形成死亡谷的前提条件，需要至少三根移动平均线的组合，通常为短期移动平均线、中期移动平均线和长期移动平均线的组合。
由于较短期的移动平均线更能够追踪股价的变化，所以当上升趋势在向下跌趋势的转化过程当中，短期移动平均线会首先穿越中期移动平均线，继而向下穿越长期移动平均线。中期移动平均线较短期移动平均线转换的速度会一慢些，而较之于长期移动平均线要快一些。所以，继短期移动平均线向下穿越了中长期移动平均线之后，中期移动平均线与长期移动平均线出现死叉。这样，三根移动平均线在完成这一转换之时，会形成一个三角形状的封闭区域，该处称为死亡谷。
死亡谷的形成，预示着下跌趋势开始形成，死亡谷形成之后是一个比较可靠的卖点。如果此后股价向上反弹，该死亡谷形成的价格区域会对股价产生压制作用。
如图6.6所示，标注了两个死亡谷区域，本图例没有标出具体的卖点。与黄金谷一样，死亡谷的卖点为中期移动平均线与长期移动平均线出现死叉的当日。通过本图例，想要展示的是死亡谷对于后期股价走势的作用。如图所示，当第一个死亡谷形成之后，股价出现了深幅的下跌，在随后股价大幅向上的反弹中可以发现，当股价进入第一个死亡谷区域时，便受到了压制，无法继续向上，也就是我们所说的死亡谷对于后势的压制作用。在受到第一个死亡谷的压制后，股价重新回入跌势，这样就形成了第二个死亡谷。死亡谷的卖点，对于操作并不具备优势，与黄金谷一样，它重点揭示的是一个“势＂的形成与确认。
图6.6 粤高速A(000429)2010年3月3日~2011年7月12日蜡烛图（死亡谷）
