需要进行外汇交易的业务
一、贸易的结算
从事对外贸易，需要进行大量的外汇交易，这是不言而喻的。例如，我国某国营进出口公司向美国出口飞机零部件收进美元；出口公司需要把美元卖给银行，换回人民币，并取得外汇留成。目前，特区的一些国营企业，根据政策可获得一定比例的现汇留成。如果是三资企业，可以把美元以现汇存进银行。不论国营企业还是三资企业，如果经批准从国外进口设备、原材料，需要支付日元、德国马克之类的货币，而他只持有美元或港币时，那么可以到银行的资金部门把美元或港元兑换成日元、马克等货币以支付货款。1993年4月1日，中国外汇交易中心的成立，为众多的国内企业和国外跨国公司在华机构对外汇的需求提供了方便。企业可以根据自己的用汇要求，在符合国家外汇管理法规的前提下，自由到外汇交易中心结算、交易。这是有贸易背景的外汇买卖。
二、到国外投资。
国外投资有多种形式：例如投资美国房地产，到加拿大添置物业，到日本开商店，到澳大利亚开办工，购买美国股票、债券等等，无不需要将本国货币或他国货币（外汇）转换成投资所在国的货币（外汇）。美国是日本人最大的投资场所，美国每年新发行国库债券逾1000亿美元，以此弥补高达1000亿美元的巨额财政赤字。美国的国库债券约有70%是日本人购买的。日本投资者从美国的国库债券中净得的利息收入，每年就近千亿美元。这还不算日本在美国的实业投资、收购工厂、电影公司及其他物业、买进美国股票等。当今，日本成了美国的最大债权国。上述所有业务，自然需要把日元换成美元，这就需要参与国际市场的外汇交易。
随着我国对外开放的进一步深化，我国也会有越来越多的跨国公司出现。他们也许会到美国、日本、西欧、东南亚等地购置房地产、收购工厂、合办饮食业及其他产业，这也需要把持有的美元、港元等货币转为投资所在国的货币。这些公司还要把在国外赚到的美元、日元、法郎、澳元、泰钛等货币换成美元、港元，或换回人民币。这是投资对外汇交易的需求。
三、外汇保值
自1973年以来西方国家及地区的主要货币实行自由浮动。美元、日元、德国马克、英镑、法国法郎、瑞士法郎、澳大利亚元、新西兰元、新加坡元、加拿大元、港元等货币均实行浮动汇率制、各自的汇价比率任由市场供求关系自由涨跌，中央银行不规定上下限波幅，没有义务维持一个标准的汇率水平。在供求关系的影响下，国际外汇市场风云变幻，汇率瞬息万变。美元兑日元、德国马克、英镑等其他货币，有时汇率上升，有时汇率下跌，有时一天竞然下跌10~20%由于港元与美元挂钩，美元贬值，港元兑其他西方货币，也随之贬值。汇率波动是投资人土、公司经理、进出口贸易人士最为头痛的问题之一。
那些持有某种外汇，或者说持有某种货币的人士或公司，为着资金的保值，极需进行外汇交易。例如，日本的人寿保险公司、信托基金公司、证券公司、保险公司等拥有数千亿计的日元存款和外币存款，他们要使这些货币保值，便要在外汇市场上频繁地买入这种货币，卖出那种货币。今天美元看升，日元看跌，他们就把数以百亿计的日元换成美元，使美元汇率越抬越高；什么时候美元看跌，又把美元转成英镑或德国马克；曾几何时，日元又开抬看升，他们便又把其他货币兑成日元。总之，随行就市，时买时卖，时盈时亏。些跨国公司，由于拥有巨额资金，拥有巨额日元硬货币，他们一入市买卖，就会在某种程度上左右外汇市场。尤其是日元兑其他货币，他们执市场之牛耳。国际上的银行、外汇交易员，时时都要注意日本的资金动向。
为了外汇保值，不仅日本的大公司在进行外汇买卖，可以说全世界的银行（包括中央银行）、大的公司企业都在不同程度地参与外汇交易。在西方国家和地区，甚至一般居民也参与外汇交易，对自己的私人资产进行保值。我国以前实行外汇管制，国营企业原则上不允许搞自营外汇买卖，但对于外汇存款很多的企业，经过国家外汇管理局批准，仍然可以进行自营外汇交易。所谓自营交易，实质上是投机性质交易。也就是说，可以用自有的外汇资金，到市场上买卖经营，也可以空头买卖，买空卖空。在我国，作为管理国家外汇的中国银行总行，每天都进行着数以亿计的外汇交易，以此调整各种货币在我国外汇储备中的比例：在美元看跌时，减少外汇储备中的美元比例，增加其他货币的比例，比如马克、英镑、日元的储备比例，从而达到外汇保值的目的。在香港及国外，凡是大的企业集团、公司，都设有自己的外汇交易部门，每天进行着频繁的外汇买卖业务，管理着自己的外汇资金，务求资金的保值。“流水不腐，户枢不蠹”，这个成语用在以外汇交易的方式达到外汇保值的资金管理上面是合适的。
不进行外汇交易，外汇资金只存在银行生息，是否也可以保值呢？换言之，利息收入能否抵补汇率的损失呢？近几年，美元汇率变化剧烈，1985年美元最高可兑265日元；而1988年，曾出现美元兑120日元的低价，贬值超过54%，美元的利息收入显然是决不可能弥补汇率上的损失的。进行外汇交易，适应形势变化，时而转换马克，时而转换英镑，时而转换日元，时而换回美元存款，做好了是可以使外汇保值的。
外汇投资，也称为金融投资，即频繁地用一种汇率看跌的货币买进汇率看升的货币，搞得好，不仅能使外汇保值，而且还能盈利，使外汇增值。
目前，世界上有许多国家在金融投资上是非常活跃的，日本就是其中之一。以1989年至1990年为例：1989年年初至1990年4月、美元利率较高，美元汇率呈上升趋势，资金流向美国。1990年月18日，美元兑日元最高到达160.10，比年初的123.55上升了23.6%。投资者如果在1989年年初投资1000万美元，即以日元购买1000万美元，至1990年月18日平盘，可赚汇差228万美元。至于利差收入，美元利率高，日元利率低，以利差2.5%厘计，可获利差收入29万多美元，两项合计可赚257万美元。1989年10月，随着东欧形势变化，美国经济放缓，美国利率下调，日本投资公司把投资策略转向西德马克和英镑。假设他们在1马克兑76~77日元时以日元大量入市，购买马克，在223日元兑1英镑时大量买入英镑。经过多次反复，1990年4月马克兑日元升达95.5日元，上升19.5日元，升幅超过25%，英镑上升3000个点，升幅达16%这样，以H元投资1000万马克，可赚131万多美元；投资1000万英镑、可赚200多万美元（美元兑日元汇率以148计）。这还不算投资马克和英镑所赚的利差收入，因为马克利率高于日元，而英镑利率更高达15厘，比日元利率高出8厘之多。
当然，上述计算是以假设从1989年10月开始投资，直至1990年4月平盘为前提的。事实上，后来英镑兑日元汇率更高，6月曾升达270日元，比1989年10月上升4700点，如果到199年6月才平盘，无疑会赚得更多。不过，这是理论上的最佳投资。相信世界上确有这样的银行、金融公司或投资公司会等到上述汇率水平，甚至更高的水平时才平盘。但是，可以说，多数投资者不会等那么长的时间才乎盘，因为等候的时间越长，风险越大。多数的投资者是赚了再买，买了再赚。
外汇交易是一项风险性很高的业务，专业性很强，必须要有健全的组织，严格的管理和严格的控制，要有成熟的交易员和管理人员，有先进的设备和通讯工具，有上级业务主管部门的批准，并在国家外汇管理政策许可的前提下进行任何盲目开展自营外汇买卖和金融投资，不仅于外汇保值无补，还会使已有的外汇遭受损失。
四、外汇筹资、借贷和还贷
随着我国的改革开放，近年来，我国大量引进外资，兴办工厂，开发能源、交通及其他公共设施，改造旧有设备，购买外国设备、原材料，以及兴办一切有益于国计民生的事业。在引进中会带来大量的外汇买卖业务。引进外国的设备、材料、科技、人才，需要支付相应的外汇。如果我们借入的外汇与进口付汇所计价的货雨不同，就存在一个货币转换的问题。例如向银行借入日元，在日本发行日元债券，在德国发行德国马克债券，在伦敦发行英镑债券等，往往需要把日元、德国马克或英镑换成美元、港元等其他货币，支付进口所需的外汇。这是借贷以后的进口付汇所带来的外汇交易。若干年后贷款到期，各级政府部门、企事业单位，作为债务人要按期归还欠债。如果债务人在经营中没有足够的借贷货币，需要以其他可兑换货币还贷，那么，他就必须向银行进行货币的兑换。例如，以美元或港元还日元、还马克、还英镑，就必须经过银行兑换，即外汇交易，转成还贷的货币。这里涉及一个外汇交易的汇价问题。如果借款时，美元的汇率高，日元汇率低，及至还贷时，日元升值，债务人实际上要多花美元或港元，才能清还债务。例如，有的企业在198年借入日元，当时1美元可兑260日元以上，今天，贷款到期，他要以1美元兑106日元的汇价，用美元买回日元还款。1985年以来美元兑日元贬值高达59%以上，企业受的汇率风险便可想而知。如果当年借入1000万美元的日元贷款，今天，他无疑要多花约1450万美元（10美元×106-100万美元），才能还足本金。这还未计算企业几年来在美元汇率不断下跌的情况下，每年还要以美元买入日元归还利息这笔帐。为什么要借日元呢？据说许多人觉得日元利率低，美元利率高，借日元比较划算。殊不知，利率上的节省远远不能弥补汇率上的损失。如果企业在经营中盈利平平，恐怕把盈利赔进去还不足弥补汇率上的损失。由此可见，引进外资存在一个如何把外汇买卖做好，防范汇率风险的问题。
五、金融投机
当今，外汇交易已经广泛用作金融投机的工具。投机和投资往往容易混为一体，当然，投资是需要资金的，但投机却不需要很多资金。所谓“空头买卖”，即是一种金融投机按照国际惯例，外汇即期交易在交易后第二个工作日交割各自买进和卖出的外汇。例如，某银行买进美元卖出日元交易日为1994年5月18日，交割日为5月20日，如果20日为公众假期，或美国假期，或日本假期，交割日顺延。在开盘交易后当天，如果汇价朝着对自己有利的方向发展，美元上升，日元下跌，那么他立刻把美元卖掉，买回日元，赚取其中的差价；而外汇的交割，同样在交易后的第二个工作日亦即1994年5月20日。显然，开始买进100万美元，后来卖出100万美元，起息日即5月20日当天，该银行的美元帐上便为零。至于日元，由于买进美元时，美元便宜，付出的日元当然少于后来买回的日元，这样在日元帐户上，该银行就多了一笔日元，这就是盈利。银行开始时买进美元，卖出日元称为开盘，或称为“多头”（ Long Position）；后来卖出美元，买回日元，称为平盘，或称为“空头”（ Short pasition）。由于当日开盘，当日平盘，同一日起息，收支大抵相抵，因此不需要另备很多资金用于交割。不仅美元头寸轧平，就是日元，大数目也基本上轧平，盈亏仅为少量。盈亏多寡视交易头寸的大小和汇率的差价，买卖头寸越大，汇率差价越大，盈亏的数目也就越大。从这个意义上说“空头买卖”是一种“投机买卖”。
在国际外汇市场上，无数人日夜进行着投机性质的外汇交易。香港是一个国际金融市场，除银行、金融财务机构外企业财团、业主、商人甚至一般的居民，都有参与投机性外汇交易的。在那里，投机外汇交易是正常的买卖。人们整天追逐着那些汇率看升的货币，时而买入、时而卖出，便买贵卖，贵卖便买。时而盈利，时而亏损。从电视上的报道，人门或许可以看见，银行的营业厅里，一群男女坐在电视荧光屏前，凝视着荧火屏上那闪烁不停的报价，寻找买卖时机。有人兴高采烈，手舞足蹈，庆幸自己的盈利；有人垂头丧气，捶足顿胸，悔恨自己的亏损。在这些人当中，许多人虽然不是银行的专职交易员，却有着丰富的交易经验。有的人甚至辞去本职工作，以炒卖外汇谋生。令人注目的是，他们当中，许多是年过半百的家庭妇女，她们懂得精打细算，通常把闲置的部分积蓄用来炒卖外汇，绝不把整人身家投进去，以免风险太大。
在香港，私人炒卖外汇，多以保证金（ Margin）的形式进行，即当地人所称的“炒孖展”。做法是客户在银行存放一笔保证金，银行根据客户的信用，给客户规定一个买卖额度，大小通常是保证金的十倍。在客户开盘而又未平盘时，如果市场汇价对客户不利，帐面上的亏损达到或超过保证金的一半时，银行就要求客户增加保证金（补水）。如果客户不补，银行就会主动自行将客户头寸斩仓，把亏损部分从保证金中扣除，以保护自己。这种强制增加保证金的做法，有明文合约保证，双方签约认可，银行才给予买卖。当然，根据帐面上的亏损，要求客户补水的做法，因银行、因人而异。例如，有的银行规定，以亏损点数作为补水的依据：美元兑马克亏350个点，英镑亏150个点等等，不一而足。亏损部分亦从保证金中扣除。这种交易方式对客户的好处是，以少量的资金做大的交易。因为要使出几十万、上百万美元做交易，不是很多人得到的。银行的好处是可以增加客户，因为保证金数量不太大，许多人有条件做，同时，银行也不会有多大风险。两厢情愿，使炒 Margin交易十分流行。
我国前一段时间，全国各地数以百计的期货经纪公司开展外汇期货交易，吸引了大量的法人和个人参与外汇投机交易，盈亏巨大，并造成了一些负面影响。因此，前不久，国家已作出决定，内地的外汇期货交易立即停业，目前仅允许上海和广东省两地可以继续进行外汇投机交易
六、外币存款
在银行，各种可兑换货币都有规定的存款利率。一般来说，存款利率高，收益就高。许多人喜欢选择利息高的货币存款。例如英镑、澳大利亚元、新西兰元、加拿大元等。比如：1990年2月，香港半年期港元存款利率大约只有8.5厘美元为83125厘，马克为7.875厘，而英镑15厘，澳元则高达16厘。人们要把港币买成英镑、澳元或其他外币存款，以收取比港元更高的利息收入，这样，便需要到银行进行外汇交易。
而外币存款是有汇率风险的。把港元换成美元存款，汇价上比较保险，因为有联系汇率。但是他们之间的利率差很小，而且常常是港元利率高于美元利率。澳元和英镑常常是人们喜欢选择的存款。但是，高息货币常有汇率风险。例如，1989年初1英镑可兑换1.8190美元，6月30日跌至1.5408美元，跌幅达15%，利息上的收益是根本无法补偿汇价上的损失的。后来，英镑逐渐回升，至1990年6月升幅达16显然，从那时起以美元或港元存英镑，可获得汇差、利息双丰收。
