基金业绩是基金经理与基金公司共同缔造的。优秀的基金经理固然重要,但也离不开其背后的基金公司研究团队的支持。就以林奇与他所供职的富达基金为例,在林奇担任麦哲伦基金基金经理期间,由于其个人努力与自身能力,配合富达基金对基本面研究的重视及相关资源投入,麦哲伦基金规模不断增长,业绩也顶呱呱。但当林奇下来后,不论是麦哲伦或富达基金都历经了不短的低潮期。所以个人的大势判断与选股固然重要,但投研团队总体的资源提供与配合也不可或缺。因此,选择信誉卓著的基金管理公司管理的基金进行投资,也是投资过程中的一个重要步骤。
至于如何选择好的基金公司,林奇认为,可以考虑以下四方面的因素:
1.基金公司的以往业绩。
基金投资应该强调“稳”字当头。专家提醒基民,基金收益的持续性,是其投资风格的重要体现,基民选择基金不仅要看其前一年的收益增长状况,最好能看其前三年的收益增长状况,因为只有回报率相对比较稳健持续的基金,其投资风险才会相对较低,比起那些短期内暴涨暴跌的基金,稳健型基金更值得投资者信赖。
2.基金公司的稳定性。
它是指股东结构和基金经理队伍的稳定性。
如果有条件的话,还可以对基金公司进行调研,与基金经理人进行交流,如果不具备条件,可以看该基金净值增长的排名和风险的程度,可以观察风险调整后的超额收益怎么样,还要看回报的持续性怎么样,这是选择基金最关键的因素。
3.并非大公司就是好公司,有些小公司同样有优异的业绩表现。
在选择基金公司前,基民应该考察该基金公司的整体业绩,而不是只看旗下某一只基金的业绩表现,只有从整体业绩才能了解投资团队的管理运作
能力。在2006年的牛市中,不少基金抓住了热点导致业绩不错,但其中也不乏部分基金管理团队为了做出成绩而采取一些短期的投机行为。因此,如果只有旗下某只基金特别突出,而其他基金表现一般或者较差,那么基民投资则需要相当谨慎。
4.基金公司的诚信与素质。
公司的诚信是必须考虑的。基金公司最基本的条件就是必须以客户的利益最大化为目标,严格遵守基金合同且内控制度健全。这一点虽然是基本的,但在牛市中并非每家基金公司都能坚持得很好。
在基金公司竞争日渐激烈的市场中,服务质量,尤其是服务的专业性也是影响客户满意度的重要因素。服务质量好的公司通常代表公司以客户利益为归依的文化特质。
2006年股市大涨使得不少基民尝到了买基金的甜头,但也使得一些新基民忽视了投资风险。2006年底至2007年初,许多地方甚至出现了排队抢购基金的热潮。统计显示,2006年11月以来,基金累计发行份额高达1486亿份。“买基金”成为街头巷尾、人们茶余饭后基民热门的话题。不过,有不少投资者是在不完全了解基金的情况下,匆匆当上了新基民,有人甚至把预防性储蓄也拿出来买基金。由于近期股市出现波动,一些投资者又不分青红皂白地赎回。在赎回压力下,很多基金不得不抛售股票,导致部分基金重仓股连续多日大幅下挫。一些本来被基金经理看好的个股也被迫减仓,从而加剧了市场波动。同时,部分新基民急急忙忙赶往银行准备赎回时,却发现不少发行不久的基金尚处于封闭期而无法赎回,更是焦虑万分。
针对以上情况,林奇建议投资者在投资前先对基金公司进行考察,不要盲目作决定。
如果大家既会选基金,又找到好的经理人与基金公司的组合,那就无往不胜了。