众所周知，股市波诡云谲，瞬息万变，它既考验一个人的智力、眼光、定力，也考验人性弱点，贪婪、恐惧……
为什么那么多人亏损，却仍不愿离开股市？对于这个问题，其实换个问法就知道答案了，为什么抽烟的人很难戒掉烟？为什么赌博的人很难彻底离开赌博？这样就轻松明白了，就是人性的依赖性和贪婪本性！
股市其实说穿了本质就是一个大的赌场，几千只股票就如同每一张牌。赌博比如打麻将不管你抓了什么牌都是在赌一种概率，你牌好胜算概率大，牌不行就等着输钱。股市也是你抓到好的股能赚钱，抓到差的牌连续30个跌停都可能。
“股市有风险，入市需谨慎”这句话如同烟盒上的那句“吸引有害健康”一样，人人看见还是一样奔进股市，抽起烟。
如果要我用一句话来解释何以一般股民败多胜少，其中一项重要的原因就是：人性使然！说的全面些，就是这些永远不变的人性——讨厌风险，急着发财，自以为是，赶潮跟风，因循守旧和耽于报复——使股民难以逃避股市的陷阱。说的简单些，就是好贪小便宜、吃不得小亏的心态使一般股民几乎必然的成了输家！
俗话说，挣钱只有三个方法：用手，用脑，用钱。用手挣得是辛苦钱，用脑挣钱的已算是人上人，真正的挣钱是用钱挣钱。用钱挣钱，听来多么吸引人，谁不想用钱挣钱？但用钱挣钱的先决条件是必须有钱，其次是你有相关知识来用这些钱挣钱。股市就提供了这种绝好的机会。炒股不要求你有很多钱，大有大做，小有小玩。他也不要求什么了不起的学识，非要学商三年五载才能买股票。股票市场给了所有像我一样穷人家的孩子一个用小钱就能用钱赚钱的谋生场所。
“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。以样本总体的性质不同有不同的指标类型，如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。
在技术分析的诸多工具中，换手率指标是反映市场交投活跃程度最重要的技术指标之一。
常用的技术分析指标还包括：MACD、RSI、KDJ、乖离率等。
中文名：换手率
外文名：Turnover Rate
计算：成交量/发行总股数
中国计算：成交量/流通总股数×100%
计算公式：成交量/发行总股数×100%
高低影响
一般情况，大多股票每日换手率在1%——2.5%（不包括初上市的股票）。70%的股票的换手率基本在3%以下，3%就成为一种分界。那么大于3%又意味着什么？当一支股票的换手率在3%——7%之间时，该股进入相对活跃状态。7%——10%之间时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。（广为市场关注）
10%——15%，大庄密切操作。超过15%换手率，持续多日的话，此股也许成为最大黑马。
中外差异
世界各国主要证券市场的换手率各不相同，相差甚远，相比之下，中国股市的换手率位于各国前列。
含义
⑴股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。
⑵换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。
⑶将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。
⑷相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的，然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，一般伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发，这种例子是很多的。
⑸新股上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论，但是换手率高也是支持股价上涨的一个重要因素。
⑹底部放量的股票，其换手率高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中的抛压越轻。此外，强势股就代表了市场的热点，因而有必要对它们加以重点关注。
决定因素
一般而言，新兴市场的换手率要高于成熟市场的换手率。其根本原因在于新兴市场规模扩张快，新上市股票较多，再加上投资者投资理念不强，使新兴市场交投较活跃。换手率的高低还取决于以下几方面的因素：
1、交易方式。
2、交收期。一般而言，交收期越短，换手率越高。
3、投资者结构。以个人投资者为主体的证券市场，换手率往往较高；以基金等机构投资者为主体的证券市场，换手率相对较低。
选股的六个步骤
第一步是对每日收盘后的周转率进行排名，观察股票周转率超过6%。
第二步是选择较少量的流通股本，最好低于3亿，中小板较好。
第三步是选择周转率突然放大3倍以上进入这个区域，或继续保持这个地区的平均周转率。
第四步是看股市的历史走势和股市持续上涨的概率。
第五不、第五天和第二天的开幕日比前天更大。
第六步、最好选择那些被操纵和相对熟悉的股票来干预。
换手率分析庄家的技巧
具体来说,投资者可以从以下几方面人手,通过观察股票换手率的高低来发现庄家的动向。
1、建仓阶段放大的换手率
如图所示,万好万家(600576)在以涨停的方式上涨之前,曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,庄家顺利地完成了建仓的过 程。那么怎样才能够提前知晓庄家的作为呢？图中的换手率藏着庄家的真正动向！股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况。图中显示 股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。
在之后的拉升过程中,图中B位置处的换手率始终维持在5%—20%。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓,才导致换手率不断维持在高位。
2、洗盘和拉升时的换手率
如图所示,卧龙电气(600580)在被庄家拉升的过程中,股价也曾经历过打压的过程。对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散 户在大量的出货。既然庄家不参与出货,那么换手率一定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票 的两个洗盘位置中,其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票,印证了庄家在该股中的存在。
如图所示,皖通高速(600012)虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出庄家的存在。图中A位置换手 率的放大对应着股价的底部,这正是庄家建仓所在的价位。而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置。为什么这么说呢？因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直 是太明显不过了。通过分析换手率,庄家的行踪就一目了然了。
3、出货阶段放大的换手率
如图所示,华电国际(600027)在见顶的时候,股价经过最后的疯狂拉升,终于快速回落了。如果说在股价被拉升的时候,庄家的动向还不是很明显,那 么在出货的时候,庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了。图中所示的巨大换手率就很能说明问题。庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标,股价快速见 顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时,换手率这一指标一定是非常大的。图中出现的换手率的两个明显峰值就说 明了问题的实质。
换手率主要还是反映市场交投的表象,要据此来判断机构动向和股票后势走向,则还需要借助其他指标和基本面因素来综合评判。如同我们在用温度计测量体温发现度 数偏高,若简单地作出感冒的判断,显然是不正确的。医生往往还会通过其他检查来找出体温偏高的原因。投资者应该认识到：正确地学习使用分析工具,同时要理 性分辨那些依据单一数据或指标便给出买卖建议的所谓“点石成金”术。
4、新股上市之初巨大的换手率
如图所示,世联地产(002285)是2010年众多上市新股中的一只。在该股上市的第一天里,换手率高达74.60%,对应的成交量也高达190980手。如 此之高的换手率足以保证庄家在一天的时间里就抢到足够多的筹码了。不仅如此,在该股上市的前几天中,换手率一直维持在20%以上。新股在上市阶段即放大换 手率正是庄家的建仓行为。换手率和成交量同步放大的新股,在以后一定能够走出相当牛的大行情来。世联地产上市后,股价翻了一倍多的走势就充分说明了这一 点。
换手率猎庄的技巧
一般而言,盘中庄家资金的参与会在换手率这个指标上反映出来。反过来也可以这样说,换手率的突然变化也往往意味着庄家在其中进行运作。事实上,庄家的参与会导致换手率的大幅度提升,但不能说换手率低就一定没有庄家在运作,有时候很小的换手率也是庄家运作的结果。
(1) 事实上,3%以下的换手率非常普通,通常表明没有较大的实力资金在其中运作。当一只股票的换手率在3%-7%之间时,该股已进入相对活跃状态,应该引起投 资者的注意；7%-10%的日换手率在强势股中经常出现,属于股价走势的高度活跃状态,一般来说,这些股票正在或者已经广为市场关注；日换手率10%- 15%的股票如果不是在上升的历史高价区或者见中长期顶的时段,则意味着强庄股的大举运作,若其后出现大幅回调,在回调过程中满足日最小成交量或者成交量 的1/3法则或1/10法则,可考虑适当介入；当一只股票出现超过15%的日换手率后,如果该股能够保持在当日密集成交区附近运行,则可能意味着该股后市 具潜在的极大的上升能量,是超级强庄股的技术特征,因而后市有机会成为市场中的大黑马。
(2)关注换手率一直保持充沛、价涨量增的个股。这表明庄家已深度介入,由于股价上涨会不断受到获利盘和解套盘的卖压,换手越是积极充分,则卖压盘清洗得也就越彻底,持股者平均成本不断提高,上行所遇的卖压也大为减轻。
换手率高 一般意味着股票流通性好,进出市场比较容易,不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象,具有较强的变现能力。然而值得注意的是,换手率较高的股票,往往也是 短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。另外,换手率的大幅度变化有时只是缘于一些意外,它并不会影响股价的原有运行态势。比如 运作资金的操盘手被换了,而前后两个操盘手的操盘风格不一样：前一个喜欢顺势而为,排斥对倒之类的手法,因此换手率就会比较低,接近市场的自然交易结果； 而后一个操盘手喜欢堆量,这样换手率就会大幅度攀升。这种非主流的偶然性因素很多,需要投资者在研判中仔细观察。
投资者要注意不同市场下的换手率所要注意的要点
1、低位高换手率。有机构在吸货、屯积筹码，筹码正在由分散持有的散户手里向机构大户仓里集中，该股日后必将有一波上涨。
2、高位高换手率。有机构在对倒放量，吸引散户跟进，在高位派发高价筹码，筹码正由庄家集中持有的仓库流向散户的小口袋里分散持有，该股日后必跌。
3、利空中低位高换手率。市场上的有心人在股价的中低位正趁利空大口吞吃散户因恐慌而割掉的廉价筹码。敢于在出利空时屯积货物还说明，这种利空是暂时的，后市必有好戏。
4、利多高位高换手率。参与该股的机构正在利用好消息在高位派发高价筹码，宴席即将散去，吃得酒足饭饱的先知先觉者利用好消息疯狂逃跑，后知后觉的散户正好赶来付款结帐。
5、怎样确认庄家开始建仓呢？周K线图的参考价值最大，周K线的均线系统由空头转为多头排列，证明有庄家介入，所以周MACD指标金叉可认为是庄家开始建仓的标志，这是计算换手率的起点。一个中线庄家的换手率应在300%～450%之间，只有足够的换手，庄家才能吸足筹码。投资者要跟庄时，最好跟持仓量超过50%的庄
换手率高一般表示该股票比较活跃，高换手一般应该在10%以上。
股票经过很长一段时间的调整，股价在低位的时候，如果换手率在不断增加，说明有主力开始吸筹这只股票，吸筹表现最为明显的就是伴随着成交放大，换手率增加，没有换手，主力很难拿到足够的筹码；此时表明该只股票距离启动可能不远了。
高位换手率放大是个危险信号，如果一只股票持续在高位运行，伴随着换手率放大，换手达到20%以上或者更高，说明主力出货迹象明显，即便是有拉高的行情，也是拉高出货，一般情况就不要再进去了。
再有就是突发事件的换手率。突发利好换手率放大，一般情况后续不容乐观，借利好出货的意味更大，要警惕！突发利空换手率大增，一般不要着急进入，在下跌至尾声以后，再次换手率增大时一般可以开始买入，利空带来了主力的换班，老庄出逃，新庄进入，但是一般不会直接拉升，洗洗更健康，洗干净了才会上路，这个我们一般都能懂得，着急抄底的股民朋友们真心要注意，没有那么多馅饼给我们吃的，稳中求胜最重要！
小资金该如何炒股
虽然我们常常可以发现市场中主力资金或者个人大户出入的身影，但就投资者群体而言，还是中小散户居多，其中资金量在数万元以内的小散户更是占了绝大多数，其投资策略得当与否，将直接关系到投资的成败。
股市是一个风险与收益成正比的投资场所，虽然入市者中亏损者占了大多数，但我们也不难发现我们周围以少量资金入市，最终成就大业者。并且从另一个角度来看，要靠为数十分有限的工资“致富”无异于天方夜谭，而金钱所垂青的则往往是敢于冒一定风险、有进取精神的人，因此，以小资金入市博取较大的收益本无可厚非。但投资是要讲求方式方法的，盲目的投资简直就是“瞎马加鞭”，不失败才怪。作为入市资金量不大、投资预期收益较高的中小投资者来说，树立稳健的投资理念更显得十分关键。具体来说就是：资金的来源要健康。这里之所以用到“健康”这个词，是因为有的投资者入市的资金来自于亲友的集资、借款、贷款，甚至还有挪用的资金等。对中小投资者来说，保持一份清醒与平常心，“有多大本钱办多大的事”是最实际不过的，入市的资金必须是安排好家庭生活后不急用的那部分资金，而“借钱生钱”只适用于生产经营活动，不适于股市投资。
要树立稳健投资的思想，不要妄想一夜暴富。股市投资不是买彩票，不能期望买进股票后一朝“中大奖”，立马成为百万富翁，在设有涨跌幅度限制、短期暴富时代已经过去的今天更是如此。实际上，由于大多数中小投资者都是“工薪一族”，没有时间成天“泡”在股市里，因此拥抱牛市、远离熊市的中长线投资应该说是比较理想的投资策略。
所选股票要与国家的产业策相符，产品已经没有市场或接近穷途末路的上市公司股票最好不碰。虽然重组、并购在过去、现在甚至将来一段时间内仍将是“壳”企业脱胎换骨的最佳手段，重组股也因此仍将不断演绎“乌鸡变凤凰”的故事，但作为对信息把握既不及时又不充分的中小散户来说，这些钱可以说原本就不是自己所能赚的，而选择政策扶持的上市公司股票则显得较为安全，并且也更适合做中长线投资。
另外就是要学会看上市公司的财务报表，以远离弄虚作假的上市公司，选择盈利能力强、成长性良好、资产质量佳的企业进行投资。
最后需要指出的是，许多投资者并不缺乏买股票的勇气，但却不善于把握买进的时机;而在卖出时却又常常过分心，以至于有时候股价已经涨跌了好几个来回，投资者却老是坐在“电梯”里不愿出来。实际上，中小投资者可以把握一个简单的原则，即在市场人气由极度低迷开始转暖时，买股票的“季节”便来临了;而当市场中人声鼎沸，自己也已经在市场中斩获不菲时，则应该是执行“撤退令”的时候了。
