蜡烛图是如何反映股价涨跌的？
那么,蜡烛图是如何反映股价涨跌,如何体现多空双方的力量对比的呢？要解答这个问题,投资者首先需要了解单根蜡烛图（即蜡烛线）的构造。
（一）蜡烛图的基本构造
在每个交易时段（交易日、交易周或交易月等,为了叙述便,在下面的内容中,除非特别指出,我们均以“天”或“日”为交易时段的单位。下文中提到的诸如“当天”、“上一交易日”的地方,投资者也可将其理解为“当前交易时段”、“上一交易时段的意思）,都会产生这个时段的开盘价、收盘价、最高价和最低价这四个价格,该交易时段的单根蜡烛线就是根据这四个价格绘制而成。如图1-2所示,一根蜡烛线,可以分成中间的矩形区域,以及矩形上方和下方的两根线段这两个部分。
图1-2蜡烛线的构成
蜡烛线的矩形区域,被称为蜡烛线的“实体”部分,代表了当天的开盘价和收盘价。如果当天的收盘价高于开盘价,那么这根蜡烛线就称为“阳线”（如图1-2中阳线所示）,其实体下端表示开盘价,上端表示收盘价,实体大小代表了当天收盘价相对开盘价的涨幅大小；如果当天的收盘价低于开盘价,那么这根蜡烛线就称为“阴线”（如图1-2中阴线所示）,其实体下端表示收盘价,上端表示开盘价,实体大小代表了当天收盘价相对开盘价的跌幅大小。
从上面可以看出,蜡烛线实体的颜色,取决于当天收盘价相对于当天开盘价的涨跌,而不是当天收盘价与前一个交易日收盘价的涨跌。因此如果某个交易日开盘时有着大幅度的低开或者高开现象,那么就容易出现“收盘价相对开盘价涨,但相对上交易日收盘价跌”的“假阳线”,或者“收盘价相对开盘价跌,但相对上交易日收盘价涨”的“假阴线”。
实体上方和下方的两根线段,被称为蜡烛线的“影线”。其中上方的影线称为“上影线”,其最顶端代表了当天的最高价。下方的影线称为“下影线”,其最低端代表了当天的最低价。从中投资者可以看出,上下影线的两端之间的距离,体现了当天股价的最大波动幅度。
如果某根蜡烛线没有上影线,那么就是所谓的“光头蜡烛线”。如果某根蜡烛线没有下影线,那么就是所谓的“光脚蜡烛线”。如果某根蜡烛线既没有上影线,也没有下影线,那么就是所谓的“光头光脚蜡烛线”。
对于一根蜡烛线来说,最重要的是它的实体部分,而影线部分的分析意义相对要小一些。这是因为,开盘价代表了当天多空双方戕斗的起点位置,而收盘价则代表了多空双方战斗的终点位置（或最终的胜负结果）。因此开盘价与收盘价之间的价格运动,是当天最重要的价格运动。
不过,虽然相对实体而言,影线的重要性稍低一些,但是在某些情况下,影线的长短对于行情研判,也能起到至关重要的作用。某些蜡烛图形态的主要关注点,就在于影线部分。
（二）不同蜡烛图的涨跌信息
投资者通过每根蜡烛线实体的大小、不同的颜色（内地股市是红绿两种颜色：阳线为红色,阴线为绿色）、上下影线的长短这三个因素,可以观察到不同的交易信息,发现不同的多空力量对比。单根蜡烛线,大体可以分为以下三种基本形态。
1.大阳线与大阳线
大阳线与大阴线,是指实体很长的蜡烛线。如图1-3所示。
图1-3实体较大的蜡烛线
大阳线,表示开盘价是当天较低的价格,收盘价则收在今天的较高位置上,说明多方在当天占据了绝对优势,将股价向上推进了一大步,上涨行情非常强劲。大阴线,表示开盘价是当天较高的价格,收盘价则收在今天的较低位置上,说明空方在当天占据了绝对优势,将股价向下推进了一大步,当前的行情非常疲弱。大阳线或者大阴线,都是涨跌含义很强烈的蜡烛线。实体越长,那么其涨跌含义就越强烈。但是,究竟多大的实体才算是大阳线或大阴线,这就比较依赖于投资者的主观判断。一般而言,实体长度所代表的涨跌幅超过5%,就可以称为大阳线或大阴线,这是判断的一个绝对原则。另外,如果一根蜡烛线的周围,全是实体很小的蜡烛线,那么这根蜡烛线的涨跌幅达到3%的话,也可称为“大阳线”或“大阴线”,这是判断的一个相对原则。以上的标准,只是一个大致的判断原则,投资者可以根据自己的经验来自行判定。这里也体现出蜡烛图技术的一种灵活性。
2.小阳线与小阴线
小阳线与小阴线,是指实体较小的蜡烛线。如图1-4所示。
图1-4实体较小的蜡烛线
这些较小的实体,表示开盘价与收盘价比较接近,多空双方在当天谁也没有占据明显优势,行情主要呈现一种胶着的状态。小阳线或者小阴线,自身并没有太多的涨跌含义,但是,如果这些小蜡烛线与前后的蜡烛线结合成某种蜡烛图形态的话,那么就具有了很强的涨跌含义。尤其在一段明显的上涨或者下跌趋势中,这些特定的蜡烛图形态非常具有研判价值。与大阳线或大阴线一样,判断小阳线与小阴线也有绝对原则与相对原则两种。如果当天实体所代表的涨跌幅度小于1%,那么就可以看做一个小蜡烛线；如果一根蜡烛线周围全是实体很大的蜡烛线（例如均以涨停报收）,那么这个标准就可以适当放宽。究竟多小的实体才算是小阳线或者小阴线,更多的取决于投资者自身的市场经验。
3.十字线
当小蜡烛线的实体部分,进一步缩小成一条直线,就构成了“十字蜡烛线”（简称十字线）,也就是说,开盘价和收盘价完全相同。在图1-5中,是十字蜡烛线中比较特殊的三种类型。第1根十字线,开（收）盘价在全日价格范围的中间,第2根十字线,开（收）盘价都处于当日的最低点,第3根十字线,开（收）盘价都处于当日的最高点。在不同的位置、不同的趋势中,这些十字线会发出不同的涨跌信号。
图1-5十字线
十字线,说明开盘价与收盘价是同一价位,预示着多空双方的力量处于暂时的平衡状态,或者也可以说,多空双方都处于明显的犹豫不决之中。与小蜡烛线相同,十字线的研判,需要考虑与前后蜡烛线组成的蜡烛图形态,以及此前的股价趋势。不同的是,十字线所发出的涨跌信号,比小阳小阴线更加强烈,有时在某些比较极端的单边行情中,十字线本身就可以发出反转信号。“红、黄、蓝”三种基色,可以调配出各种各样的其他颜色,并进而组成五彩缤纷的世界。蜡烛图的三种基本形态,也可以变化出各种各样的形态,并进而组成纷繁复杂的股价趋势。
4.不同实体长度颗示的多空力量变化
上面所介绍的,是三种比较典型的蜡烛线形态。实际上,不同长度的实体,以及不同长度的上下影线,会组合出各种不同的蜡烛图形态,体现出不同的多空力量对比。由于在展现价格运动方面,实体部分要比影线部分重要得多,因此这里我们只介绍实体长度变化所揭示的多空力量对比的变化。
由于我国实行涨跌停板制度,因此一根蜡烛线,其实体长度最长只能达到20%（不包括新股首日上市等没有涨跌幅限制的情况,以下同）,即从跌停到涨停（+20%）,或者从涨停到跌停（-20%）。实体长度最短为零,也就是十字蜡烛线。
图1-6实体长度与多空力量的循环变化太极图
如图1-6所示,蜡烛线实体长度的变化,所揭示的多空力量对比的变化,有着类似我国传统文化中的太极图的循环特点。在这幅“太极图”中,白色区域代表多方力量,黑色区域代表空方力量。横虚线（0%所示的虚线）表示多空双方的力量达到一个平衡。在横虚线的上方,是多方占据优势的区域,用蜡烛线表示的话就是阳线区域。横虚线的下方,是空方占据优势的区域,用蜡烛线表示的话就是阴线区域。白色区域一侧的向上的箭头,表示多方力量在不断壮大（同时空方力量则在不断减弱）；黑色区域一侧的向下的箭头,表示空方力量在不断壮大（同时多方力量则在不断减弱）。
当阳线的实体长度达到最大（20%所示虚线）时,预示着此时多方取得了绝对的优势地位,与空方的力量差距达到最大。随着阳线实体的逐步缩短,说明多方力量开始一点点减弱,而空方力量则开始一点点地增强。当蜡烛线实体长度为零（十字线）时,多空双方力量的对比达到一个暂时的平衡。
十字线之后,随着多方力量的继续缩减,空方力量的继续增强,蜡烛线也开始由阳线变为阴线,空方力量开始逐渐占据上风。随着阴线实体的逐步增大,预示着空方力量的优势也在不断扩大当阴线实体达到最大（-20%所示虚线）时,表示此时空方与多方的力量差距也达到了最大化。
此后随着阴线实体的逐步减少,空方力量不断转弱,而多方力量开始不断增强,这个过程将一直持续到阳线实体达到最大（20%）时。完整的一轮多空力量循环宣告结束,新的一轮循环即将开始。从图1-6的多空力量“太极图”中,投资者不仅可以看出,蜡烛线是如何通过实体的长度来体现多空力量对比的,同时还可以看出,股市中同样遵循“阳极生阴、阴极生阳”的太极规律。把握好这种阴阳转换的转折点,就成为股市获胜的关键所在。而蜡烛图,将为投资者提供很好的参考信号。
反映多空力量变化的分析技术,并非只有蜡烛图技术一种,其他诸如成交量、技术指标等均可以反映这种力量对比,投资者将这些分析方法进行有机结合的话,无疑将大大提高判断的准确性。
