1.了解你自己。
投资时，每个人都有自己的优点和弱点。认识到自己的弱点，并始终加以注意，这是非常重要的。只有这样你才能避开弱点。例如:“我不喜欢承认自己错了”，“我对那些诱人的技术股一窍不通”，“我生来就是个悲观主义者”。
2.自律非常重要。
仔细想一想你的投资弱点是什么，制定一套自己的投资纪律。把它们写下来，随身携带并加以遵守。只有在(冷静地)考虑了一段时间之后，才对自己的纪律进行修改。
3.管理风险和回报。
在对一项投资进行决策时，始终要考虑-.下可能会损失和盈利多少。对潜在的风险和潜在的回报进行比较。如果潜在的收益率是25%，而情况变糟时的风险是50%，那么，这样的投资是否有意义?将这种分析应用于整个市场(债券股票.房地产)以及单个投资项目。
4.现金不是垃圾。
在下跌的市场中，现金储备可以降低投资组合的整体风险。但更重要的是，现金储备使得投资者有能力对预料之外的市场机遇加以利用。见下条法则。
5.市场危机也是市场机遇。
你的情感让你抛掉、抛掉、抛掉。但你先前制定的个人纪律却让你买入!然而，如果没有现金储备，你将会错失机遇。
6.债券可能是最佳选择。
在下一年中，如果回报率跌至6%，那么，当前回报率为7%的20年期债券提供的总回报率将超过20%，是股市历史回报率的2倍。风险如何呢?如果回报率不是下跌到6%，而是提高到8%，那么，债券总回报的损失将低于2%。而随着债券收益率的提高，股市很可能会出现更大幅度的下跌。
7.新的股市估值时代永远是暂时性的。
当华尔街开始使用“新时代”一词、声称这一次股市真的不同以往时……这说明你应该考虑现金和债券之类的资产类型了。虽然泡沫的膨胀可能会出乎所有人的意料，但是它们最终都会破裂。
8.就连微软也不是永恒的。
实际上每家蓝筹企业最终都会进入成熟期，进而成为一家没有发展前景的企业。没有哪家企业的利润会永远增长。1920年的美国100强企业中，如今仅有一家仍然在列(通用电气)。因此，你不能只买入当今领先企业的股票，随后把它们放在一边。不要指望这些企业在20年，甚至10年后仍能保持领先。
9.短线交易是失败者的游戏。
非专业短线交易者如果执迷不悟的话，超过90%的人最终都会失败。即便是那些在三分之二的时间内都获得了成功的交易者，最后也会失败，因为失败的交易所带来的损失通常至少是交易者所实现的盈利的两倍。少数成功者，不论是专业的还是非专业的，最终往往都会疲惫不堪。所以，即便成功了，他们最终付出的代价也很高。许多交易中成功者最后都不免沦为生活中的失败者。
10.历史是经验……从经验中学习。
历史不是复印机，不会精确地自我重复。简而言之，历史是人类过去的经验。人们说，经验是最好的老师，但是，从他人的经验中吸取教训痛苦会小得多。从人的本性上来说，马车时代的投资者心理与今天的投资者并没有什么差异。社会可能改变了，但人的本性却没变，恐惧和贪婪仍然是主导的市场力量。
