股票价值投资分析方法就是要正确估计个股的内在价值。价值投资分析的鼻祖是本杰明·格雷厄姆，他是20世纪美国最有影响的投资理论家。格雷厄姆的投资方法以企业本身的价值为基础，认为只要股价低于企业的真正价值就行了。格氏认为市场迟早会认识到企业真正的价值而抬高股价，弥补它与实价之间的距离，这样原先的投资者就能获利。
价值投资的依据就是价值规律。价值规律是市场经济的一条基本规律，即价格总是围绕价值上下波动。当市场上某一东西的价格远低于其价值时，价值规律的内在作用会拉动价格向上；反之，若某一商品的价格远高于价值时，价值规律的内在作用又会拉动价格向下。根据这一原则，我们可以寻找到一些合适的股票和合适的买入点。如某只股票看起来应值20元，但市价却只有10元，它可能就是价值被低估了的股票，买入这只股票一般收益丰厚，而风险又不大。那么如何发现这类具有实质价值的股票呢？
寻找实质价值股的一个最常用的方法，就是计算市盈率。市盈率即市价盈利率，又叫本益比，它是上市公司股票市价与每股税后利润之间的比率，反映了在每股盈利不变的情况下，当派息率为100%及所得股息没有进行再投资的条件下，股民可以通过股息全部收回投资的年限，其计算公式为：市盈率=股票价格+每股税后利润
股票价格是当前的每股市价，税后利润则可用最近一年盈利，也可用未来一年或几年的果然预测。一般情况下，一只股票市盈率越低，市价相对于股票的盈利能力就越低，表明投资回收期较短，投资风险较小，股票的投资价值较大；反之则结论相反。
市盈率不仅可以反映股票的投资收益。而且可以显示投资价值，因此市盈率既是分析股票市价高与低的重要指标，也是衡量股票投资价值的一种方法。通过分析市盈率，投资者可据此预期公司未来盈利的增长状况以及投资的风险程度。因为市盈率与获利率有关，是盈余获利率的倒数。例如，市盈率为20倍，获利率即为0.05，即5%。就一般情况而言，选择市盈率低的股票胜于市盈率高的股票，因为在大市上升阶段，市盈率低的股票上升空间大；在大市下跌阶段，市盈率低的股票风险小，翻本期短，对投资者较为有利。
市盈率是衡量股价高低和企业盈利能力的一个重要指标。由于市盈率把股价和企业盈利能力结合起来，其水平高低更真实地反映了股票价格的高低。例如，股价同为50元的两只股票，其每股收益分别为5元和1元，则其市盈率分别是10倍和50倍，也就是说与当前的实际价格水平相差5倍。若企业盈利能力不变，这说明投资者以同样50元价格购买的两只股票，要分别在10年和50年以后才能从企业盈利中收回投资。但是，由于企业的盈利能力是会不断改变的，投资者购买股票更看重企业的未来，因此，一些发展前景很好的公司即使当前的市盈率较高，投资者也愿意去购买。预期的利润增长率高的公司，其股票的市盈率也会比较高。例如，对两家上年每股盈利同为1元的公司来说，如果A公司今后每年保持20%的利润增长率，B公司每年只能保持10%的增长率，那么到第十年时A公司的每股盈利将达到6.2元，B公司只有2.6元，因此A公司当前的市盈率必然会高于B公司。投资者若以同样价格购买这家公司股票，对A公司的投资能更早地收回。
