保护性止损是指当损失达到一定程度时，立即对这项造成损失的投资进行了结，以便把损失限定在一定的范围之内。保护性止损是一种终止风险的风险控制行为，投资者一般以保护本金为宗旨，为以后投资提供资金保障。
保护性止损是最直接、最有效的止损手段，它有利于投资者克服心理弱点。
这些心理弱点包括：不愿面对账面亏损的事实；对市场抱有不切实际的幻想，认为市场将很快转变原有趋势，从而挽回损失；不肯服输，抱着不赚不卖的态度，“心甘情愿”地主动套牢。这些心理弱点普遍存在于投资者中，使多数投资者成为市场的输家。
案例：冀东水泥（000401）保护性止损设置。
下图是冀东水泥（000401）2011年1月21日至2012年5月22日的日K线走势图。
对于该股，可以做以下简单计划。
①投资理由：宏观经济仍然没有明显好转，大盘的主趋势仍属于下跌趋势，次级趋势为横盘。个股技术面上，MA120、MA60和MA30均出现底部向上多头排列，MA10则处于横盘振荡之中，股价受到半年线MA120和底部支撑线支撑。单期股价触及MA120，受到该线和支撑线强烈支撑，K线出现了刺透形态，故此确定投资周期为中短线。
从技术分析看，有理由在该位置买入该股。
②投资周期：短线。
③总仓位比重：20％。
④主要分析工具：技术分析，以MA120均线（半年线）、K线形态、支撑线和压力线为主。
⑤买入成本：17.55元。
⑥潜在风险：大盘与个股的主要趋势为下跌趋势，个股走势是否能够继续完成中继三角整理形态仍不确定，存在直接向下突破和中途变盘的可能。
⑦止损计划：如果股价出现预期上涨，超过成本价后，采用本金保护止损，加3‰费用，即17.60元；如果与预期相反，股价向下有效跌破半年线与支撑线，为止损点。这样我们就可以按照以上操作计划投资。
上图是该股运行至2012年6月19日的日K线图。从图中可以看出，短线投资计划是成功的，5个交易日后，股价站上了19.50元上方。根据投资计划，需要在此位置进行止盈。也就是说无论后市如何发展，都要在19.50元卖出，并获得11％的收益。
假设没有在止盈点卖出股票，那么股价受到压力线的压制后下行，最终跌破MA120和支撑线，该点对应的股价就是17.60元。止损点同时满足了止损计划，操作中就需要坚决进行止损。不过能力较强的投资者，一般不会等到此时才执行止损，其原因是当前股市处于熊市中，操作思维与牛市完全不同，盈利时要见好就收。该股能够反弹到三角形整理的上沿阻力线，已经算不错了。股价到达止盈点的机会，可以说稍纵即逝。
