下跌五浪的心理学
在人们欢呼时，整个市场进入了热烈期，却没想到一片大好的行情会在大家最高兴的时候谢幕。所以，如果当自己对未来的行情充满信心时，当市场上绝大多数参与者都激情满怀地看好后市时，多半行情已经走到了尽头。在上升五浪中，人们最兴奋，情绪最高涨，而这时我们反而要有一颗安定的心，要有风险意识，不要忘记欢呼背后的风险。
下跌一浪
下跌一浪多半在大家看好后市时毫无征兆地发生。开始时人们认为只是短线回调，故大多持股不动，不愿意平仓出来。因为大家都在想，未来可能有更大的行情，现在平仓不合算。随着行情的下跌，盈利面变得越来越小，有些人已经开始亏损了。但市场上多头气氛仍然浓厚，大多数人仍然认为牛市还没有完。尽管这样，行情的下跌必然会让盈利减少，亏损增大，所以人们的心理压力会越来越大。有部分人在心理承受不了时只好出来，多半这类人要割肉在地板价上。
反弹二浪
当人们在下跌二浪中承受不了时，下跌幅度应该已经比较大了，所以才导致市场中一部分人承受不了割肉出来了。也许是巧合，这样的事情经常发生：在最后承受不了只好选择平仓出场的人，最容易割肉在地板价上。所以，如果你在第一下跌浪开始时没有出来，可选择在反弹行情出现以后再出来。因为当你承受不了第一浪下跌时，多半行情就要开始反弹了。
作者认为，面对下跌行情最好主动撤退，不要让行情逼着我们撤退。因为被动性撒退很容易出错，踏空反弹行情。最好的做法是，当行情开始下跌时，可以在上一波上涨行情通道上画一条通道支撑线，行情一且跌破了通道支撑线就可以选择主动性止赢，不必等到心理上承受不了时才考虑平仓出逃。
在第一波深度下跌里，一旦涌出了被动性的割肉盘，反弹行情才可能开始。随着反弹的进行，人们的心理压力有所减轻，但看到下跌幅度已经比较大了时，才会开始后悔为什么不第一时间出来。随着反弹的进行，反弹的能量和力度越来越小，越来越弱，持股者又开始处于矛盾和焦虑之中。看行情好像反弹高度已经差不多了，再继续上涨已经不容易，是平仓还是持股？这是摆在每位持股人面前的选择难题。如果持股者已经解套，或者仍然处于盈利状态下，他会很轻松地选择平仓了结。而对于多数已经被套牢的股民来说，他们打心眼里不想平仓，至少不太乐意平仓走人，还想再看一看，再望一望，再等一等，看行情是否还有继续上涨的希望。正是在这个时候，操盘风险越积越大，是风险最高的时候之一。
作者有一个经验，当行情上涨不了的时候必然会下跌，千万不能再有幻想。炒股时有了幻想，就很容易造成不必要的亏损。
下跌三浪
正当人们犹豫不决时，行情开始慢慢地向下盘过MA线，使K线落在MA线之下。这时行情正在做跳水以前的准备动作。如果你看到了这样的走势，一定不能再犹豫了，第一时间出来，才能逃脱大跌和巨大的亏损。行情常常会以跳水的方式向下猛烈突破，让犹豫不决的人目瞪口呆，不知道怎么办。他们一边观察一边后悔一边感叹，就这样在行情的快速下跌中束手无策，眼睁睁地看着行情跳水，似乎完全失去了行动能力。
当行情终于再次深幅下跌以后，又迎来了一个企稳整理平台，这才让持股者喘了一口气。持股者开始感叹，第一波下跌时没有出来可惜，第二波反弹时没有出来也可惜，现在再次深幅大跌出逃更可惜。行情越跌越慘烈，亏损越来越严重，心理压力越来越大，恨不得想跳楼自杀。于是看着K线图越来越后悔，又拍桌子又锤墙，责问自己为什么当初不出来。还有人发誓赌咒下次大跌时一定不能恋战，要第一时间出来…
整理四浪
经过了“下跌三浪”的快速深幅下跌以后，K线远离了MA线，行情通常会出现横盘整理，等待MA线下来。在这个期间，形成了整理四浪。
在整理四浪时，行情波动通常会比较小，既不大幅反弹上扬，又没有明显的下跌，行情多在比较窄的区间里震荡。经历了下跌三浪的股民已经亏损非常严重，心理承受能力到了极限，并且已经被迫“痛改前非”，决定只要下跌一定第一时间平仓出来。当行情经过了一段时间的整理以后，MA线下来了，行情在MA线的压力之下开始再次盘跌，形成了下跌五浪。
下跌五浪
当行情盘过整理四浪的平台时，行情又会再来一次大跌。这时已经经历过风浪的投资者吸取了过去的经验教训，再也不会错过反手做空割肉的机会。于是在行情的跳水中，投资者闭着眼睛平仓出来。虽然心里很痛，但也没有办法，毕竟长痛不如短痛，少亏比什么都好。当他们面对严重的亏损不得不闭上眼睛割肉后，长期的心理压抑终于解除了，他们也在心中直叫解放了、解放了。可是当他们睁开眼睛时，又傻眼了。因为行情开始了反弹，而且一飞冲天不回头，他们把肉割在地板价上了……就这样，行情进入了下一个循环，一波牛市行情又开始了。
上面关于上升五浪和下跌五浪的市场心理分析对大多数投资者都适用，只是在每一浪中的感受程度不同罢了。随着行情的涨跌变化，投资者的心理也在变化，情绪也在变化，状态也在变化，信心也在变化。不管是我们、你们还是他们，大家的大致心理其实都差不多，表现也几乎没有什么大的差别。我们的投资情绪因市场行情而变，在盘中和盘后的感觉肯定不一样。当行情走过以后，每一位股民其实都可以成为股评专家。
在实战中，由于心理的压力，我们可能会失去理智，会情绪失控，智商降到最低点。所以，在行情中我们容易犯一些低级错误，而在盘后这类错误可能很少出现。
上面的心理描述虽然没有说行情的时间周期，但在周K线、月K线上也是适用的。如果想更深一些体验其中的心理变化，可以通过做期货或者做股票的短线反弹，这会让你对行情涨跌如何影响参与者有更深的体味。
上面描写的心理变化可能只是一个主线，显得有些粗糙，但作者认为，每个人都很容易犯这些错误。到目前为止，作者也经常在无意中稍不留神被这些心理因素干扰，事后让自己后悔莫及所以作者写下上升五浪和下跌五浪的心理演变，就是想再现市场的涨跌对我们参与者的心理影响，让我们更清醒、更准确地进行自我认知，并减少情绪化犯错的可能。情绪凌驾于理智之上是我们亏损的根本原因，而克服情绪化操作则是我们能够赚钱的心理基础。我们要把盈利建立在别人的错误基础之上，并提醒自已避免犯这些错误。所以，了解这些市场心理过程的演变，对我们的股票操作十分有好处。
