首先，让我们来考查所需的增长率。在我们的简单估算中使用的增长率到2013年可带来830亿美元新收入。一位股票分析师预测同店销售额增长率为3%至4%，这与Home Depot在历史上的同店销售额增长率是一致的。在同店销售额增长率为4%的情况下，Home Depot需要在未来的10年中新增900家门店（约为当前基数的50%）。但是一位股票分析师估计，到2003年年底美国家居装潢市场的饱和度约为78%。因此，该情景下的增长率似乎合理却难以实现，它会使Home Depot接近估计的市场饱和度。Home Depot股价中隐含的增长率看上去是合理的，并与公司近期宣布将放慢新门店开办速度的公告相一致，公司转而计划投资改善现有门店的基础设备。
估值
其次，我们需要考虑Home Depot能否维持18%至19%的投入资本回报率水平。随着Home Depot的增长放缓，着重于核心经营，以前在管理增长时遇到的一些问题将会更容易处理。但是即使它的增长放缓，它与Lowe’s的竞争还是可能趋于激烈。另外，沃尔玛一直在增加销售Home Depot所销售的快速消费品，这可能导致Home Depot的客户流失。
Home Depot当前的市场价值反映了公司在日趋成熟的市场中健康增长的正常经营状况。随着市场接近饱和，Home Depot将面临在持续增长的同时维持其投入资本回报率的挑战，尤其是考虑到该公司在北美地区之外和采用新的门店模式方面并不是很成功。
