我们将会看到，理性的股票投资者通常拒绝极端的模式和僵化的方法。在股市中，关于如何做出投资决策有很多的思想派别。有些学术流派不仅在基本原则和信念上是截然相反的，而且他们还僵化、执着。一些投资者，包括专业人员，多年以来一直固执地墨守着明显导致亏损的策略。
我们会帮助你理清各种方法，并决定哪些需要接受哪些需要拒绝。我们发现这样一件事情，长期来看，混合或中立的方法通常超出极端方法的表现。因此，理性股票投资是灵活的并且力求平衡的。我们试图找出什么是最有意义，并相应地做出决策。
在本文中，我们不会只集中研究单个因素来制定投资决策，决定是否买进、持有或卖出一支股票。取而代之的是，我们将会是有选择性的和开放性的。
举例来说，我们不会仅因为价格看起来过高而一直否定一支股票，当然我们也不仅因股价低而头进一支股票(可能是由于上市公司差劲而造成股价较低).一旦拥有一支股票，我们不会简单地因为其市值增长过大或价值增加太多而卖出。
相反，成长性是我们的目标，当面对一支已经“市值过大”的股票而需要决定如何去做时，我们都应该感到这是幸运的。理性的股票投资者认为，成功是靠识别真正优秀的公司，在适宜的价格买进股票，理智地管理投资组合，并一直伴随着使本金免受明显损失的保护措施，如此而已。
由于我们避免极端的方法，理性的投资者通常得到稳定而不是惊人的投资业绩。这确实是一件好事：一个稳定的投资组合几乎总是比大幅波动的投资组合从长期上获得更多的收益。
请思考下面的例子：
股票A:第一年亏损50%,第二年盈利100%.第二年的惊人成绩也许值得夸耀，但是两年后，净利润仍然是0,你仅是回到了起点。不仅如此，你还可能在第一年会失眠，如果你真是持有一整年的话。结果，由于通货膨胀的影响，你还是会降低购买力。
股票B:第一年盈利100% ,第二年亏损50%.净利润再一次为0.
股票C:第一年盈利20% ,第二年盈利8%.总盈利达30%. (需要注意两年的总共盈利不是简单的20%加上8%, "额外”的盈利来自于收益的复合效应，即复利。)
理性的股票交易追求高于平均水平、超过市场表现的回报率。这并不是说会一帆风顺，股市中的任何事情都是曲折的。
然而，我们鼓励你容忍一定的资金回撤，因为从长期来看，你所挑选的具有巨大潜力的优秀上市公司，结合你在合理价位买入的优势，很可能会胜过短期价格波动。并且由于复利效应，经过较长的时间，即使每年只有一点的额外回报，也会显著增加你的长期投资回报。
