筹码分布指标(CYQ)是将市场交易的筹码画成一条条横线，其数量共100条，该横线在价格空间内所处的位置代表指数或股价的高低，其长短代表该价位筹码数量的多少。
用一个形象的比喻，如果聚集一只股票的全体流通盘的股东，并假设市场中的股票是一只只筹码，让投资者把这些筹码按照其买入成木挂到K线的相应价位上，这样筹码就会堆积起来。如果某价位的筹码多一些，则筹码就堆得高一些，反之，就会矮一些。此外，就是把构成筹码分布的每一条线的值全都加起来，则正好是100%的流通盘。也就是说，如果有些筹码被人卖掉了，它们将从筹码分布指标中被拿掉而重新堆到买方新建仓的价位上。这样，我们就可以直观地看到筹码的转移，市场中所发生的交易也被形象地表现出来。
图3-14是上证指数的筹码分布图，从图中我们可以看到筹码主要分布在2700~2800点一线。一般来说，如果筹码集中地分布在狭窄的价格空间内，我们称之为筹码密集;如果这时的筹码只有一个主峰，则在约25%的空间内聚集了绝大多数的筹码。相反，如果筹码分布中有两个以上的主峰，甚至是群峰状态，这种情形就称之为筹码发散。我们研究筹码分布指标，主要研究的就是筹码的峰和谷以及筹码的密集和发散。
由于筹码的转换往往需要一个过程，因此筹码分布的适用范围有以下几种:①中长期牛市、大行情之中。②无论中线、短线，股票或者大盘的高位、低位都可使用。
那么筹码分布指标会起到什么样的作用呢?作为一个可以预测主力资金动向的指标，筹码分布可以起到研判大盘及个股的底部及顶部区域、监测主力进货及出货和预测股价上升或下跌过程中的阻力或支撑位等等非常重要的作用。
很多股民都认为主力“坐庄”非常神秘，其实主力“坐庄”也是一件非常费力的工作，不但需要制造气氛、吸引散户跟风的脑力，还需要长期劳苦的体力。 古代兵法讲:知彼知己，百战不殆。股市如同战场，总体为主力和散户之间的对弈，一方赢是以另一方的输为代价的。因此，散户要想在股市赚钱，除了了解自己外，更重要的还要了解市场主力的操盘模式，从中寻找获利的机会。
一般来说，主力在“坐庄”之前是要经过较长时间的准备筹划，包括操作资金筹集、上市公司调研、政策面和经济走向的分析等各个环节，同时还要结合大盘背景和日标股的基本面、技术面、筹码分布情况，来决定后序的操作，在操盘过程中只允许根据行情走势进行局部小范围的变动。
一轮行情的上涨和下跌，在一定意义上是与主力的操作行为密不可分，主力将操作资金分散在多个不同账户中，通过在低位收集大量个股的流通筹码拉高后派发，赚取股票的差价，从中获利。但也并不是所有的主力“坐庄”都能成功的，主力也受到许多外力和突发事件的影响，主力的行为是受制于市场大势的，逆市操纵的主力大多会失败。
一般来说，主力“坐庄”都要经过四个主要阶段，吸筹(建仓)、洗盘、拉升、出货。吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。吸筹是否充分，主力持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义:其一，持仓量决定了其利润量;筹码越多，利润越大。其二，持仓量决定了其控盘程度;吸筹越多，市场筹码越少，主力对股票的控制能力越强。同时，在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局，主力才能在低位吸筹承接。
拉升阶段的主要任务是使股价脱离主力吸筹成本区，打开利润空间。在此过程中，主力用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但其大部分筹码仍按兵不动地留在了吸筹区域，等待高位卖出。在拉升过程中，一些股民纷纷追涨，同时还有一些股民获利回吐;对于“坐庄”技巧较好的主力，如有大势的配合，主力只需制造热闹的盘面氛围，拉升工作就可以由股民自行完成，而主力主要利用控盘能力调控拉升节奏。
最后，派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码，实现“坐庄”利润。股价经拉升脱离成本区达到主力的盈利区域，主力高位出货的可能性不断增大;随着高位充分换手,拉升前的低位筹码被上移至高位。这时，主力出货工作也宣告完成，一轮下跌行情也会随之降临。
从主力吸筹、洗盘、拉升、出货这几个过程来看，每一轮行情的发展都是由成本转换开始的，又由成本转换而结束。什么是成本转换呢?形象地说，成本转换就是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程，它不仅仅是股价的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换。因此，股票的走势在表象上体现了股价的变化，而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。
比如说，主力吸筹的过程就是一个筹码换手的过程;在这个过程中，主力是买方，散户为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，发动上攻行情的条件才趋于成熟。从这个意义上讲，主力的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。在出货阶段，而当低位筹码搬家工作完成之时，经过主力在高位的换手，出货工作也宣告完成。简单来说，在低位主力收集好股民手中的筹码，经过洗盘打压和拉升之后，再在高位将这些昂贵的筹码转让给股民，从而获得超额利润。
因此，在一轮行情的流程中要特别重视低位充分换手和高位充分换手这两个概念。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志，而高位充分换手是派发阶段完成的标志。所谓充分换手就是在一定的价格区域成交高度密集，使分散在各价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。
综上所述，任何一轮行情都是由高位换手到低位换手，再由低位换手到高位换手的过程。这种成本转换的过程不仅是利润实现的过程，也是割肉亏损的过程，从而形成了股票走势的全部历史。这就是筹玛搬家和成本转换的原理，希望股民朋友们能够了解其中的奥秘。
一般来说，当股价在某个价格位置长期横盘整理，筹码就会逐渐在该区域形成密集。而筹码密集可以分为相对的高位密集和相对的低位密集。之所以称之为“相对的高位密集和相对的低位密集”，是因为我们可以将股票历史的某个价格位置，或筹码区域称之为高位或低位。
需要注意的是，筹码分布只能表示出一个成交密集的价格段，至于产生了成交的筹码到底是谁卖出的很难测出，因此筹码分布只是以一个概率的方式表达出来的。对于新股，筹码分布不太适用，而对于一般的股票来说，筹码分布可以基本表达出其大概的情况。
当筹码密集以后，其股价的走势会有下列四种情况出现:①筹码在相对的低位密集后，股价向下破位，呈自由落体持续下跌。②筹码在相对的低位密集后，股价向上突破，放量转为上涨。③筹码在相对的高位密集后，股价向下破位，呈白由落体转为下跌。④筹码在相对的高位密集后，股价继续向上突破，持续上涨。
第一种情况: 筹码在相对的低位密集后，股价向下破位，呈自由落体持续下跌。出现这种现象通常是由于前面主力已经完成了出货，当前的股价虽然处于相对的低位，但是这个位置仍得不到主力认可不愿再次进场吸筹。筹码大多集中在散户的手里，长时间的不上涨，开始有人割肉。套牢盘涌出而没有承接盘，股价自然不断向下回落寻求支撑。这种情况一般发生在大熊市或者阶段性的下跌之中。
图3—15是2011年11月28日四川双马筹码分布图，从图中我们可以看到尽管四川双马在低位筹码形成了密集，但是股价仍然在不断创出新低。主要的原因在于，主力并不认可此时的价格，认为应该有更便宜的价格来收集筹码，或者前期主力早已出货完毕，新的主力对该股并不感兴趣。
第二种情况:筹码在相对的低位密集后，股价向上突破，放量转为上涨。出现这种市场现象通常是前面主力已经进行了充分的吸筹。长时间横盘不涨，主要有两个原因，一是大盘不配合，逆市拉升抛压太大，主力拉升的成本太高。二是长时间的横盘整理使持股者失去耐心，使持股者动摇而抛出筹码，从而主力完成充分洗盘。这种市场现象的显著特征就是当大盘下跌时，它横盘不跌，当行情来临时，它就走出大牛股的行情。通常这种情况出现在熊市末期及牛市初期。
图3-16是包钢稀土筹码分布走势图，从图中我们可以看到包钢稀土的筹码始终聚集在20~30元左右。在2010年6月份大盘横盘整理的时候，它却拒绝下跌，逆势走强。当7月份大盘见底的时候，它就率先走出了一波轰轰烈烈的大行情，最高上冲至79.87元(除权后)，成为当时最大的牛股。
第三种情况:筹码在相对的高位密集后，股价向下破位，呈自由落体转为下跌。出现这种市场现象通常是前面主力已经进行了充分的出货。在这种情况下，一旦有风吹草动，那么快速杀跌就快到来了。这种市场现象一般是股价炒到一个不合理的位置，通常出现在牛市末期、熊市初期，或者一些热门股票大幅上涨之后。
第三种情况:筹码在相对的高位密集后，股价向下破位，呈自由落体转为下跌。出现这种市场现象通常是前面主力已经进行了充分的出货。在这种情况下，一旦有风吹草动，那么快速杀跌就快到来了。这种市场现象一般是股价炒到一个不合理的位置，通常出现在牛市末期、熊市初期，或者一些热门股票大幅上涨之后。
图3-17是万业企业筹码分布走势图，从图中我们可以看到，在经过一轮大幅上涨之后，万业企业的筹码都集中在8~9元一带。此时，经过了长时间的横盘整理，主力已经将筹码派发完毕，而后伴随着大盘的调整，股指快速杀跌至4元。
第四种情况:筹码在相对的高位密集后，股价继续向上突破，持续上涨。出现这种市场现象一般有两种情况:一是当前的股价处于高位，但散户不肯追高，主力无法出货，只有再拉一波，让散户误认为这个位置是“低位”而不是“高位”。然后股价再回到这个位置，再进行出货。二是大盘的行情没有结束，主力继续做高可以获利更加丰厚。
图3-18是莱茵生物筹码分布走势图，从图中我们可以看到，虽然经过一轮上涨之后，莱茵生物的筹码已经集中在22元左右，但是股价仍然再次大涨，最终上冲至38元附近。出现这种情况的原因是2010年“甲流”的影响对于莱茵生物形成了很大的利好，主力借此题材疯狂拉升盈利。以上四种情况囊括了筹码分布走势图的主要情况，虽然有一些其他不同的情况，但在原理上也是由这四种演变而来的。因此，投资者应当熟练掌握这四种不同的筹码分布走势图，并且熟记筹码搬家和成本转换的原理，这样才能随时洞察主力资金的动向和意图。
