[凯恩斯股市分析]再次强调中国机会，错过会遗憾终生
全球确诊总人数已经超过20万，从新增人数的增速来看，目前全球疫情还在蔓延中，并未见顶。目前中国内地基本都是输入病例，多地多日为零，符合我们对中国疫情会在3月底前结束的预测。按照目前疫情扩散的速度和各国采取的隔离措施来看，按照14天的隔离期计算，欧美疫情应当会在4月才会达到高峰，所以疫情对于全球资本市场的影响会持续到4月份。
从过去的经验来看，股市都是提前于实体经济半年见底的。按照中国三个月结束疫情的控制速度，欧美国家现在开始控制，疫情也应当在2季度才会结束，而阻断流动性是最主要的控制疫情传播的手段，这意味着全球的服务贸易会受到巨大的冲击，2季度全球经济大概率是负增长。如果全球疫情控制在2季度，则意味着3季度全球主要国家的经济才会触底回升。所以我们对于下半年的经济持乐观态度，因为这意味着全球主要国家的上半年会出台很多的货币或者财政政策。
我们对于股市提前于实体经济见底是有依据的，既有2008年金融危机的经验数据，也有一个金融规律，就是流动性越好的东西，会更快反映未来的价值预期。而流动性越差的东西，价值回归越慢。所以真实的情况是，发生金融危机时房产会跌的很慢，因为流动性差，但会跌很长时间，而恢复的时间更慢。而股市则相反，跌的快，涨的也快。所以一旦出现全球疫情见顶的数据，则全球股市大爆发一定会到来。而且每一次大反转，都将是赚钱最快的一次，比如2015年的股灾之后的几次大反弹，比如1987年的美股大反弹。所以，我们说只要估值合理，那么历史性的赚钱机会正在酝酿，当然我们无法预测是哪一天，所以只要跌到估值合理的位置，就应当买入，然后等到大反弹出现。
同时我们也再次强调，个股未必会跟随大盘指数同步，特别是医药和消费。看大盘做个股的时代过去了，走价值投资之路，拥抱优秀的企业是未来的大方向，就像上周四我们强调了维生素涨价带给相关上市公司的机会，本周大盘调整中，维生素的公司再创历史新高。当然，相信才能看见。
全球疫情，对于中国的医疗防护用品需巨大。我们看到越来越多的国家开始抄中国的作业，欧美国家制造业凋零，不生产口罩等防护用品，需要中国的防疫物资，需要中国制造的医疗器械，需要中国的电子产品，所以，我认为2季度中国制造业会全面复工，中国企业的机会来了！
目前位置，沪指的PB只有1.3，处于估值的历史性的底部，所以我们说现在不要恐惧。我们的底部判断是有估值依据的，所以希望你不要把我们和焊工并列，再次强调，我们是价值投资人，只关心企业的价值，不关心大盘的点位，不关心大盘指数的涨跌，3000点收复与否和我们没有关系，我们只知道好的公司跌下来是机会，疫情过后，好的公司，未来一定会价值回归！
