投资者在炒作新股时，通常需要考虑多个因素，比如每股收益、流通盘大小、每股净资产、净资产收益率、净利润增长率、同老股的比价效应、是否为市场热点等。其中，净资产、净资产收益率和净利润增长率均与价格成正比，唯有流通盘与价格成反比，即流通盘越小则价格越高。
一般情况下，在大盘处于底部时，上市的新股在后市会有较好的行情，对于投资者来说，选择这样的新股，相对会较安全。通常来说，这样的新股在上市当日，均能收出星线或小阳线，投资者在第二日低开强势拉起时可以考虑介入。
由于新股通常无历史走势支撑位和阻力位，因此只能通过研读上市公告的每一段文字，读懂、读透公布的财务数据，从而确定大致的价格区间在什么位置，并以老股近期阶段性高低点为参考。一般情况下，新股会有至少10%的获利空间，在大盘处于上升行情中的情况下，上市的新股甚至会有翻倍的行情。
一般来说，大盘新股很难成为黑马股(指价格可能脱离过去的价位而在短期内大幅上涨的股票)，主力通常喜欢创业板和中小板的新股，大盘见底后最先启动的通常都是新股板块，因为新股无历史套牢盘，比较好拉，而且其财报显示的近三年业绩均出现稳定增长，散户追买情绪比较高，也好拉升，再者，新股未经过炒作，有较新颖的题材可供挖掘，而老股己被反复炒过多次，各种题材都经历过，因此，主力将持有的新股予以出货时较容易些。
鉴于主力和庄家对新股的青睐，同样希望从新股上市中获利的散户投资者更需掌握炒作新股的技巧，从而把握新股上市中的获利机会。
对此，我们介绍如下几种新股炒作技巧：
1、从价格形态看走势
在观察新股上市首日的价格走势时，如果出现高开低走，多为出货行情，投资者不宜介入；如果出现高开平走，多易形成振荡出货行情，投资者早期可用少量资金低吸高抛，做超短线操作；如果出现低开高走、平开高走或偏高开高走，后市常有一段较好行情，投资者可以择机考虑介入。
2、从成交量看走势开盘成交量
一般来说，新股开盘成交量的大小是观察二级市场主力是否介入的最早信号。如果开盘竞价成交量达到上市新股流通总股本的5%以上，并且开盘价偏高时，可认为有主力参与接盘，后市炒作看好；如果新股开盘价并不偏低，但开盘成交量明显偏小，则为一级市场持股人严重惜售，如果新股为中、小盘股，很可能有主力在其中操盘，后市亦应看好。
3、首日换手率
如果新股上市首口流通股换手率在70%以上，表明接盘蜂拥，后市看涨;若成交量放巨量，则表明存在大批散户，他们的炒作动机一般属短线投机，一有差价就会趁热抛出，因此，后市涨幅不会太大，持续时间也较短，如果在新股上市的首日后买入，第二天可以根据换手率的高低和价格上升的力度，来决定当日是否抛出和什么时候抛出，此法可以延续到第三天，除非人气特别旺盛，否则不宜过久地往后拖延；若首日换手率偏小，后市价格可能下跌，也可能有一可观的升幅，需多方位分析后再予判断。
4、开盘价位的高低是形态分析的关键
投资者可考虑以新股的理论市价为平开标准，低于此价为低开，高于此价约30%便为高开。原始股东的持股成本可以作为超短线炒作的价位判断依据，30%在持股成本附近的开盘价为平开，在此价位不会形成抛盘涌出局面，因而有利于短线炒作。
5、因市、因势制宜，不同市场、不同市况下炒作新股应有不同的策略
比如说，在上海股市，新股炒作常常不认价位，只讲差价，只要人气在，新股即便高开，仍可能被炒到一个很高的水平；而在深圳股市，炒新股的最大机会往往在大市深跌探底之时，此时上市新股往往随大市下跌，由于无层层套牢筹码支撑，由低成本原始股形成的抛压、主力打压吸筹以及开盘比价不会低等原因，其下跌幅度常超过老股，价位被低估，因此，在深圳跌市中，刚上市的新股不宜购进，可耐心观看其价格下跌，一旦大市出现转机，同时新股本身止跌回稳，则可及时入货炒作。
表6.2为截至2016年1月初，同花顺提供的部分新股在股市中涨跌统计的数据：
表6.2 部分新股的涨跌统计
表6.2中，“破发”是指股票发行上市当日就跌破发行价，“发”即为股票的发行价格。表中所显示的部分新股均未出现破发的现象，而且在上市首日均达到40%以上的上涨幅度，可见，投资者若能申购成功这些新股，均可在短期内获取较高的利润。
另外，投资者在炒作新股时，还可以密切关注大盘动态。如果大盘处于下跌的末端，进入筑底阶段时，市场人气低迷，新股开盘价较低，此时一般为最佳的买入时期；当大盘处于上升阶段时，新股为平开高走，投资者可以积极参与炒作；当大盘处于上涨末端时，市场人气高涨，新股开盘价位很高，此时新股风险最大，投资者需要慎重介入；当大盘处于下跌阶段时，新股为平开低走，参与者获利机会极小，一般不宜参与，只有待大盘进入下跌末端，并筑底时，往往才是真正买点到来的时机。
