黄金拆借是黄金市场上较为常见的一种短期黄金借贷行为，较为常见的拆借期限为1天、3天，最长不超过7天。
在黄金交易市场上，黄金交易的空方抛空黄金后，到了清算交割日却由于种种原因拿不出黄金去交割。例如分布在全国各地的会员金商，由于我国地域辽阔，各地的交通状况不同等原因，很有可能使得原计划于交割日运到上海黄金交易所指定黄金交割库的黄金由于天气、交通运输的变故而无法运到。此时，就需要商业银行提供黄金拆借，以使参与黄金交易的各方能够如期交割。
黄金拆借业务
所谓拆借金息，就是在黄金现货交易中由于某种原因造成不能按期清算交割而由违约者支付的一种违约金。拆借金息原产生于香港金银业贸易场，港人称为“隔夜钱'这种拆借实际上与一般意义上的资金拆借已有本质上的区别，它已经成为一种黄金投机者做多、做空的工具。
在香港黄金现货市场上，虽然采用的是常规的现货交易方式，然而允许买卖双方均可无限期推迟清算交割日期（交金或收金），这与世界上其他黄金市场的做法有极大的区别，但也正是有这种特殊的清算交割制度，才产生了特殊的“金息”现象，也正是有了这种特殊的金息，才使得延期交割成了平抑市场供求态势的一神手段。
金息分为高息、低息、平息三种。高息是卖家向买家付息；低息是买家向卖家付息；平息则双方无需付息，一般情况下低息较为商业银行黄金业务常见。需要说明的是，金息的这三种分类，与人们常见的金融市场上的利息高低是两个完全不同的概念。金息率是由黄金市场的供求态势决定的。当实金的供求呈平衡态势时，金息率为零。当实金的供求态势呈现出需大于供时，金息率为正，即由无法供货的卖方付给买方利息。当实金供大于求时，金息率为负，即由无力出货的买方付给卖方利息。高息与低息的息率变化具有一定的规律性，例如当某日市场上交割时出现交金数量多于收金数量，在香港被称为“候收”时，则金息率就被定为降低一级；如随之连续出现3天“候收”时，金息率则可为降低二级；如再连续3天出现“候收”，则降低三级，以次类推直至降到顶级。1980年，由于利率高涨，香港金银业贸易场曾创下了降低五级息率的记录。同样，当收金数量多于交金数量，出现被称为“候交”现象时，则金息率便定为加息，加息也是连续3日候交向上推一级。假如在候收或候交期间的某一日出现收付交割平衡，则该级金息率被打破，当日议定低于该级息的任一级金息率，直到累积“候收或候交”满3日而再作提升或降低。但假如交割情况未能达到“候收”或“候交”程度，则买卖双方可自行议定金息率而不必依照息级规则。
