股票与股票指数期货的实战操作具有极强的职业性。能否根据自已的实际情况以及与之相匹配的目的，使用常规交易技巧与自己能够熟练使用的个性技巧是十分重要的。常规交易技术就如玩“升级”扑克中一些必备的简单出牌思路，它既不是魔术，也不是高等数学。而是投资者自已知道、又在实战中灵活使用的方法。股指期货与股票相比，风险的控制与事先制订交易计划更为重要，一些基本的，概率较高的实用方法，是铁律，必须严格执行。
一、股指期货常见的误区
1.照搬股票现货交易经验的误区
股指期货的一些交易原则是与股票现货交易者的习惯严重抵触的，这些习惯包括轻易满仓操作，天性作多，没有止损保赢点。
2.操作过于情绪化的误区
股指期货的操作非常注重于时机，它不存在品种的选择问题，因此把握明显有实据的趋势是最重要的。那种过于随意的股票操作习惯一定要根除，因为后果是显而易见的。
3.迷信技术分析的误区
进行股指期货交易时，技术分析非常重要，但它是必要条件，不是充分条件，投机者应该拿出足够时间关注基本前与市场资金动向(包括场外资金流向规律)。
4.把当前的现货价格当作标准的误区
期货市场是对未来的预期，在趋势形成后，方向势头非常重要，在大行情展开时，有时期货的价格会大幅脱离现货价格，这种现象容易让部分人看不懂。
二、资金管理的原则
资金管理全关重要。充足的交易资金，是交易成功的第一保证，对于股票交易和期货交易都是这样。对于指数期货来讲，良好的资金管理原则是一切交易技巧使用的前提。对于没有认识这点的交易者来讲，他的任何操作全是错误。下面是一些基本资金管理原则。
1.有计划的分批投入应成为习惯
任何情况下，账户中都需要总资产的50%现金储蓄，投机账户的风险资金不能超过总资产的10%。多数情况下总的保证金数量应是你所特和约所属保证金的3倍。
2.投资的目的要明确
不要让投机冒险变成投资，不要让深思熟虑的思维被市场短线的正常波动所影响。在下单子时，如果不是价升量能的明显单边市，应采用双单开仓法。即在你短线认可的点位开仓时用预计资金的一半，另一半应挂在第一价位的下方1%处。
三、大资金常见操作模式
1.逼仓
机构大户利用资金优势，通过控制期货交易头寸，或是断可供交割的现货商品，故意抬高或者压低期货市场价格，迫使对方在不利的情况下平仓，以牟取暴利。最常见的术语多为“逼空”、“空逼多” 、“穿仓”，都是在这种情况下发生的。
2.配合
集团大资金在现货局部趋势转折点准备大举进货或者出货时，先在期货上同向窄幅开仓，在现货大规模行动时期的配合下，达到一举两得的获利操作目的。盘面动向是：现货中级行情后期一期货重心反向小波动(有时有尾市骗招)一现货直接出货一期货做空一期货平仓。
3.反向
期货做空做多都有机会，最怕的是窄幅盘整。一旦出现盘整，假如机构选择一个方向 进行突破操作，而这个突破操作失败的话，主力经常会立即反方向突破操作。在指数期货市场中，技术性的空头陷阱与多头陷阱的情况较多。
四、职业资金经典套利操作
1.注意市场是否存在机会
在金融交易市场，投资者的技术是非常重要的，但这要建立在市场存在机会的基础上，如果市场不存在机会，你非要按照自己的意愿去操作，结果只能是失败。市场机会的大小往往与市场的成交量成正比。
2.短线机会的连续统计
套利者应该经常进行振幅规律统计，比如说以每周为单位进行振幅规律统计，然后注意这些有前提征兆的套利机会。
3.运用市场给出的绝招
最为常见的短线绝招是超跌后再遇大K线，最为常见的中线绝招是均线遇支撑后的放量技术形态。
4.高度关注长期盘整后的新趋势
[智慧启迪故事之十三恒生期指与“香港金融保卫战”]
1997年7月，亚洲金融风暴爆发。美国著名金融家索罗斯旗下的基金运用反射理论投资原理，在亚洲各国和地区发起了持久的连番狙击，并获得了极大的成功，使这些国家和地区几十年来积存的外汇一夜之间化为乌有。在这些国家的金融大战结束后，索罗斯把矛头对准了港元，开始有计划地向香港股市及期市发动冲击。
港币实行联系汇率制。联系汇率制有自动调节机制，不易攻破，但港元利率容易急升。利率急升将影响股市大幅下跌，这样的话，只要事先在股市及期市沽空，利用恒升指数的杠杆效应，便可像在其它国家一样获得投机暴利。自1997年10月以来，国际炒家四次在香港股、汇、期三市上下手，前三次均获暴利。1998年7月底至8月初，国际炒家再次通过对冲基金，接连不断地狙击港元，以推高拆息和利率。很明显，他们对港元进行的只是表面的进攻，股市和期市才是真正的主攻目标，声东击西是索罗斯投机活动的一贯手段，并多次成功。
炒家们在证券市场上大手笔沽空股票和期指，大幅打压恒生指数和期指指数，使恒生指数从10000点大幅度跌至8000点，再跌至6000点。在山雨欲来的时候，证券市场利空消息漫天飞，炒家们趁机大肆造谣，扬言“人民币顶不住了，马上就要贬值，且要贬10%以上”，“港元即将与美元脱钩，贬值40%”，“恒指将跌至4000点”云云。其目的无非是扰乱人心，制造“羊群心态”，然后趁机浑水摸鱼。8月13日，恒生指数再度下跌300点，跌穿6600点关口，收市时跌幅收窄，但仍跌击199点，报收6660点。其势与沪深股市2001年下半年的情况非常相似，天天响地雷，周周都下跌，推倒趋势震撼人心。
在压低恒升指数的同时，国际炒家在恒指期货市场累积大量淡仓。恒生指数每跌1点，每张淡仓和约即可赚50港元，而在8月14日的前19个交易日，恒生指数就急跌2000多点，每张和约可以赚10多万港元，可见收益之高!
这是一场以金钱、意志和智慧为武器的你死我活的金融战。为了维持香港金融市场的稳定，香港政府调巨资也加入战场，与这些疯狂的国际炒家展开激战，前后共有三次激烈的战役。
第一回合: 8月13日恒指被打压到了6660底点后，港府调动港资、华资及英资入市，与对手展开针对8月股指期货和约的争夺战。投机资本是空军要打压指数，港府是红军则要守住指数，使投机资本高卖低买8月合约的目标落空。港府入市后大量买入投机资本抛空的8月股指期货合约，将价格由入市前的6610点推高到24日的7820点，涨幅超过8%，高于投机资本7500点的平均建仓价位，取得初步胜利。收市后，港府宣布，已动用外汇基金干预股市与期市。但金融狙击手们仍不甘心，按原计划，于8月16日迫使索罗斯宣布放弃卢布的行动，造成8月17日美欧股市全面大跌。然而，使他们大失所望的是，8月18日恒生指数有惊无险，在收市时只微跌13点。
第二回合:双方在8月25日至28日展开转仓战，迫使投机资本付出高额代价。27日和28日，投机资本在股票现货市场倾巢出动，企图将指数打下去。港府在股市死守的同时，经过8天惊心动魄的大战，在期货市场上将8月合约价格推高到7990点，结算价为7851点，比入市前高1200点。8月27、28日，港府将所有卖单照单全收，结果27日交易金额达200亿港币，28日交易金额达790亿港币，创下香港最高交易记录。
但投机资本并不善罢甘休，他们认为港府投入了约1000亿港元，不可能长期支撑下去，因而决定将卖空的股指期货合约由8月转仓至9月，与港府打持久战。从8月25日开始，投机资本在买入8月合约平仓的同时，大量卖空9月合约。与此同时，港府在8月合约平仓获利的基础上乘胜追击，使9月合约的价格上升到28日的7200点，比同日8月合约的结算价高出650点。这样，投机资本每转仓一张合约要付出3万多港元的代价。投机资本在8月合约的争夺中完全失败。
第三回合:港府在9月份继续推高股指期货价格，迫使投机资本亏损离场。9月7日，港府金融管理部门颁布了外汇、证券交易和结算的新规定，使炒家的投机受到限制，当日恒生指数飙升588点，以8076点报收。同时，日元升值使投机资本的资金和换汇成本上升，投机资本不得不败退离场。9月8日，9月合约价格升到8220点，8月底转仓的投机资本要平仓退场，每张合约又要亏损4万港元。9月1日，在对8月28日股票现货市场成交结果进行交割时，港府发现由于结算制度的漏洞，有146亿港元已成交股票未能交割，炒家得以逃脱。
