要平衡风险与收益，首先要了解风险与收益的关系。一般可以从市场与投资者本身这两个角度来了解。
1．市场交易性风险与收益的关系
市场是指股票交易市场，由于市场存在不同的交易行为，因此存在不同的风险。市场交易风险是市场运行过程中，由于市场环境、时间和空间等不同给投资带来的交易性风险。市场存在着不同的运行方向，如向上、向下和横盘，每一种运行情况都存在一定的概率，这就给投资带来不确定的风险。在无法做空的A股市场中，可以将市场向下运行称为风险，向上运行称为收益。风险越大，收益的预期就会越小。
交易性风险与收益的平衡点是一个模糊的概念，并非像力学平衡计算那么有条理，这种平衡包含着复杂的经济关系、社会关系、群体心理和个体心理等。普通投资者无法深入研究这种平衡的内涵，也没这个必要，只要注意观察市场发展的趋势，留意影响这种趋势的转折就可以了。
从技术分析角度看，分析风险与收益的平衡关系，就是利用各种技术分析手段，预测市场未来涨跌的可能性。前面介绍的许多内容，基本上都是围绕这种涨跌的可能性这个核心内容，无论是止损还是止盈，买入还是卖出，都是根据技术信号代表的“涨”或“跌”来采取交易行动，这些技术信号都是对市场中风险与收益平衡关系表现结果的描述，比如K线顶部反转形态、均线死叉等，是对风险积累达到一定程度并超过预期收益可能性的描述。
2．投资风险与收益预期的关系
前面曾经介绍过高风险与高收益之间的关系，这就是投资风险与投资预期的关系，它是投资者对收益的期望值与承担风险的关系。这种关系与市场交易性风险和收益的关系相反，是一种正向的关系。投资者对收益的预期越高，就意味着承担的风险越大，或者说投资过程中承担的风险较大，就应该有更多的收益作为补偿。
正确理解以上两种风险与收益的平衡关系是非常重要的。前一种风险与收益的关系，用以指导投资者选择合适的投资机会和资金使用的比例（或总体仓位、单项投资仓位）；后一种风险与收益的关系，用以指导投资者根据自己的投资风格、对风险的态度选择合适的投资品种。
为进一步说明这两者之间的关系，下面举一个例子。
现在有甲、乙两人，甲是较激进的投资风格，愿意承担更多的风险来博取更大的收益。乙是较稳健的投资者，希望获取较稳定的投资收益。由于甲和乙对待风险与收益的态度不一样，因此在投资选择上就存在差异。但这种不同并不影响他们对投资时机把握的一致性，当市场处于下跌趋势时，市场风险大于预期收益，甲乙两人都会按兵不动，静候机会；当市场出现向上转折时，他们都会寻找投资标的股，并开始建仓。
由于甲乙两人对风险和收益的预期值不一样，在选择标的股时，就会存在不同，甲倾向于选择波动较大的个股，乙则会选择波动较小的个股。其结果是甲可能获得的收益要大于乙，但也可能出现比乙更大的亏损。
如何把握和利用风险与收益的平衡关系，是股票投资者需要学习和研究的课题。
在资金管理方面，一般应考虑以下三点。
①市场交易性风险与收益关系在前，投资风险与收益预期关系在后。也就是说，只有在市场出现投资机会时，才会考虑如何进行投资。
②市场交易风险大于收益预期的时候，要么停止投资，要么选择稳健的投资策略。比如，当大盘走势处于下降通道时，市场整体风险较大，波动幅度较大的个股会放大风险，使投资的损失幅度和可能性增加，因此需要避开这类个股，选择走势较稳定的个股。
③当市场风险较小时，可以考虑选择波动性较大的个股作为标的。因为此时获得收益的概率大于损失的概率，波动性较大的个股会放大这种机会。
④资金管理和仓位配比需要结合市场走势与个人投资风格，综合考虑这两种风险与收益的关系。
