波浪理论就是股价像波浪一样前进和后退，股价的表现为上涨和下跌。波浪理;论把浪分为8个运动阶段，其基本模式分为上升阶段的5浪和下跌阶段的3浪，其中上升阶段的5浪又称为上升5浪，分别为浪1、浪2、浪3、浪4和浪5;下跌阶段的3浪又称下跌3浪，分别为浪A、浪B和浪C。
如图7-7所示为佳创视讯2015年2~8月的K线图，从图中可以看到，该基金在这个时间段之间经历了一波完整的上涨5浪和下跌3浪。
图7-7佳创视讯2015年2~8月的K线图
基金管理人的投资能力非常突出，他们通常会在上升5浪中的前3浪完成建仓，从不会在下跌3浪中买入。
在上升5浪的前3浪中，浪1是最难把握的，即使是基金经理也无法判断何时是底部，因此也无法准确地判断出浪1的开始位置。浪2作为浪1上涨的回调浪，激进的基金经理会选择在这个阶段内抓住低价位谨慎的进行分批建仓;而浪3的出现基本上可以判断上升趋势的形成，此时则是基金经理大举进场的主要阶段，只需要把握浪3的上涨，就能为基金产品带来不错的收益。
个股的形态理论分析——天玑科技
形态分析是技术分析的重要组成部分,它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。
价格形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场经过一段时期的酝酿后，决定改变原有趋势，而采取相反的发展方向，又分为底部形态和顶部形态;持续形态则表示市场将顺着原有的趋势方向发展。
反转形态存在的前提是市场原先确有趋势出现，而经过横向运动后改变了原有的方向。反转形态的规模，包括空间和时间跨度，决定了随之而来的市场动作的规模，也就是说，形态的规模越大，新趋势的市场动作也越大。
在底部区域，市场形成反转形态需要较长的时间，而在顶部区域，则经历的时间较短，但其波动性远大于底部形态。交易量是确认反转形态的重要指标，而在向上突破时，交易量更具参考价值。
如图7-8所示为天玑科技2015年5~12月的K线图。在这段时间内，天玑科技走出了明显的“W”底形态，是反转形态的一种。
图7-8天玑科技2015年5~12月的K线图
反转突破形态包括双重顶和双重底、头肩顶和头肩底、三重顶和三重底、圆弧形、喇叭形、菱形和V形反转等。
道氏理论——上证指数
道氏理论指股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为三种趋势:主要趋势、中期趋势及短期趋势。
主要趋势:即大部分股票的股价随股市上升或下降的变动趋势。通常情况下，这种趋势持续的时间为一年或一年以上，股价变动幅度超过20%。
中期趋势:也称次级趋势，因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生-定的牵制作用，因而也称为股价的修正趋势。这种趋势持续的时间从3周至数月不等。
短期趋势:为股价短暂的波动，其波动时间很少超过3个星期，一般少于6天。通常，3个或3个以上的短期趋势即可组成一个中期趋势。
如图7-9所示为上证指数2012~2016年内的K线走势。上证指数从1849点到5178点，主要趋势为上涨。
图7-9上证指数2012-2016年内的K线走势
但是在2012~2016年的主要趋势中，又可以分为很多中期趋势和短期趋势。股价的主要走势代表整体的基本趋势，一般分为多头市场或空头市场，持续时间可能在一年以内，也可能数年之久，正确判断主要走势的方向，是投资行为成功与否的最重要因素。
因此，投资者在使用道氏理论时，主要要分清楚个股股价在不同趋势中处于哪个阶段，例如在主要趋势中仍处于多头市场中。
基金经理主要用道氏理论来判断趋势，这个趋势往往是周期更长的趋势，但很少有基金会持有一只股票长达几年的时间，除非是强制性配置的品种，例如指数基金的成分股。道氏理论在基金管理的实战中，更多用在对大盘走势的判断，只要基金经理确定大盘的趋势是向上的，就可以积极买入。
