如果是真实的数据便可分析了解一个企业的发展趋势预测未来走势，把控企业目前经营方向，时刻准备转型前期的过度，以至于让企业尽可能的持续发展而不是随时面临跨台的风险，这绝不是纸上谈兵而已，也可以了解行业的兴衰成败。
1、现金流量的结构及其原因分析
首先 ,利用现金流量表已有的资料分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重 ,了解现金的主要来源。一般来说 ,经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业 ,经营状况较好 ,财务风险较低 ,现金流入结构较为合理。
其次 ,分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重 ,它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说 ,经营活动现金支出比重大的企业 ,其生产经营状况正常 ,现金支出结构较为合理。
再次 ,在了解了企业现金来源和支出的大体情况之后 ,还有必要对经营活动的现金流量作出更进一步的分析 ,因为经营活动所形成的现金流量构成了企业现金的内部来源 ,是企业经营成果在现金流量上的反映。
(1 )销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较 ,比率大 ,就说明企业的销售利润大 ,销售回款良好 ,创现能力强。
(2 )将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较 ,比重大 ,说明企业主营业绩突出 ,营销状况良好。
(3 )将本期经营活动现金净流量与上期比较 ,增长率越高 ,说明企业成长性较好。
2、企业未来获取现金能力分析
在社会主义市场经济条件下 ,企业间的竞争加剧 ,为了开拓市场、扩大销售 ,必然会发生赊销、赊购行为。在分析未来获取现金能力时 ,就必须要考虑经营性应收项目和经营性应付项目对现金流量的影响。虽然经营性应收项目 ,特别是应收账款 ,在本期现金流量表中没能反映为现金收入 ,但只要应收账款能够收回 ,就意味着未来将会有现金流入 ,并且随着经营性应收项目占销售收入比例的逐渐变小并将在较长时期内延续 ,那么 ,就可以认为企业未来获取现金的能力也在增加。但是 ,若经营性应付项目占销售收入的比例稳定地提高 ,则表明企业短期获取现金的能力有所提高 ,但会带来长期现金支出的压力。
3、企业成长能力分析
企业成长能力是指企业未来发展趋势与发展速度 ,包括企业规模的扩大、利润和所有者权益的增加等。其次还要通过投资活动现金流量与筹资活动现金流量两个指标来进行分析。通常 ,一个企业要发展 ,长期资产的规模必须增加 ,其投资活动中现金净流出量就会大幅度提高。对内投资的现金净流出量大幅度提高 ,往往意味着该企业将面临着一个新的投资机会 ;对外投资的现金净流出量大幅度提高 ,则说明该企业在通过对外投资来寻求新的获利机会或发展机遇。
在分析企业成长能力时 ,常常将投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来考查。如果投资活动的现金流出量与筹资活动的现金流入量在本期的数额都相当大 ,说明该企业在保持内部稳定经营的同时 ,从外界筹集大笔资金 ,扩大其经营规模。反之 ,如果投资活动产生的现金流入量与筹资活动产生的现金流出量在数额上比较接近 ,且数额较大 ,说明企业在保持内部经营稳定进行的前提下 ,收回大笔对外投资的资金以支付到期的债务 ,意味着企业没有扩张动机。
信息使用者除了可以根据上述几项指标分析外 ,还应当结合资产负债表、损益表对现金流量进行全面、综合地分析。现金流量表反映的只是企业一定期间现金流入和流出的情况 ,它既不能反映企业的营销状况 ,也不能反映企业的财务状况。在对现金流量进行分析运用时 ,不能孤立地仅凭一张现金流量表的信息就事论事 ,而应与资产负债表和损益表结合起来 ,从而对企业的经营活动情况作出较全面、正确的评价。例如 ,通过现金流量表 ,我们可以了解企业经营活动产生的现金流量净额及产生的主要原因 ,但是无法分析企业的销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策的变化等 ,若能结合损益表中收入、成本及利润项目的分析 ,则可获得上述信息 ,并可进一步分析企业经营活动产生的现金流量主要来源于以前债权的收回 ,还是本年现销比例的提高 ,同时又可以考查企业收益质量、坏账风险等 ;又如 ,从现金流量表中可以得到购建固定资产、无形资产和其他资产所支付的现金 ,却无法了解企业这些付出是用于更新设备 ,还是增购资产 ,若结合资产负债表中固定资产、无形资产等项目的分析 ,则可作出较正确的判断 ,从而可继续分析企业这些付出对未来获取现金的可能和能力。 4、偿债能力分析
企业偿债能力的好坏 ,主要由下面四个指标评价。
（1） .经营活动产生的现金净流量与流动负债的比率。该指标表示企业偿还即将到期债务的能力 ,是衡量企业短期偿债能力的动态指标。其值越大 ,表明企业的短期偿债能力越好 ,反之 ,则表示企业短期偿债能力差。
（2） .经营活动产生的现金净流量与总负债之比。该项比率反映了企业用年度经营活动所产生的现金净流量偿还企业全部债务的能力 ,体现了企业偿债风险的高低。一般而言 ,该比率值越大 ,说明企业偿债能力越大 ,相应的风险越小 ;其值越小 ,表明偿债能力越小 ,相应的风险越大。
（3） .经营活动现金净流量与偿还债务所支付的现金加偿还利息支付的现金之比。它反映本期经营活动所产生的现金净流量是本期偿付的债务本息的倍数。该比值大于或等于 1 ,说明企业有能力通过经营活动获得的现金偿还到期的债务 ,而不是收回投资或借新债还旧债 ;若该比值小于 1 ,说明本期必须筹措资金或出售资产才能偿还债务。
（4）.经营活动的现金净流量与当期资本支出总额的比率。“资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产而发生的支出。该指标主要反映企业用经营活动所产生的现金净流量维持或扩大生产经营规模的能力 ,其值越大 ,说明企业发展能力越强 ,反之 ,则越弱。另外 ,该指标也可用于评价企业的偿债能力 ,因为当经营活动产生的现金净流量大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时 ,其余部分可用于偿还债务。
