证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险。
一、系统性风险的特点
所谓系统性风险，是指因为股市整体价值高估所带来的整体下跌的投资损失风险以及由那些能够影响整个金融市场的风险因素引起的风险。这些因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变动等。
系统性风险的特点：对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响。系统性风险造成的后果带有普遍性，其主要特征是几乎所有的股票均下跌，投资者往往要遭受很大的损失。正是由于这种风险不能通过分散投资相互抵消或者消除，因此又称为不可分散风险。
系统性风险主要是由政治、经济及社会环境等宏观因素造成的，包括政策风险、利率风险、购买力风险和市场风险等。
二、系统性风险的防范
对于投资者来说，系统性风险是无法消除的，投资者无法通过多样化的投资组合进行防范，但可以通过控制资金投入比例等方式，减弱系统性风险的影响。
对于系统性风险的防范，需要注意以下几方面：
1.提高对系统性风险的警惕
当整体行情出现较大升幅，成交量屡屡创出天量，股市中赚钱效应普及，市场人气鼎沸，投资者踊跃入市，股民对风险意识逐渐淡漠时，往往是系统性风险将要出现的征兆。从投资价值分析，当市场整体价值有高估趋势的时候，投资者切不可放松对系统性风险的警惕。
2.注意控制资金投入比例
股市行情的运行过程中，始终存在着不确定性因素，投资者可以根据行情发展的阶段来不断调整资金投入比例。例如当短期行情升幅较大时，从有效控制风险的角度出发，投资者不宜采用重仓操作的方式，至于全进全出的满仓操作更加不合时宜。这一时期需要将资金投入比例控制在可承受风险的范围内。仓位较重的投资者可以有选择地抛出一些股票，减轻仓位或者将部分投资资金用于相对较安全的投资中，如申购新股等。
3.做好止贏或止损的准备
投资者无法预测什么时候会出现系统性风险、尤其在行情快速上升的时期，如果提前卖出手中的股票，往往意味着投资者无法享受“疯狂”行情的拉升机会。这时，投资者可以在控制仓位的前提下继续持股，但随时做好止赢或止损的准备，一旦市场出现系统性风险的时候，投资者可以果断斩仓卖出，从而防止损失的进一步扩大。
三、非系统性风险的特点
所谓非系统性风险是指：由于某种因素对市场中部分股票产生不利影响，从而导致该部分股票或个别股票呈现出的风险。这些因素有很多种，如股份公司经营不善、市场供求关系发生变化、产业结构调整等。
由于非系统性风险是个别性的风险，而不会对市场整体发生作用，投资者可以通过分散化投资或转换投资品种来消除这种风险，因此非系统性风险也被称为可分散风险。
非系统性风险的种类很多，主要包括：经营风险、财务风险、信用风险、道德风险等。
四、非系统性风险的防范
在非系统性风险还没有显现之前，对于风险的防范重点是采取分散投资的方式，这时需要注意分散投资的程度和分散投资的品种选择。那么分散投资是否意味着买的股票越多风险就越低呢?答案当然是否定的，分散投资的程度需要根据多种具体情况来区别对待。
1.根据投资者的资金实力大小来确定分散程度
(1)资金实力强的投资者可以适当多地持有股票种类；
(2)资金少的则应少持有股票种类，因为持有股票种类多了，容易分散注意力、降低操作效率，特别是资金少的投资者，持有股票种类过多时，反而会造成交易费用的上升。
2.根据操作方式的不同确定分散程度
(1)追涨型操作必须紧跟市场热点，选择最主流热点的最强势股，这类股票可供选样的数量本来就不多，而且追涨操作本身就具有一定风险，因此这时投资者在选择股票种类数时要掌握“少而精”的原则；
(2)低买型操作，则是在股市低迷、个股廉价时，选择未来可能有较大上涨空间的潜力股，由子这时热点不明确，投资者需要在若千个最有可能成为未来热点的板块中分别买入，这样将来无论哪个板块先启动，投资者都可以应对自如，内此这种类型的操作需要分散程度较高。
3.根据市场所处位置的高低来确定分散程度
(1)当大盘处于高处不胜寒的历史高位时，持股种类数量要少，一旦遭遇不利因素时，可以用最快的速度止损出逃；
(2)当大盘处于较低位置时，可以采用分散投资策略逢低买入。
4.根据授资的方式确定分散程度
(1)如果是立足于中长线的稳健型投资者，可以适当加大分散程度；
(2)如果是偏爱短线的激进型投资者，为了便于在实际操作中灵活机动地规避市场风险，选股的种类不能多。
5.根据投资者自身的情况来选择分散程度
(1)如果投资者的实际操作能力较强，投资经验较丰富，并且有较多的看盘时间，那么就可以适当增加持股种类；
(2)如果投资者实际操作能力不强，没有过多的时间和精力关注盘面变化，或者是刚刚进入股市的新手，则不能分散持股种类。
6.分散投资的时候必须注意对投资品种的选择
在上市公司的行业、业绩、题材、概念和市场表现等方面，选择不同的品种进行多元化的投资。例如某投资者可以买进银行股、地产股，也可以买进钢铁股或造纸股，当钢铁股下跌，而银行股出现上涨，则该投资者就可以降低由于某一类型股票的非系统性风险而带来的收益不确定性。
但是，如果该投资者买进的是同一类型或板块的股票，就达不到分散投资和防范风险的目的。例如某投资者买进的10只股票全部是地产股，在地产股受到行业政策变动等因素影响而出现全面下跌的时候，那么该投资者则会遭遇较大损失。所以，对于分散投资的品种选择，必须重视在种类和特征上保持分散化的原则。
