流动资产是指公司日常经营所需的资金，以及那些在较短时间内能换成现金的短期资产，包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款等多个项目，按变现快慢排列如下：
（1）“货币资金”项目，即现金加随时可取用的银行存款，是最具有流动性的资产，反映企业库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途资金等货币资金的合计数。
（2）“短期投资”项目，反映企业购入的各种能随时变现、持有时间不超过1年的有价证券以及不超过1年的其他投资。通常，当企业存有大量货币资金，但是又不准备购置固定资产时，为使闲置的资金能够取得高于银行存款的利息收入，可以将暂时闲置的资金投到证券市场，从而获得较高的投资收益，并减少物价波动带来的风险和损失。一个企业短期运作好坏，往往取决于该企业的财务决策和资金管理的水平，所以，投资者可以从短期投资这一侧而看出该上市公司的财务管理的能力与风格。短期投资同长期投资的区别是，投资能
在一年内收回的，列作短期投资；在一年后才能收回的，列作长期投资。因此，奖金随时可收回的股票、债券等是短期投资，而在目前政策下投资暂不能上市的法人股是长期投资。由于短期投资中股票投资风险较大，从1996年开始，证监会规定年报中来自股票的投资收益要有明细账，对那些主营不明而股票投资收益过大的企业要注意风险分析。
（3）“应收票据”项目，反映企业收到的未到期收款也未向银行贴现的应收票据，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。应收票据是企业采用商业汇票结算方式的结果。与应收账款相比，应收票据更具有约束力，商业汇票经过承兑之后，信用较高，可以按期收回货款，避免拖欠。此外，当企业急需资金时，还可以向银行申请贴现。作为投资者，在分析应收票据时应该注意以下两个不利因素：一是企业应收票据中是否发生因到期遭拒付而转到应收账款项目下；二是企业是否发生大量的应收票据贴现情况。票据大量贴现，一方面反映企业货币资金紧张，另一方而给企业留下大量的潜在的或有负债。因为，尽管票据信用较高，但万一对方到期不能支付票款，企业将承担连带付款责任。这种后果会给企业资金的安全带来麻烦。
（4）“应收账款”项目，反映企业因销售产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项，有时也称为应收销货款。应收账款是流动资产中非常重要的一个项目，是衡量股票品质的一项重要标准，投资者对此项目应该给予高度重视。在分析应收账款时，应该注意四个方面：一是期末期初相比，应收账款的增加幅度是否很大；二是将应收账款与销售收入联系起来，看一看企业销售收入中真正已经收取价款和尚未收取价款的比例各占多少；三是应收账款是否已适当地提取坏账准备金；四是应收账款的周转速度是否过慢。
在我国，三角债和产品积压是企业特别是工业企业的两大通病，因此，在分析资产负债表时，对应收账款要倍加注意。看一个企业的应收账款是不是正常，主要看三点：一是看账龄。我国《》民法》规定，两年以上的借款无追索权利，因此，如果账龄超过两年甚至三年以上的比例较高，就说明不正常。境外审计常常把两三年的应收账款都作为坏账处理，这是境内外审计数据差异的一个重要原因。二是同上年相比，看应收账款是在增加还是减少，特别是要同主营业务收入相比。比如一个企业营业收入增长10%，而应收账款增长40%，说明其营业收入增长大部分靠宕账、放账得来，这就不正常。三是看应收账款占主营收入的比重。如一家公司，主营收入5亿元，应收账款3亿元，如果再加上2亿元存货，那就说明这家公司生产的产品不是卖出去货款收不回来，就是大量积压，经营肯定不太景气了。
（5）“坏账准备”项目，反映企业提取尚未转销的坏账准备。
（6）“应收账款净额”项目，该项目反映的是计提坏账准备金后的应收账款净值，其计算是应收账款减去坏账准备。
（7）“预付账款”项目，反映企业预付给供应单位的款项，也即企业购买材料、物资和接受劳务供应而预付给其他单位的款项。预付账款的特点是先付出，后受益。企业预付账款是否适量，要根据实际考察。如果预付账款金额高货物迟迟不能到位的话，就会严重影响企业资金的正常周转。
（8）“应收补贴款”项目，反映企业应收的各种补贴款。
（9）“其他应收款”项目，反映企业对其他单位和个人的应收和暂付的款项，是企业除应收票据、应收账款以外的其他各种应收、暂付款项，包括备用金、各种赔款和罚款、应向职工收取的各种垫付款项等。其他应收款同应收账款的区别是，后者是业务往来中发生的货款，而前者是非业务往来中借给他人的款项。上市公司中，比较多的是同母公司及其他关联企业的关联交易。如有的母公司资金有困难，上市公司正好有一笔募股资金或配股资金，就借给母公司“暂渡难关”。因此，对其他应收款的报表附注要多加关注。
（10）“待摊费用”项目，反映企业已经支付但应由以后各期分期摊销的费用，如低值易耗品摊销、预付保险费等。待摊费用的特点与预付货款的特点相同，即先付出，后受益。由于待摊费用是企业已经支付但尚未计入成本、费用的支出，因此，待摊费用的大小会直接影响企业下一个年度的利润。也就是说，当年的待摊费用越大，下一年度的利润就越少，所以投资者在分析待摊费用时，应该掌握待摊费用这一特点。企业的开办费、租入固定资产改良及大修理支出以及摊销期限在1年以上的其他待摊费用，应在此表的“递延资产”项目中反映，不包括在该项目数字之内。
（11）“存货”项目，反映企业期末在库、在途和在加工中的各项存货的实际成本，包括原材料、包装物、低值易耗品、自制半成品、产成品、分期收款发出商品等。存货一般分为三种：原材料、半产品和产成品。
存货是企业的一项重要的流动资产，它是流动资产各个项目中变现能力相对较弱，而所占资金比重又相对较高的一项。存货对上市公司股票的品质具有十分重要的意义。产成品比例不能太高，产成品比例高，说明产品积压严重；同时，存货要提取变现损失。一般而言，企业存货比例以不超过30%为宜。企业为了保证生产经营过程连续不断地进行，必须不断地购入、耗用或销售存货。因此，投资者必须认真分析存货的数量、构成及其周转速度。
（12）“待处理流动资产净损失”项目，反映企业在清查财产中发现的尚待转销或作其他处理的流动资产盘亏、毁损扣除盘盈后的净损失。
（13）“其他流动资产”项目，反映企业除以上流动资产项目外的其他流动资产的实际成木，包括待处理的流动资产的损失，如存货盘点变现时的损失，一年内到期的长期债券，因在当年到期，长期投资变成了流动资产，等等。
总的来说，分析流动资产状况，要重点考察其中的应收账款及期末存货。应收账款的余额过大，发生坏账的风险会相应增加，公司的正常运转可能会因此而受影响，风险也可能因此而出现；存货比例过大（即存货周转率过低），将不可避免地占用企业的资金，影响企业的资金流动和付现偿债能力，减低企业的活力。
