KDJ又叫随机指标，它最早出现在期货市场，主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前就能发出买卖信号的技术分析工具，作为最常用的指标，它对短线操作的指导意义较大。
KDJ主要通过K、D和J这三条曲线所构成的图形关系来分析市场上的超买超卖/走势背离以及三条线相互交叉突破等现象，来预测中短期的价格走势。
它的实际运用：
1）当KDJ曲线和价格曲线从地位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明价格中长期趋势向好，短期内价格有望继续上涨趋势，投资者应该持有多单或逢低买入。
2）当KDJ曲线与价格曲线从高位（KDJ值均在50以上）同步下降，表明短期内价格将继续下跌趋势，投资者应继续持币观望或逢高做空。
3）当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高，而价格曲线也在高位强势盘整再度向上创出新高，表明价格上涨动力依然较强，投资者可继续持有待涨。
4）当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到前期高点附近时却掉头向下、未能创出新高时，而价格曲线还在缓慢上升并创出新高，KDJ曲线和价格曲线在高位形成相反走势，这就可能意味着价格上涨动力开始减弱，KDJ指标出现顶背离现象，一旦价格向下，应果断及时离场。
5）当KDJ曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低，而价格曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明价格的下跌动能依然较强，投资和应持币观望或保持空头头寸。
6）当KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位再度向下回落，但回调到前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时，而价格曲线还在缓慢下降并创出新低，KDJ曲线和价格曲线在低位形成相反的走势，这可能就意味着价格下跌的动能开始衰弱，KDJ指标出现了底背离现象。此时投资者也应密切关注价格动向，一旦价格向上就可以短线买入，等待反弹的出现。
KDJ作为一种经常被大家所用的短线参考指标，能够敏锐的抓住上涨和下跌的信号。
但是，它也存在着明显的不足，比如：
第一，发出信号过于频繁，需要结合其他的指标来确认信号。
第二，在顶部和底部会产生钝化现象，也就是说当价格处于顶部或底部时，发出的信号的可靠性差。
第三，在整理行情时，KDJ指标参考意义不大。
