在股市实盘操作中，经常听到有人这样问：这只股票庄家是在什么时候开始建仓的？庄家建仓结束没有？庄家建仓为什么还要抛出筹码？如果在证券市场发展的初期你这样问，说明你是一个新事物的挑战者，如果现在还这样问的话，只能说明你是一个新股民，对庄家根本不了解。为什么这样说呢？
从更广的意义上讲，所有买入筹码的行为，都可以被称为建仓。但严格意义上的建仓，是指庄家为了将来炒作而大量吸纳低价筹码的行为，因而建仓是一种庄家行为。由于庄家坐庄需要大量的筹码，因此庄家建仓是一个过程、一个时段，没有确切的起止时间，只有一个筹码集中时期。而且在这个过程中，庄家并不是一概地吃进筹码，也不是吃进的筹码一律不抛出，而是不断地在增仓与减仓、集中与分散之间交替循环着，跟着市场的冷热变化而进行高抛低吸。所以，不难发现市场“底下有底”，股价低点之后还有更低的低点。这也意味着庄家有时候建仓要经历一个非常漫长的过程，就是通常所说的筑底。
那么，有人不禁又问：这样庄家是不是加大坐庄成本？坐庄的确需要成本，但只要操盘手法不出现重大失误，即使出现长时间的筑底盘整，也不会增加太高的成本，一个高抛低吸的轮回，足以弥补其利息成本。所以，庄家考虑的不是成本高低，而是盈利大小。可见，建仓过程就是一个筹码滚动过程，当筹码达到一定数量后，条件又许可时，筹码就会往上滚动，股价就会往上喷薄欲出。
从这一点上来看，散户在证券市场上的行为属于买卖股票。在低点买入后，等待机会在高点获利卖出，获取差价利润，所以从本质上讲不是在“炒股”，因为一般散户没有炒作股价的实力。而庄家则不一样，吸纳到大量的低价筹码后，可以通过自己的一系列行为使股价上涨或下跌，从中获取顺差或逆差，因此只有庄家才有炒作股价的实力，所以“炒股”是对庄家来说的。
同时，庄家也借此进行高抛低吸操作，既可以获得差价利润，又可以降低持仓成本。因此，有时候股价涨不涨跟庄家一点关系都没有，只要有机会庄家就做差价，照样可以获得盈利，而散户不可能长期做差价，也不可能长期顺手。
庄家建仓阶段的盘面特点
市场呈现跌多涨少的普跌格局，权重股止步不前，板块效应不突出，涨跌参差不齐，先前上涨或未跌的个股出现补跌行情，股份上涨受均线压制明显，成交量逐步减少，做多动能难以聚集，大势弱势运行非常明显。个股盘面特点：
1．市场人气涣散
庄家吸货不仅需要一定的时间，而且还需要一定的市场环境才能完成建仓。大家知道，火爆的市场便于出货，低迷的市场便于进货。所以，有的庄家在整个建仓过程中，特意制造低迷市场，达到吸货的目的。低迷市场分为两种：一种是大势低迷；一种是个股低迷。大势低迷时，人气涣散，交投清淡，证券交易大厅人数稀少，市场凄凄惨惨戚戚，冷却到了极点，甚至对股市产生怀疑或丧失吸引力。个股低迷时，一般表现为局部行情，多属非主流板块或主流板块中的个别个股，除基本面因素外，往往缺乏主力资金关照，交投清淡，盘面死气沉沉，走势黏黏糊糊，或者是由于庄家“晚来一步”所致。
2．市场量能减弱
庄家在建仓的整个过程中，一般的盘面表现为：成交量从大到小逐步缩小直至地量水平，到了建仓后期，几分钟甚至半个小时才成交一两笔，全天交投也不过几十、或几百手（这是黎明前的黑暗）；量能从强到弱逐步衰竭直至无力抵抗，盘中反弹的高点一个比一个低，低点一次比一次矮，直到最后趴底沿着一条近似水平的直线作窄幅波动，形成一条拖地的“狐狸尾巴”，不知哪天能甩起来（这是风雨前的宁静）。这种现象，若过早介入，难免被庄家折磨得精疲力竭；若过晚介入，又怕出现“旱地拔葱”（个别现象）行情。建仓时的能量减弱往往伴随着人气低迷，因此两者有一定的互动性。
3．市场波动无序
股价到了真正的底部时，往往是无规则的自然波动，无法从技术面上去分析研究后市的走势，K线、波浪、趋势、切线、指标（多数）基本失效，很难找到一个合适的切入点，这阶段经常出现这种盘面现象。另外，有的股票在经过一轮调整后，到了一个相对低点，或者股价见底经小幅回升后，到了一个相对高点，形成无规则的自然波动，上下方向不明，市场表现无序。这种盘面现象，是下跌中继平台？还是上升中继平台？无法从盘面上找到答案。针对这种无序的运行特点，正确的投资策略是：多看少动，方向明朗，立即决断。
4．市场震幅收窄
庄家战略性建仓时，基本上没有大幅的震荡，股价波动幅度很小，尤其是中后期更是如此，就像“老太太上路一碎步而行”。在盘面上表现为，涨时没劲，跌时不猛，盘时最久熬死人。在K线排列组合上，多以小阴小阳出现，很少有大阴大阳的产生，即使偶尔出现一两根大阴大阳，随后很快又重蹈覆辙，一般日波动幅度在3%以内，甚至更小。但个别性急的庄家或后知后觉庄家，不免通过大幅波动达到建仓的目的。
可见，在这阶段一般散户无钱可赚，操作难度较大，盘面当然也吸引不了投资者。没有众人火热追捧的股市，其表现肯定是低调的。在一个十分低迷的市场中，虽然每天都有红盘报收的股票，但这是股市的“马虎眼”，对散户投资者来说是可望而不可即的事。今天涨一点，明天跌一点，上上下下折腾一段时间后，来来回回还不够手续费。因此，在建仓时期非操盘高手不可为之，一般投资者尽量少操作为宜。
庄家建仓阶段有以下几个技术共性：
（1） 均线：一般情况下，缓跌式、打压式、利空式、陷阱式等建仓手法，多数均线系统呈明显的空头排列；横盘式、起落式、压顶式、保底式等建仓手法，多数均线系统 呈水平或黏合状态；缓升式、拉升式、逆势式等建仓手法，多数均线呈多头排列。对这阶段均线系统的认真分析，有助于投资者进一步了解庄家坐庄手法。
（2） 指标：指标买卖信号频繁出现，操作难度较大。DMI、MACD等趋势型指标方向不明朗，几乎失效。MA、EXPMA、BBI等均线型指标多空转换频繁，操 作难度较大。BRAR、RSY等人气指标极度疲软，交投清淡。RSI强弱指标走势较强。KDJ、W%R等超买超卖型指标，经常出现“背离”现象。 BOLL、MIK等压力支撑型指标，在常态中运行。
（3）K线特征：在 这阶段日K线经常出现小十字星、小阴小阳实体方块。其含义：一方面，庄家压低后慢慢吸纳，又不想收高，不然造成今后吸货成本提高，故收盘时打压到与开盘相 同或相近的价位，这就形成十字星K线；另一方面，庄家想隐藏些，在这种盘局中悄悄吸纳便宜货，因而打压也不敢太放肆，收集不敢太疯狂，所以振幅较小，成十 字星K线。到收集后期，出现实体较长的阳线或上影线较长的K线，伴随较大成交量，代表这一阶段收集顶峰。
在这一阶段经常出现的K线组合有：十字星、长十字、早晨之星、早晨十字、锤头、倒转锤头、穿头破脚、曙光初现、身怀六甲、十字胎、平底、好友反攻等。
（4）成交量：要把握以下几种量价关系：
①价涨量增。股价上升而成交量比平时增加，为庄家买盘积极的表现。一般来讲，股价在底部出现价涨量增，反映在低位已有庄家积极吸纳，后市可望止跌回升。
② 价跌量增。股价下跌而成交量增大，价量出现背离。股价累计已有一定的跌幅（30%或50%），且跌幅已经逐渐收窄，此时如果成交量突然大增，可视为有庄家 趁低分批买货的举动，后市可望止跌回稳。在股价底部，价格突然急挫且成交量显著大增，视为最后解脱现象，沽盘全数涌现后，看好的一批买盘接货，从而令后市 出现无阻力的反弹升等。
③价跌量缩。股价下跌而成交量减少，是势道趋弱、买盘欠缺积极表现，此时观望为宜。若股价已有一定的跌幅，跌幅减少且成交量萎缩至地量，甚至没有成交，反映沽压已减少，只要有买盘出现，股价可望见底回升。
④价平量增。股价持平，涨跌幅很小，但成交量却突然增加。若股价接近跌势末期时，出现价平量增，反映低位出现承接力，庄家可能正在低位收集货源，后市有机会反弹回升。
⑤价平量缩。股价升跌幅微少，且成交量减少。若股价处于明显跌势，累计跌幅很多，突然出现平量缩，反映其时有可能暂时止跌筑底，宜密切留意。若股价下跌已多，止跌回升初期，出现价平量缩，反映市场买盘仍见犹豫，未敢大量买盘，其时涨势仍不明确。
建仓的常用手法
由于受操作风格、资金规模、目标股的价位区间等诸多因素的影响，不同的主力所采用的建仓方式也会有所不同。下面我们就来了解几种常见的建仓方式。
一、温和上涨建仓
主 力采用温和上涨建仓这种方式，主要是由于股价已被市场慢慢推高脱离底部，且市场前景看好，投资者更愿意持股，主力只能逐步推高股价进行收集。采用此方式建 仓的前提，通常是在大势中短期已见底，并开始出现转跌为升的迹象。主力通常会采用进二退一或进三退一的方式进行操作。通过股价的缓慢上涨，可以达到边建 仓、边洗盘、边换手的目的，逐步抬高底部，为日后拉升奠定基础。这期间，成交量也会呈现出量增价涨、量缩价跌的量价配合现象。
主力操作上，投资者在这种情况下应该买阴不买阳，即在股价下跌收阴线时买进，不在冲高阳线时介入。同时以中、长线操作为主，待放巨量时分批出局。
如图4-1所示的中兴通讯，就是采用了温和上涨建仓的方式。从图中可以看到，主力在建仓时，量价配合良好，有时也会出现某日突放巨量的形态。
二、跌停式建仓
主 力在跌停板价位处挂巨额卖单，恐吓散户纷纷以跌停价杀出，这就是跌停式建仓的主要操作手法。此时，主力会悄悄撤掉原先挂出的巨额卖单，然后填买单将散户筹 码一一吃进，同时，再挂与撤单大小相近的卖单在后，在表象上没有明显变化。这一过程可以反复进行，直到吸足筹码，或大多数散户发觉时为止。
遇到跌停的情况，投资者要结合价位高低和成交量的大小、换手率大小，综合分析跌停的原因，然后再作决定。不可盲目地杀跌，以防上当受骗。
如 图4-2所示的通化金马，就是在小幅上涨之后，不断采用了跌停的方式进行建仓。实战的过程中，一定要注意跌停时股价的位置，如果股价前期涨幅不大，且没有 重大利空，或者股价经过连续的下跌之后，或者长期在底部徘徊，突然收出一个跌停的K线，持股者不宜跟着杀跌，而持币者则可以趁机适当建仓。
三、中继平台式建仓
采用中继平台建仓，通常是因为在前期已经收集到了一定的筹码，但由于仓位还不够，于是利用手中的筹码，在中部位置构建了一个滞涨式的中继整理平台，并在平台整理的过程中完成建仓的目标。主力采用这种方式建仓，所需要的时间一般都比较长，如一两个月或者更长的时间。
利用中继平台建仓，主力主要是以时间来换空间，并以此拖垮散户的持股信心。在中继平台整理期间，盘面上的股价会表现出十分疲惫的走势。因为长时间赚不到钱，持有该股的投资者不再坚持，于是抛售出局。由于找不到赚钱的机会，场外持币的投资者也都不愿意进场抢筹。
如 图4-3所示的中粮地产，就是采用了中继平台式建仓的方式。主力控制着股价在一个较小幅度的范围内运行，同时采用震荡的手法，使得那些意志不够坚定的散户 们卖出手中的筹码，从而有利于主力买进廉价的筹码。采用中继平台方式建仓的个股，通常是股价经历了一波拉高后才进入整理平台，因此，盘面上会呈现出停止向 上拓展空间，但同时又封住了下跌空间的现象。
四、快速拉升建仓
快 速拉升建仓，即主力在股价不断上涨的过程中进行建仓的一种方式。它是建仓速度最快、效果最好的一种方式，其缺点是成本也最高。这类建仓方式主要是利用散户 投资者的一般操作习惯和心理（如“高抛低吸”“见反弹出货”“见反弹减码”等），不计成本，大量快速地吃进筹码。在冷门股或长期下跌的股票中经常会出现快 速拉升建仓的方式，主力介入个股之后对股价进行迅速拉高，有些主力甚至不惜以涨停的方式进行逼空建仓。运用这种手法建仓的主力一般实力都比较雄厚，且操作 手法非常凶悍。
快速拉升建仓一般出现在主力根本就没有办法通过打压、震荡、横盘等手法得到散户投资者手中目标股票的筹码之际，主力只能通过 拉升股价让散户投资者获利出局的方式来介入到目标股票之中进行操作。一般在大势逐渐转好，或者主力预感到大势即将转好时，主力会运用这种建仓方式。当上市 公司隐藏着重大利好，或者个股在某种突发性利好消息的影响下，具备大幅炒作的机会，且股价又处于相对较低状态时，主力没有在低位建仓，便会采取这种快速的 拉高建仓方式。在日线图上，快速拉升建仓一般都是连续性的阳线，且接连出现。只有主力在获取到大部分流通筹码之后，走势才会逐渐变得阴阳交错。
如图4-4所示的长江证券，主力就是采用了快速拉升的建仓方式。触底后成交量突然急剧放大，连续快速拉升，整个过程一气呵成，短时间内获得了一定的筹码，为今后的一系列操作赢得了宝贵的时间。
通过成交量形态捕捉庄家建仓
庄家建仓时所留下的成交量特点最为明显的有两点：一是局部的涨时放量跌时缩量；二是建仓过程所形成的“缩量到缩量的过程”。这两种特点无疑是庄家建仓时普遍的成交量特点，投资者掌握这两个特征，就可以更好地通过成交量变化特点在庄家建仓时进行捕捉。
1．局部特点：涨时放量跌时缩量
从 技术角度上讲，股价是由筹码集中情况、市场资金和抛压程度决定的。三者的不断变化，反映在量价关系上，动态地决定了个股趋势与市场价格。技术分析的经典格 言是“量为价先”。虽然技术分析的指标多达上百种，但归根到底，最基本的就是价格与成交量，其他指标无非是其变异或延伸。成交量是股价变动的内在动力，其 变化必定在股价上反映出来，如何根据成交量的变化了解真实的庄家意图，并在实际中运用呢?
由于前期筹码分散，持仓成本分布较宽，庄家力图制造种种假象，迫使散户低价吐出手中的廉价筹码。正因为如此，在次底部区域，庄家往往发布种种利空，或者制造形态上的空头结构，意图使市场发生心理恐慌，促成股价下跌，迫使散户低价吐出手中的廉价筹码。
庄 家吸筹必然要压低买价，通过技术手段过滤掉那些股价跳跃式的成交量，观察15分钟、30分钟、60分钟分时图，了解真实的筹码集中情况。因为无论庄家如何 掩饰，集中筹码是根本目标。成交量堆积状况是判断庄家的建仓成本区域的依据。因此，那些刚刚突破历史上重要套牢区，并累积成交量创出历史新高的个股，就非 常值得关注。因为，如果后市没有较大空间的话，大资金是不会轻易为场内资金解套的。庄家在某一区域的累积成交量和换手率越高，则庄家的筹码积累就越充分， 未来股价上扬的空间也越大。由于庄家的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，庄家为了给以后的大 幅拉升扫平障碍，进行洗盘，此行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡，同时，由于庄家的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往呈明显的“头 部形态”。如果能够准确地捕捉到庄家的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取非常理想的收益。
个 股涨时大幅放量、跌时急剧缩量将成为建仓阶段成交量变化的主旋律。尽管很多情况下，庄家吸筹的动作会比较隐蔽，成交量变化的规律性并不明显，但也不是无踪 可觅。从K线组合看，经常出现放量滞涨，缩量回调的现象，但成交量始终维持在较活跃的水平，保持一到两个月后开始萎缩。庄家筹码不断增加，往往会在收盘时 通过各种手段调控股价走向，从而使一些技术指标逆转，以迷惑一般投资者。如果成交量在均线附近频繁震动，股价上涨时成交量超出均量线较多，而股价下跌时成 交量低于均线较多，则该股就应密切关注。
2．过程特点：缩量到缩量
下面我们来完整地叙述庄家建仓过程中的成交量是如何逐渐变化的?
股 市有句谚语：“没有只涨不跌的股票，也没有只跌不涨的股票。”一只股票如果跌得久了，筹码往往就会很分散，表现在行情上，往往就是成交清淡，无人问津。而 大资金在进场之前，显然得首先考虑其资金的安全性，介入的价位是否合适，等等。于是，在其真正建仓之前，一般要有一个试盘动作，在确认盘子很轻、场内没有 其他庄家的情况下，往往还要借势打压股价。在股价跌无可跌、成交极其惨淡的情况下j方才开始缓缓建仓。表现在K线图上，一般是阴阳相间，成交量温和放大， 股价重心不断上移，但涨幅有限——这便是“从缩量到放量”的过程。经过一段时间(一般约在三个月以上)的建仓，庄家基本上吃够了一定筹码，而此时股价亦有 了一定涨幅，成交也渐趋活跃起来。此时，为了阻止散户抢筹，也为了清除一部分已获利的筹码，该股往往在攻击形态极佳之时，突然掉头向下，一路震荡走低，股 价连连击穿众多“支撑”。由于多数筹码在庄家手中，而散户又不可能齐心做多，于是，庄家仅需牺牲少量筹码，便可打压股价；因此，随着意志不坚定分子的不断 出局，成交量日渐稀少，最后，在连续数日持续萎缩之后，股价渐渐止跌·这便是“从放量至缩量”的过程。把以上两个小过程合并起来看，一个清晰的“从缩量到 缩量”的建仓过程跃然纸上。
四点修炼战胜市场
为什么市场似乎总与广大投资者作对，常常造成了大多数散户在牛市里赚了指数却输了银子，熊市亏的更多。投资者在市场中如何做到攻无不克战无不胜？如何在这个市场中始终处于主动，做到既赚指数又赚钱？
一是正确的投资理念和良好的持股心态。危机中的暴跌，反复抄底反复被套，最后割肉，无法摆脱阴霾，变成了一涨就追，一追就套，一跌就割肉，始终处于被动。利空袭来急跌加暴跌，而跌到位了又不敢大胆出手，而一旦发现大盘均线转好，大盘马上晴转多云，结果折腾来折腾去，什么也没有捞到，丢了银子也为国家贡献了印花税。股市对每一个投资者来说都是公平的，人人都有机会，就看你如何把握，输钱往往都是输在自己的性格上，而不是输给股市。纵然你有满腹经纶，倒背如流技术理论，能娴熟应用赚钱大法，不论你的资金有多大，如果没有一个成熟的性格和良好的心态，照样让你有去无回，血本无归。这是血的教训，铁的真理。性格决定命运，心态决定成败。任何一个立志于证券市场的投资者，要想取得成功，必须培养和锻炼自己的性格，使其不断完善和成熟，从而达到“无招胜有招”的卓越境界。成熟的投资理念和心态不是学出来的，而是磨练出来的，只有磨练出来的东西才是最真实、最可靠，经得起市场的检验。
建议：投资者在操作时一定要有良好的心态，而没有良好的心态是无法在这个市场立足的，一句话，要想学会炒股要先锻锤炼好心态。
二是无知的赌博心理。很多散户在每天操作的时候，总是喜欢盯着涨幅榜，而对跌幅榜从不关心，一旦发现涨幅榜股票拉起，马上跟进结果发现没有涨停，而是冲高回落，次日主力来个低开低走，结果经不住主力洗盘而割肉走人，没过几天主力又拉了起来并且超过了买点。
建议：在操作的时候，不要只盯涨幅榜，更要关注一下跌幅榜，可能一些股票缩量调整到了重要均线支撑位的时候，反而是潜伏的好时机。大家都想买的时候价格就高涨，大家都想卖的时候，价格反而更低，要反市场操作，或许对错就在一念之间。
三是强烈的从众心理。媒体吹捧的多，大家谈论的多，利好消息多，就喜欢跟进.尤其是媒体大肆宣传的，一直看不想进，等发现判断错了，想进了，结果被主力来个金螳脱壳，结果被忽悠进了。其实好股票都是大家没有注意的，就像创业板在推出时很少有市场投资者看吉峰农机，后来却成了创业板的一面旗帜，连大盘调整也照样上涨，直涨得让市场瞠目结舌。这就是“市场专门和投资者做对，看好的不涨，不看好的却涨到天上”。而所谓大黑马，就是不容易被一般人挖掘发现，操作就更难了。
建议：在投资操作的时候，只有自己才是神，越是别人不看好的，越要有自己的判断力，面对狰狞的市场要有超人的定力。要知道，主力在出货前都是烟幕弹弥漫，而一旦你中了烟幕弹，你就可能无法全身而退。
四是市场信息闭塞。其实市场每个交易日机会很多，从2008年4万亿政府投资的政策出台，要敏锐发现基建机会的来临；新能源政策的出台，我们就要去布局新能源板块；2009年甲流感来了，就要布局生物制药板块；2010年极寒的冬天就要布局棉花纺织板块，今年夏季全国多个大城市不用出门观“海景”，要意识到水泥板块会有行情等等，熊市当中也有些板块个股走出了连续大涨特涨行情，可真正把握住机会的能有几个？
建议：在投资操作时，要听党的话炒股，更要理解党的话投资，尤其是抑制通胀，发展新兴经济产业，以及刺激经济的新政策，此外，面对突发事件造就的板块机会就要当机立断，平时要多多做好股市功课。
瞰古今中外，所有英雄豪杰、商界奇才、股市高手、政客巨头，都有一个非常成熟的性格做后盾，才能做到运筹帷幄叱咤风云。所以说：性格在成功面前是非常重要的，可以说：举足轻重，事关大局。因此，为更好的克服人性的弱点所造成的心理障碍，防患于未然，重视自身的性格修养，尽可能地克服自己性格中的消极面，发挥并培养自己性格的积极面。
投资者要做的功课很多，任何预测和猜想仅仅算是参考，媒体也好，股评也好，而真正能够主宰市场的，依然是市场本身，因为没有任何人能比“市场先生”聪明！因此，尊重“市场先生”顺势而为，严格按照铁的投资纪律执行投资决策，一天做不到一天不是赢家，一月做不到一月不是赢家，一年做不到一年不是赢家，一辈子做不到一辈子不是赢家。
