战场上的老兵在进攻时，喜欢用被敌人飞机轰炸过的弹坑作掩体，其最主要的原因是，炸弹重新击中同一目标的可能性很小。在战争中躲避风险的“弹坑理论”同样适用于证券投资。有些股票遭受到利空消息的密集轰炸之后，股价形成明显的“弹坑”，在价格严重超跌的情况下，再度深幅下跌的空间己经不大了。这与军事理论中的“弹坑理论”颇有相近之处。
“弹坑理论”认为，由于“两个炮弹不会落在同一个弹坑”，所以最安全的地方往往是己经被轰炸过的地方。投资者可以运用“弹坑理论”，来降低市场系统性风险带来的损失。
用弹坑理论炒股，最重要的是要选择基本面良好的个股，其股价的下跌只是受一些不确定的传闻困扰。而且最好是基金和QFII等大型主力资金的重仓股，因为目前基金等大资金持仓市值占到整个市场流通市值的大部分，其中基金已是市场第一大主力，由于船大难调头，在出现突发利空时不能抛出手中个股，在抛盘压力减轻以后会奋力拉升市值。另外，在技术面上，所选股票最好是技术指标超跌，形态上形成弹坑状。在这种情况下，投资者的成本才能远低于主力成本，操作起来也才能从容不迫。
除了由于利空消息和系统性风险导致的“弹坑”以外，还有一种是主力资金的刻意打压下形成的“弹坑”，这是一种参与价值更大的形态。
在多数情况下，股票都会在某一多空相对平衡的价格区间内徘徊，并且随着股市整体趋势的演变而相应地提高或降低其多空平衡区。当主流增量资金对个股施加作用时，股价就会偏离多空平衡区，从而产生质变。通常情况是当主力资金己经完成建仓，就会推高股价，便于将来高位派发出货；而当主力资金还没有充分建仓时，一般会采用打压震仓的方法，便于逢低进货。
当一只个股己经到了跌无可跌的境地时，却仍然遭到肆意打压，这时做空的动力来自何方？空方的动机何在？实在值得投资者反思。有时主力资金的刻意打压行为往往能从反面揭示个股的投资价值，从而给投资者提供最佳的建仓时机。
主力资金的刻意打压行为，主要有以下几方面的特征：
一、移动成本分布研判
主要是通过对移动筹码的平均成本分布和三角形分布进行分析，如果发现个股的获利盘长时间处于较低水平，甚至短时间内获利盘接近0时，而股价仍然遭到空方的肆意打压，则可以断定这属于主力资金的刻意打压。
二、均线系统与乖离率的研判
股价偏离均线系统过远，乖离率的负值过大时，往往会向0值回归，如果这时有资金仍不顾一切地继续打压时，则可以视为刻意打压行为。
三、成交量的研利
当股价下跌到一定阶段时，投资者由于亏损幅度过大，会逐渐停止交易，成交量会逐渐地趋于缩小，直至出现地量水平。这时候如果有巨量砸盘，或者有大手笔的委卖盘压在上方，但股价却并没有受多大影响，则说明这是主力资金在打压。
四、走势独立性的研利
如果大盘处于较为平稳阶段或者跌幅有限的正常调整阶段，股价却异乎寻常地破位大幅下跌，又没有任何引发下跌的实质性原因，则说明主力资金正在有所图谋地刻意打压。
对于这类因为主力资金刻意打压下形成的“弹坑”，投资者要把握其中的短线机会，及时果断地参与。
