什么情况下要止盈
首先是在持股阶段，当政策面出现大的利空消息时，投资者要迅速止盈，锁定利润并观察政策面带来的市场影响。这里所说的促使股票市场政策面出现利空的消息主要有加息、提高准备金率、发行央行票据、发行国债、限制新基金发行、加快新股发行、加快红筹回归、开通国际板等。
就拿2011年1月至2011年5月的上证指数来说，1～4月份股指缓慢攀升到3064点之后，若能从政策面利空嗅到即将到来的风险，就可通过止盈来避免300多点的下跌。在这期间，由于通胀压力，央行频出紧缩政策，连续多次上调存款准备金率和加息，同时市场中也利空不断。比如扩容加速，一周有8～10只新股接连发行。加上开通国际板的准备工作紧锣密鼓，这些利空直接导致市场面资金严重吃紧。如果我们在获利的情况下及时采取止盈策略，后期从3064点到2747点的下跌就不会发生在我们身上。
其次，就是当市场持续走强，市场做多情绪持续升温，但大多数股票却开始出现疲软、滞涨时，投资者要对手中获利的股票止盈。在一轮上涨过程中，股票都要经过起涨—拉升—滞涨—下跌的过程。如果我们发现一只个股已完成起涨—拉升进入到滞涨时，就应该及时止盈，把获利留在手中。
中信证券（600030）经过拉升后，2015年1月7日上冲到37.25元，次日未能上涨打开上升空间，1月9日更是上冲36.90元后快速回落，出现滞涨，这就是我们要了结止盈的时候了。如图4-1所示。
图4-1 中信证券（600030）日K线图
第三，大盘蓝筹股普涨，而前期已经持续上涨的中小盘股出现明显的滞涨甚至下跌时，要对盈利的中小盘股止盈。一般认为，大盘蓝筹股一旦出现普涨，是股指冲高的时期，不少中小盘个股就会利用大盘股拉升股指的时机出货。2014年10月28日到2014年12月19日期间，以证券、高铁、石油、银行等为代表的大盘股连续大幅上涨，而大多数中小盘股在这段时期步入连续下跌阶段。在大盘股起舞时，应对中小盘股进行止盈。
第四，当股价持续上涨，价格处在相对历史高位区域，价格严重偏离其内在价值时，投资者要下决心止盈出局，不应贪心不足。我们可以通过动态市盈率或市净率等判断股票的内在价值。如果价格与价值偏离过多，价格迟早有一天会回落，因此投资者盲目买入的股票价格有可能恰好在高峰位置，在这种情况下，投资损失将会十分巨大。上海A股市场自2007年10月开始下跌，从6124点飞流直下，到2008年11月，在一年多一点的时间里，几乎马不停蹄地下跌到1664点。在短短的时间里，整个大盘损失了72.82%。无数公司的股票可谓状况惨烈，大多数下跌幅度超过80%。这也说明了止盈的重要性。
