对于我们而言，最好的投资机会来自于一家优秀的公司遇到暂时的闲难时，当他们需要进行“手术治疗”时，我们就买入，这是投资者进行长期投资的最好时机。
巴菲特1989年在给股东的信里写道：“我们同样而临着一项挑战：就是在有限的世界里，任何高成长的事物都会最终自我毁灭，如果成长的基础比较薄弱，那么这项定律也会被暂时性的打破，但是当基础膨胀到一定程度的时候，高成长就会结束，高成长最后终有天会被自己所束缚上：面这段话，巴菲特明确地指出了无论是多么优秀的公司都不会是一直呈高成长的状态，总有一天这种成长会被打破、然而如果是一个好公司的话，当它出现问题的时候，反而是很好的买入时机。
巴菲特喜欢在一个好公司因受到质疑或误解干扰，而使股价暂挫时进场投资虽然一个人不能预测股市波动，但几乎所有对股票市场历史略有所知的人都知道， .般而言，在某些特殊的时候，却能够很明显地看出股票价格是过高还是过低了。
其诀窍在于，在股市过度狂热时，只有极少的股票价格低于其内在价值的股票可以购买 在股市过度低迷时。可以购买的股票价格低于其内在价值的股票如此之多，以至于投资者因为财力有限而不能充分利用这一良机市场狂跌是以较大“安全边际“低价买入股票的最好时机。
巴菲特有时会买下一家前景似乎暗淡无光的企业。19世纪60年代末。他在美国运通银行发生“色拉油丑闻”事件后，出资吃下该银行的股份。并于20世纪70年代，他买下了GEICO公司， 20世纪90年代初期，头下威尔斯法哥银行。
巴菲特这么做的原因就是，市场上大多充斥着抢短线进出的投资人，而他们为的是眼前的利益。这就是说，如果某公司正处于经营的困境。那么在市场上，这家公司的股价就会下跌，这是投资人进场做长期投资的好时机。
巴菲特能够慎思明辨，分清何者为真，何者只是表面上看起来为真，巴菲特将这个特殊的分辨力运用于股市，专门购买不受欢迎的好公司股票 巴非特喜欢在一个好公司因受到疑云、恐惧或误解干扰。而使股价暂挫时进场投资。巴菲特在1996年伯克希尔公司股东手册中指出，市场下跌使买入股票的价格降低，所以是好消息。“我们面临的挑战是要像我们现金增长的速度一样不断想出更多的投资主意。
因此，股市下跌可能给我们带来许多明显的好处首先，它有助于降低我们整体收购企业的价格；其次，低迷的股市使我们下属的保险公司更容易以有吸引力的低价格买入卓越企业的股票，包括在我们已经拥有的份额基础上继续增持；最后，我们已经买入其股票的那些卓越企业，如可口可乐、富国银行，会不断回购公司自身的股票，这意味着，他们公司和我们这些股东会因为他们以更便宜的价格回购而受益总体而言，伯克希尔公司和它的长期股东们从不断下跌的股票市场价格中获得更大的利益对伯克希尔公司来说，市场下跌反而是重大利好消息。大多数人是对别人都感兴趣的股票才感兴趣。
但没有人对股票感兴趣时，才正是你应该对股票感兴趣的时候。越热门的股票越难赚到钱。只有股市极度低迷，整个经济界普遍悲观时，超级投资回报的投资良机才会出现。
总而言之、作为一般投资者，如果已经证实某家公司具有营运良好或者消费独占的特性，甚或两者兼具，就可以预期该公司一定可以在经济不景气的状况下生存下去，一旦度过这个时期，将来的营运表现一定比过去更好经济不景气对那些经营体质脆弱的公司是最难挨的考验。但经营良好的公司，在这场淘汰赛中， 一旦情势有所改观，将会展现强者恒强的态势，并扩大原有的市场占有率。
