巴菲特曾经失败过几次，而且无疑将来还会有失败。投资成功并不是绝无错误的同义词相反，成功来自做对的事情比做错的事情多采用巴菲特的投资方法并无不妥这种方法的成功在于尽可能少做错一这种事情非常多而且复杂(预测市场、经济以及股价),并尽可能把事情做对-这种事情非常少而且简单(为公司确定价值，并以低于公司内在价值的价格购买)。
巴菲特在1989年的信里写道：“前25年犯下的第一个错误，就是买下了伯克希尔纺织的控制权，即使清楚地知道纺织这个产业前景并不光明，却因为受到价格及其便宜的引诱而购买 这种投资方法在早期投资中获利颇丰，但在1965年投资伯克希尔后，我就开始发现这并不是个理想的投资模式。
“我的个人经验就是：用合理的价格买下一家好公司比用便宜的价格买下一家普通的公司要强得多，查理·芒格很早就明白这个道理，然而我的反应则比较慢，但是现在当我们在进行投资时，我们不只是选择出最好的公司，与此同时这些公司还需要有好的经理人。
“我曾经说过，当一个绩效卓著的经理人遇到一家恶名昭彰的企业。通常会是后者占上风但愿我再也没有那么多精力来创造新的例子，我以前的行为就像是梅·惠斯特曾说的： .曾经我是个白雪公主，不过如今我已不再清白。
巴菲特上面这段话，总结了他投资前25年的经验。他也犯了不少的错误，比如受到股票价格低廉的诱惑，而忽略了这个公司的资质。当然。如果你把巴菲特认为是“西方不败”的话，你肯定会失望了。
实际上，“股神”之所以伟大是因为他能从自己的每一次错误中获得力量，同时不会被一次偶然的成功冲昏头脑。
巴菲特的六大错误投资是：
第一，投资不具长期持久竞争优势的企业。1965年他买下柏克夏海瑟威纺织公司，然而因为来自海外竞争的压力巨大，他于20年后关闭纺织工厂。
第二，投资不景气的产业 巴非特1989年以35800万美元投资美国航空公司优先股，然而随着航空业景气一路下滑，他的投资也告大减。他为此投资懊恼不已。有一次有人问他对发明飞机的怀特兄弟的看法。他回答应该有人把他们打下来。
第三，以股票代替现金进行投资。1993年巴菲特以42000万美元买下制鞋公司Dexter.不过他是以柏克夏海瑟威公司的股票来代替现金。而随着该公司股价上涨，如今他购买这家制鞋公司的股票价值20亿美元。
第四，太快卖出。1964年巴菲特以1300万美元买下当时陷入丑闻的美国运通5%股权，后来以2000万美元卖出，若他肯坚持到今天，他的美国运通股票价值高达20亿美元。
第五，虽然看到投资价值，却是没有行动巴菲特承认他虽然看好零售业前景，但是却没有加码投资沃尔玛。他此一错误使得柏克夏海瑟威公司的股东平均一年损失80亿美元。
第六，现金太多巴菲特的错误都是来自有太多现金：而要克服此问题，巴菲特认为必须耐心等待绝佳的投资机会。巴菲特曾经经营水牛城日报、美国运通(多元化的全球旅游、财务及网络服务公司)、盖可保险等公司时，他都能成功地“扭亏为盈”。这在普通的投资者看来是一件很了不起的事，然而巴菲特却说，以后不会再去冒险做这种挑战了。
所以，对于普通投资者而言，你需要了解的是：时间是好公司的朋友，然而却是烂公司最大的敌人。以合理的价格买下一家好公司比用便宜的价格买下一家普通的公司要好得多。
此外，俗语说得好：“好马还要搭配好骑师才能有好成绩。”再好的公司如果遇到一个糟糕的经理人你也不会体会到好公司的好处。在选择公司的时候我们专挑那种一尺的低栏。并且要尽量避免碰到七尺的跳高。
