的区城。
图2-1多空力量变化与蜡烛图各种信号的发生区域
大家可以看出,随着多空双方力量的此消彼长,蜡烛图信号也在不断地变化。
在多方占优区城,当多方力量持续增长、空方力量持续减弱时,蜡烛图主要发出持续上涨的信号,此时投资者可以持股待涨或者积极买入。当多方力量开始缩减,而空方力量开始增长时,由于此时整体上仍然是多方占优,因此蜡烛图仅发出“上涨即将结束”的警告信号,此时投资者可以持股观望,但不可轻易入场买入。计划做空的投资者可以开始密切关注,准备把握卖空时机。当趋势的发展,从多方占优区域向下跌破多空平衡线时,表示此时已经进入空方占优区域,空方力量开始压倒多方力量,市场出现从牛到熊的反转走势。此时蜡烛图发出卖出信号,投资者需进行卖出操作,做空的投资者可以开始建立空单。
在空方占优区域,当空方力量持续增长、多方力量持续减弱时,蜡烛图主要发出下跌持续信号,预示着下跌趋势仍将延续。此时投资者须持币观望,或者继续持有空单。当空方力量开始减弱,而多方力量开始增长时,由于此时整体上仍然是空方占优,因此蜡烛图仅仅发出“下跌即将结東”的警告信号。此时空仓投賁者可以开始保持密切关注,而做空的投资者可以继续持有空单,但对开立新的空单须持非常慎重的态度。
当趋势的发展,从空方占优区域向上突破多空平衡线时,表示此时趋势巳经进入多方占优区城,多方力量开始压倒空方力量,市场出现从熊到牛的反转走势。此时蜡烛图发出买入信号,空仓投资者可以入场买入,前期做空的投资者应平摔空仓,并开始设立多头仓位。经过以上过程后,一个完整的循环宣告结束。市场就是在这些大大小小的循环中不断发展。相应的,不同的蜡烛图信号也在不断地循环变化。
图2-1所示的蜡烛图信号与多空力量（趋势）的循环,是一种比较理想的情形。实际的股市运行则要复杂得多。
第一,就好比波浪理论中的“大浪套小浪,一浪套一浪”样,这种多空力量与交易倍号的循环,也存在“大循环套小循环的情形,分清信号到底是属于哪种级别的循环,对于投资者而言是一个高难度动作。
第二,有的时候,同样一个蜡烛图形态,在不同的位置、不同的市场环境下,发出的信号可能并不相同,有可能是警告信号,也有可能是买卖信号。分清这些信号的真实身份,对于投资者而言是另一个高难度动作。
第三,上面所说的买卖倍号,只是表示最佳的买卖时机。实际上,对于没有及时在顶部卖出、底部买入的投资者,在出现持续信号时,仍可以据此进行买卖交易。
上述的第一和第二这两个方面的难点,都是来自于蜡烛图信号的高度灵敏性这个特点。有所长必有所短,有所得必有所失,投资者使用任何技术体系,都需要扬其长、避其短,在得与失之间寻找平衡。另外,在交易中选择“利弊互补”的“不同的分析体系”进行综合的分析研判,对于提高判断准确率而言非常重要。
本章首先介绍蜡烛图的反转形态。不同的反转形态,所发出的信号强度并不一样。有的反转形态,其信号性质更偏向于买卖信号。而有的反转形态,其信号性质会更偏向于警告信号,需要后续走势对其进行验证,也就是出现验证信号后,这个反转信号才能成为买卖信号。
