价格移动的产生是通过有关各方的价值交换完成的。随着行情周期在买卖力量作用下作周期性变化时，交易情况就慢慢反映出投资者的愿望，是想在高位持有股票还是在低位卖出股票。这个演变过程人们了解得不深，它确定了一个股票的聚集与分散现象(accdis)。这种现象总是不断变化，并日.常常与价格发展的方向不同。因此，应该避免形成这样的惯性思维，认为如果成交量激增就马上会形成持续性的上升趋势。
持股人买卖股票的动机是五花八门的。短线投资群体不像长线投资者那样，他们更重视当前的股票价格。他们也常常快速地在不同股票之间进行转换。机构投资者则很少进行这种零售式的频繁操作，他们必须在一个较长时间内增加或减少大型仓位水平。作为股市这个池塘中最大的鱼，他们缓慢的操作节奏抑制了投资情绪的发展，而这种情绪正是其他投资者交易的动力。这就引发了新趋势移动的回补和验证。例如，我们可以观察到，当一个熊市行情之后出现长期回稳阶段时，在一个关键的情绪障碍位(如200天移动平均线)，价格会不断地来回振荡。
聚集分散可能超前或滞后于价格变动率。通常，其中一个会急速前拉，然后耐心地等待另外一个赶上来，然后再继续下一个阶段的发展。波段交易者常常使用预测性指标来利用这种原理，并跟踪这两种主要因素的分离情况。作为反应较慢的因素，聚集分散指标常常把价格拉向自己的一方，而不是反过来。在这些分离情况下，当价格接触超买或超卖水平以后，应该马上:寻找反转点。
这种关系对于交易分析的辅助作用和前期高点或低点的验证相近。这些重要的区域对于聚集分散指标的反应比对其他价格水平的反应效果更好。向上和向下的突破都需要公众的支持才能继续发展。当一个股票达到一个新高点时，只有足够能量的成交量才能把股价拉升到更高的水平。当一支股票到达一个新低点时，抛盘造成的恐惧将导致股价继续下跌。因此，波段交易者在这些极值附近测量离散程度，决定是退场还是追涨。当聚集分散指标表示疲软的成交状态时，价格障碍位就会施加影响，产生一个反转。
应该避免在非常短期聚集分故指标基础上进行决策。聚集和分散的真正本质对于所有人来说常常是隐蔽性的，但是内部人士除外。大型投资者，如机构投资者和共有基金，不希望让别人知道自己的操作意图，因为他们害怕在他们完成操作策略之前，这样的消息就会推动行情的变化了。所以，这些人常常慢慢地把某个价位做强，或者在弱市时吸筹。这种重要的相反行为使人们难以了解短期内成交量上升的真正含义。
在平淡的行情阶段，交易的过程也可以和聚集或分散指标都不同。牛市和熊市行情常常以混合的方式消除较低的日成交量。在这种环境中，股价在更大的行情中表现为上升或下降。很普通的事件也可以急剧地影响股价的走势，普通股民根本没有办法。当选择短线操作时，要尽量避免情绪高涨的聚集与恐惧性的分散之间的中等波动范围的干扰。
进行短线投资的最佳股票的流通盘应该在1 000万股以上.每日的成交量应该超过200万。基于成交量的指标在这种高水平的交投条件下效果极其良好。但是需要了解的是纳斯达克计算交易时是双倍进行的。买入算一次，卖出又算一次。这种情况可能会歪曲公众行为这个因素。对于流通量小的股票应该避免使用聚集分散指标进行分析。大户常常制造假象，影响公众对盘口的认识，目的是为了自己获得更多的收益。
