市场是继续杀白马祭天，今天轮到创新药一哥--恒瑞医药，导火索是恒瑞医药被查出财务处理有纰漏。
其实，恒瑞涉案金额不到500万，也仅被处罚了5万元，结果股价一度最高跌幅达7%，市值跌去了300多亿。
你说市场是不是很抽风？
其实，判断市场强弱，有一个简单的方法，就是消息检验法。
在一个强势市场里，利好消息会被加倍放大，而利空则会被无视，甚至成为利好；
弱势市场则相反，任何利空都会被无限放大，而利好往往成为出货的借口。
当下市场是强，还是弱，是不是一目了然？
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不过，现在很多人会认为，我做的是公司，市场强弱跟我无关。
这话若放在过去两年，我不置可否，毕竟这样看法切合当时的市场风向；若当下还这么认为，我还是郑重提醒一下，千万要小心了。
就以抱团股为例，这两年涨幅动辄都在2倍、3倍、甚至十几倍，这很容易给人一个错觉，只要作对公司，就能稳稳地赚大钱。
其实，抱团股的涨幅中，公司的业绩仅贡献不到10%，90%的涨幅全是估值大涨贡献的。
估值贡献一旦消失，股价回撤90%也不奇怪。比如巴菲特买入的比亚迪，2009年最高点90港元，一度跌成10港元，回撤就高达90%。
而估值能否大涨，关键就在于市场的风向在哪里。风吹到抱团股，报团股就大涨，比如近两年；风吹向中小盘，中小盘估值就大涨，比如2013年-2015年。
今年市场的风向尚未明确，但确定的是风向已经不在报团股上了。
今年想有超额收益，不仅要公司质地好，更要业绩增速高，还要价格足够合适，后两者更为重要。盲信公司质地，而忽略业绩增速和价格的评估，会是非常危险的事情。
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今天，旅游板块雄踞涨幅榜第一。
两个原因：一是权重股中免涨了8.4%，二是以西域旅游为首的旅游股大涨。
前者就没啥好点评了。市场抽风，昨天跌停，今天涨回去，明天又是再跌下来，也没啥好奇怪的。不是公司的问题，纯粹看市场的情绪。反正这价位，还不到我的心理区间，我是没兴趣的。
我主要想说的是后者，我之前试仓的旅游股，也是在后者范畴。
旅游股，有一个最直接的逻辑，就是逆境反转。去年由于疫情，大家没法旅游，旅游股都跌成狗了；如今疫情得到控制，国内开始出现报复性消费，旅游股逆境反转的逻辑就很通畅。
不过，很多旅游股都有一个硬伤，就是成长性。
比如桂林旅游，主要收入就是固有的几个景区，业绩想增长，要么靠提门票，要么靠增加消费项目，成长空间都是极为有限的。
既然像中青旅，除了乌镇，在北京还搞了一个古北水镇，算是跨区域复制成功，但也是几年时间才搞成一个。
没有成长性，股价自然就难有大空间，所以旅游股的反转多是一波流。
剩下的，就是炒催化剂。之前是清明节，现在是五一。其实清明节的旅游消费数据不及预期，因为国人多数还是选择近郊游，现在就看五一能否超预期了，否则旅游股的行情也是一波游。
现在我觉得有看头的，还是出国游。毕竟国外疫情还在泛滥，不过按目前进展，六月后控制住会是大概率事件，出境游逆境反转的空间会更大。
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简单说一下大盘。
今天反弹格局不错，不过尚未到乐观的时候，要时刻谨防下图的走法。
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行业ETF情况：（具体用法，可在公众号主页输入“临界点”查看）
创新药159992：空头，临界点1.36
消费ETF159928：空头，临界点5.08
新能车515700：空头，临界点1.96
券商ETF512000: 空头，临界点1.05
半导体512480：空头，临界点1.95
电子ETF515260：空头，临界点0.96
军工ETF512660：空头，临界点1.05
银行ETF512800：多头，临界点1.2
有色ETF512400：空头：临界点1.14
今天两笔交易。一笔继续加仓锂电。今天锂电表现很是强劲，昨日试仓的锂电，今早还有上车机会，就再加一笔。先手是有了，后续也不打算加了，剩下交给市场去表演。一笔加旅游，核心逻辑上面说了，此外就是买点止损空间很小，赔率不错，就再加一笔。
今天大盘反弹并不意外，昨晚我在九州汇复盘里就直言今天大概率会反弹；不过即使如期反弹，我仍不改谨慎态度。
我还是只做回调买点，同时会控制好试仓节奏和总仓位。
我的关注方向依旧是医美、CXO、光伏、锂电、旅游机场航空、一季度业绩超预期的中小盘股。
当下我的定调还是小赌怡情，试水温为主，大部队入场还需等市场进一步稳定。
就这。
