如何根据蜡烛图判断股价趋势？
蜡烛图不仅揭示了多空双方力量的对比变化,而且也非常直观地体现出趋势的变化过程。因此在判断股价趋势中,蜡烛图将发挥独特而至关重要的作用。
（一）从微观透视宏观
风起于青萍之末。不论多大规模的趋势,都是由无数的小趋势组成。大趋势的变化,必然会最早体现在一个个细小趋势的变化上。就好比无论多大的河流,也是由无数的小水滴组成。河流的转向,必然要从每个小水滴的转向开始。当你发现某几个水滴的方向发生改变时,自然可以做出推测,是不是河流的方向也发生了改变。
在蜡烛图中,股价的趋势,是由一根根连绵不断的蜡烛线所表示。不论是中长期的趋势变化,还是短期内趋势的细微变化,都可以从蜡烛图中非常直观地体现出来。大趋势的反转,必然会从某一根或者几根蜡烛线的反转开始。如果投资者能够及时发现这些最初的反转信号,就能够尽早地把握趋势拐点,提前占据优势位置。
投资者使用蜡烛图分析技术,就是要达到“窥一斑而见全豹,观滴水可知沧海”的技术境界。
不过,投资者在使用蜡烛图“见微知著”的特点的同时,也应注意到蜡烛图技术的两个局限性。
第一,蜡烛图可以发出许多有价值的交易信号,但是并不对价格目标进行预测。例如,在一段上升趋势中,出现蜡烛图反转信号后,预示着行情趋势可能将发生反转,但具体是短线反转还是中线反转,反转后股价将跌至何处,蜡烛图不会给出相应的建议。
这个局限性,体现了蜡烛图分析技术“只判断,不预测”的大特点。蜡烛图技术,只对当前趋势运行状况、当前多空双方的力量对比进行判断,并据此发出交易信号,但并不预测市场将会怎样。它是一种“判断技术”,而不是“预测技术”。投资者在使用蜡烛图技术时,也应时刻注意这一特点。
虽然蜡烛图技术并非一项“预测技术”,但是它所发出的交易信号,仍然能够给投资者的预测提供强有力的参考和验证。
第二,蜡烛图对趋势的灵敏反映,也会带来一个问题,就是会产生一些无效的交易信号。例如,在上涨趋势中,有一根蜡烛线或者某蜡烛图形态发出了反转信号,但是紧随其后的一根蜡烛线,直接打破了此前的看跌形态,之前的反转信号就成为了无效信号。
世上没有完美无缺的交易技术。为了弥补蜡烛图过于灵敏所带来的这种缺陷,投资者可以使用多种不同的分析技术方法,相互结合进行分析。这样不仅可以取长补短,而且可以增加判断的准确性,提高蜡烛图交易信号的可靠性。
（二）蜡烛图揭示的反转区域
在上涨或者下跌趋势中,当股价运行至某个区域后,如果在这个区域中,不断出现反转含义的蜡烛图形态,那么就预示着这个区域,往往将成为一个重要的转折区域。
前面已经介绍过,我们可以把趋势看做一个个蜡烛线或一个个蜡烛图形态所组成。那么在趋势的反转过程中,必然会首先在蜡烛图上呈现出某种反转形态。或者我们可以反过来理解,是蜡烛图的反转形态,扭转了趋势的方向。（另外一方面,是蜡烛图的持续形态,推动了趋势的持续发展。）
趋势的扭转,是一件非常困难的事情,当前趋势持续的时间越长,级别越大,其扭转难度就越大。例如,短期趋势的扭转相对容易一些,可能一个蜡烛图反转形态就可以完成这个工作。而一个长期牛市或者熊市的扭转,则需要相当长的一个过程,需要众多的蜡烛图反转形态共同努力才能完成。因此,如果在长期上涨或者下跌后,股价在某个区域中出现的蜡烛图反转形态越多,发出的反转信号越多,那么在这个区域出现重大反转的概率就越大,反转的级别就越高。而这个区域,也就很可能成为重要的顶部或者底部区域。
由于蜡烛图发出的信号比较灵敏,导致很多时候蜡烛图分析技术只能用于短线交易。但是,当投资者运用蜡烛图信号的聚集,以及聚集程度来研判行情时,就可以判断市场是否开始反转,以及反转的行情级别,从而精准把握市场的中长期拐点。如果投资者再结合其他技术方法综合分析的话,将极大地提高判断顶部和底部的准确率。
个别时候,当市场出现严重的“超买”或者“超卖”情况时,趋势的反转将比较容易和轻松。就好比一个马拉松选手,经过了长途跋涉和最后冲刺,终于到达了终点。此时疲惫不堪的他,可能稍微被人推一下就会摔倒在地。
图1-7吉峰农机（300022）日蜡烛图
如图1-7所示,吉峰农机（300022）自2009年10月30日上市后走势强劲。尤其是11月24日至12月2日这四个交易日中,在指标严重超买的情况下,多头仍然选择了大举进攻。强弩之末的结果是,12月3日,仅仅一个蜡烛图反转形态,就造成了多头的大溃退。
（三）对预测进行强有力的验证
在《股票作手回忆录》中,主人公有一句名言：“在市场证实你的判断之前,不要采取任何行动。”这句话给出了“预测与市场之间到底孰轻孰重”的答案。不论你是如何预测的,也不论预测的理由有多么充分,一切都需要得到市场的验证。在没有得到市场验证之前,任何预测,仅仅只是一种假想。如果投资者靠着这些假想去入场交易,无异于土兵蒙着眼睛就上了战场,失败只不过是早晚的事情。
那么,如何判断市场走势与预测是相符合的呢？前面已经提到过,直接反映价格走势、判断市场运行状况的蜡烛图技术,将为预测提供强有力的验证信号。
例如,如果投资者判断某股股价在10元位置会遇到强大阻力。那么,当股价运行到10元附近时,如果此时出现蜡烛图的反转形态,那么投资者此前的阻力位预测就得到了很好的验证。如果这种反转形态还不止一个,那么验证信号将更加强烈。
图1-8上证综指日蜡烛图
如图1-8所示,2009年8月,上证综指自3478点跌至2639点后开始回升。如果投资者预期,前期跌幡的半分位（即3057点）将成为重大阻力位,那么当指数运行到该位置时,投资者可以观察蜡烛图,寻找来自市场的验证信号。在这个位置,蜡烛图连续出现三个看跌信号（关于这些看跌信号,在后面会有评细介绍）,表明股价在这里遇到了强大的阻力,投资者此前的预期就得到了市场的证实。
