阿峰览宏观
1、国务院印发《个人所得税专项附加扣除暂行办法》。
2、2018年全国商务工作会议在京召开，加快自贸试验区和自由贸易港建设工作。
3、中国拟修改城市房地产管理法，扫清集体经营性建设用地入市法律障碍。
4、将专利转化为生产力，我国拟修法促进专利实施运用。
5、我国拟立外商投资法：不得利用行政手段强制转让技术。
6、我国拟对疫苗管理单独立法。
7、商务部新闻发言人：中美经贸磋商继续推进。
8、生育保险基金或将并入基本医疗保险基金征缴管理。
9、OPEC及盟友将从2019年1月起减产120万桶/日。
10、中央经济工作会议：实施更大规模的减税降费；防范金融市场异常波动和共振，稳妥处理地方政府债务风险；货币政策从中性变为松紧适度；引导更多中长期资金进入资本市场，推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地。
11、土地管理法、城市房地产管理法修正案草案23日提请十三届全国人大常委会第七次会议审议，以推动农村土地制度改革依法进行。
12、国务院办公厅印发关于加快发展体育竞赛表演产业的指导意见，要求完善相关投入机制。
13、虹云工程首颗卫星于22日在酒泉卫星发射中心成功发射并进入预定轨道，这标志着我国低轨宽带通信卫星系统建设迈出了实质性的一步。
14、格上研究中心日前发布11月私募业绩快报，股票私募的表现堪称惨烈，鼎萨投资、汇利资产、明达资产等多家知名私募年内亏损超过20%。
15、交通运输部：所有公路桥梁、港口码头和城轨对外资不设限。
16、据悉银保监会正在积极引导保险纾困产品落地，已有9家保险资管完成产品登记。其中两单合计7亿元已落地，其他产品有望年内陆续开始投资。
17、2018中国钢铁原材料市场高端论坛22日召开，工信部表示我国将大力推进废钢资源综合利用，鼓励钢企提高电炉钢比例。
阿峰挖题材
中央经济工作会议定调 制造强国为明年首要任务
中央经济工作会议确定，2019年要抓好七项重点工作任务。此前，在2018央视财经论坛暨中国上市公司峰会上，工信部总经济师王新哲也强调，当前，我国发展的外部环境发生深刻变化，国内经济运行也出现了一些新情况新挑战。工信部将坚持以习**新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实党中央的决策部署，坚持以供给侧结构性改革为主线，加快推进制造强国、网络强国建设，努力实现工业通信业高质量发展。
点评：制造业是国之重器，发展智能制造是必由之路。
相关个股：
沈阳机床（000410）、三丰智能（300276）、秦川机床（000837）、兰英装备（300293）
5G商用步伐提速进一步明确 关注龙头投资机会
此次中央经济工作会议认为，我国发展现阶段投资需求潜力仍然巨大，要发挥投资关键作用，加大制造业技术改造和设备更新，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。
点评：会议把加快5G商用步伐明确为明年的重点工作，将大大加快5G的发展速度。机构认为，2019年有望成为5G建设元年，板块关注度提升有望带动行业的估值回暖。布局上，据工信部通信科学技术委员会常务副主任韦乐平近期表示，按照容量站来建设，5G投资大约为4G的1.5倍，预计5G投资达1.2万亿元。从投资额来看，受益最大为通信网络设备，其中通信网络设备占5G总投资近40%，投资总额将超5000亿元，2020-2023年为投资高峰期。
相关个股：
中兴通讯（000063）、通宇通信（002792）
海南将建立新型游戏审批机制 建立游戏产业发展基金
日前，海南省常委、宣传部部长肖莺子在2018中国游戏产业年会上表示，海南省将先行先试新型游戏审批机制。
点评：建立游戏产业发展投资基金，海南明年还将打造国际电竞比赛和游戏交易博览会，从而推动游戏产业成为海南文化产业发展的一个亮点。
相关个股：
天神娱乐(002354)与海南生态软件园签署了入园协议，双方达成战略合作计划，公司承诺积极发展海南业务；另外，公司拟与盛大游戏境内子公司签署战略合作框架协议，就多项IP进行联合开发，并就多项IP在影视、文学、动漫、游戏等领域开展全方位业务合作。
掌趣科技（300315）专注于网络游戏尤其是移动游戏产品的开发、发行和运营，公司全资子公司(海南动网先锋)为中国领先的动漫游戏企业。
华闻传媒（000793）今年并购了麦游互动，游戏业务将成为公司新的利润增长点之一。
电子票据管理改革倒计时 财税服务受益
日前，为贯彻落实新修改的个人所得税法，税务总局发布全面实施新个人所得税法若干征管衔接问题的公告。新个人所得税法将于2019年1月1日正式实施，有望催生庞大的个税申报服务市场。另外，据11月中《财政部关于全面推开财政电子票据管理改革的通知》，各地区必须在2019年1月31日前完成相关财政电子票据管理改革工作。
点评：从空间和时间维度加大加快电子票据建设进程。全国各个地区以及地区各级政府单位的横向、纵深推广立时将电子票据建设市场由个别试点地区提升至全国市场，规模呈几倍增长。
相关个股：
东港股份（002117）电子发票标杆企业。公司依托瑞宏网平台在全国范围内开展电子发票服务业务，瑞宏网多次参与国内电子发票里程碑事件；
航天信息（600271）是我国税务信息化领域的领军企业，开发了多种税务领域相关产品。
博思软件（300525）非税和票据信息化覆盖全国多个省市自治区，并成为该领域的龙头。
冰雪旅游受热捧 产业投资持续升温
23日，文化和旅游部数据中心在第三届吉林冰雪产业博览会暨第二十二届长春冰雪旅游节开幕式发布的《中国冰雪旅游发展报告(2018)》显示，2017-2018冰雪季，我国冰雪旅游人数达到1.97亿人次，冰雪旅游收入约3300亿元，我国冰雪旅游已进入爆发式增长的黄金时代。
点评：据不完全统计，2017-2018年我国冰雪旅游项目投资规模达到5400亿元。短期而言，随着冬季旅游产品的丰富以及白领消费市场需求的走俏，加之元旦春节假期来临，冰雪游盛宴开启。
相关个股：
长白山（603099）是冰雪旅游最纯正的标的，地理位臵优势决定其成为冰雪旅游最大的受益方。
国旅联合（600358）、三夫户外（002780）也在冰雪运动进行了相关布局。
二维码将有全球身份标识 发展有望提速
近日，由统一二维码标识注册管理中心设立的中国区域二维码代码发行机构在京启动，未来中国所有二维码将具有全球唯一的二维码身份标识。
点评：目前，二维码已从成为实现网络入口和网络空间安全管控的重要技术手段和介质载体，是数字经济的重要组成部分，并且二维码技术正在不断催生出新产业、新业态、新模式。随着二维码代码发行服务正式启动，全球二维码行业进入了互联互通和标准化发展的新阶段。
相关个股：
二维码龙头新大陆（000997）
条码识别龙头民德电子（300656）
二维码编解码核心功能产品、票据二维码生成打印系统及专业识读机具的中科金财（002657）。
明年财政政策聚焦减税降费报税SaaS有望迎增量
12月19日至21日召开的中央经济工作会议明确，2019年我国宏观政策要强化逆周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，其中积极的财政政策要加力提效，实施更大规模的减税降费。
点评：据财政部估算，2018年全年减税降费在1.3万亿元以上。2019年财税专家预计规模将超过1.5万亿元。增值税是我国最大的税种，其收入占全部税收的60%以上，在增值税下一步深化改革中，企业将普遍受惠。机构看好未来2-3年以企业为交互关键节点，以个人为最终受益的税务服务有望快速增长，其中拥有企业端报税接口与电子发票开具能力的公司将最快受益，而提供企业财税云化服务的公司也有望获得更多中小型企业的采购需求。
相关个股：
航天信息（600271）、中国软件（600536）
网络游戏重新开放审批相关公司有望受益
据媒体报道，中宣部版权局副局长冯士新在2018中国游戏产业年会上表示，首批部分游戏已经完成审核，正在抓紧核发版号。他还表示，网络游戏作为文化内容与互联网技术高度融合的产物，十余年来迅猛发展，已经成为网络内容产业的重要版块。
点评：今年3月，由于游戏审批主管部门的调整，版号审批一直处于暂停状态。机构认为，此次游戏新主管部门中宣部负责人表态将加快版号发放，一举扭转了此前的市场预期，预计2019年网络游戏行业的监管将逐渐恢复正常，同时审核标准也将趋于严格。预计2019年手游行业将实现双位数增长，行业有望迎来预期拐点。随着将来游戏版号政策的放开，游戏公司的业绩和估值都将迎来反弹，相关公司有望受益。
相关个股：
晨鑫科技（002447）主营网游和电竞业务，全资子公司壕鑫互联推出了世界上第一款“区块链电竞加速基础服务终端”，用户可通过对竞斗云网络的贡献获得算力值，并根据算力值在竞斗云区块链平台获得相应服务。
赛为智能（300044）全资子公司开心人信息在原有游戏业务及运营模式基础上，使用自有区块链技术研发的区块链游戏《开心偷菜》今年3季度正式上线。
全球第一座3nm厂加速推进 半导体产业迈向新纪元
3nm工艺目前是半导体制造公司争夺的热点，全球两家半导体巨头三星和台积电更是把3nm进度当做重中之重。据报道，台积电3nm工厂已正式通过环境评测，依据原定时程，全球第一座3nm厂可望在2020年动工，最快2022年底量产，总投资规模约200亿美元。全球半导体产业由此将迈向新纪元。
点评：随着移动互联网的发展与壮大，更低的功耗与更高的性能成为了电子设备的“刚需”。最新的3nm技术成为半导体龙头厂商竞争的制高点。目前，全球晶芯片工市场，台积电一家独大，占全球市场约60%。目前最先进的7 纳米制程节点，几乎垄断所有芯片代工订单。
相关个股：
江丰电子（300666）是国内最大的半导体芯片用高纯溅射靶材生产商，台积电是公司最大客户。公司称，现在几乎所有新建集成电路制造产线都采用了公司产品，三星西安存储芯片项目也正在对公司产品进行评估。
上海新阳（300236）专业从事半导体行业所需电子化学品及配套设备的研发销售，已进入台积电合格供应商名录。
帮助机器更好地“看”世界 我国自主3D视觉技术获重大突破
据报道，深圳光鉴科技日前宣布，自主研发的全球首款纳米光芯片所提供的新方案可使用EEL激光器替代VCSEL，人眼安全性更高，且产能更成熟、成本亦大幅下降。
点评：随着“刷脸解锁”“刷脸支付”等新业态走进大众视野，“3D 消费级智能终端”的组合将撬动巨大市场。但实现3D识别的结构光技术长期被国外垄断，特别是核心元件VCSEL激光器成本高昂。该方案有望助力我国在消费级终端普及3D视觉技术，在人工智能时代占据先机。
相关个股：
万讯自控（300112）参股的丹麦Scape公司专业从事基于3D视觉系统的标准化BinPicking机器人解决方案。
劲拓股份（300400）拥有智能机器视觉设备，可结合三维视觉检测设备使用。
5G商用步伐加快、基站等产业投资规模或超万亿
日前举行的中央经济工作会议提出，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。
点评：中信建投认为，考虑频谱、大规模天线及上下行解耦带来的覆盖提升，预计我国5G基站数量将是4G的1.3倍。从产业链来看，5G投资规模有望达1.2万亿元，其中基站设备和传输设备分别占比45%、22%。基站天线、滤波器/功放、光模块、PCB投资，相比4G时代增幅分别为159%、356%、206%和206%，弹性位居各细分产业前列。
相关个股：
通宇通讯（002792） 主营基站天线和射频器件；
天孚通信（300394）主营光通信元器件；光迅科技（002281） 为光模块和光器件芯片龙头。
铁路运能持续提升、春运旅客总发送量将超4亿
中国铁路总公司近日发布2019年铁路舂运运输方案，预计明年舂运铁路发送旅客达到4.1亿人次，运力增长5.3%。
点评：明年春运铁路运输亮点纷呈：多条铁路新线首次投入春运；17辆超长版时速350公里复兴号动车组将首次亮相京沪高铁；时速160公里动力集中复兴号动车组将首次在快速铁路运行。
相关个股：
广深铁路（601333） 今年前三季度的客运量同比增速分别为2.5%、4.9%和9.3%，主要得益于城际列车的增长；
大秦铁路（601006） 近日收购了中国铁路太原局集团有限公司太原通信段，将使自身运输组织的完整性进一步加强，并且每年减少约3亿元的通信服务费支出。
阿峰看研报
金牌策略：中央经济工作会议超预期的地方在于：领导层对于资本市场的关注，以及改善民企地位。主题投资方面：“减税降费、长三角、混合所有制改革”是关键词。关注：汇源通信(sz000586)（减税）、东方创业(sh600278)（长三角）、铁龙物流(sh600125)（国企改革）等。
医疗信息化：2019年医保改革有望全面提速，预计三级医院将迎来电子病历升级与DRGs应用推广大年。龙头医疗信息化服务商迎来确定性应用需求升级投资机会，且在改革深化下，有望加速处方流转、商保控费等创新业务的商业化落地。个股：国新健康(sz000503)、久远银海(sz002777)、创业软件(sz300451)。
金牌策略：经济工作会议落下帷幕，后期对于经济基本面预期或有好转，华泰证券建议关注过去十年从未缺席、平均涨幅达13%的“春季躁动期”，预计2019年将在春节前10-15交易日开始表现。
钢铁：供给端检修导致开工率较低，成本侧废钢韧性足，需求端基建及房地产的超预期。钢铁行业出现了供给下滑跑赢需求滑坡的现象，后期钢价反弹，板块预期或有修复。关注：三钢闽光(sz002110)、方大特钢(sh600507)、韶钢松山(sz000717)、新钢股份(sh600782)。
游戏：游戏行业政策趋严，板块整体估值今年持续走低。当前时点看，版号的放开也只是时间问题，相关审批工作均在有序展开。未来游戏行业将聚焦精品发展，监管趋严、版号数量限制，将帮助行业供给改革，鼓励具备创意的优质精品游戏，加速行业格局向龙头集中。
阿峰点个股
智度股份：参股的智能门锁独角兽云丁科技完成6亿融资
日前，国内智能门锁领军企业云丁科技宣布完成了6亿元D轮融资，由百度领投，顺为资本、SIG、险峰等机构跟投。这是百度第三次参与云丁科技融资。本轮融资也成为智能门锁界目前最大的一轮融资。除了获得百度的资金支持，云丁科技还会与百度探索AI+智能家居方向的合作。云丁科技是一家智能家居、智能生活硬件技术公司旗下拥有Loock.鹿客、云丁两大品牌，目前已占据了公寓端智能门锁及公寓智能化解决方案超过60%的市场份额。智能门锁作为智能家居的重要应用场景，据预测，未来几年我国智能门锁总产值将突破千亿元大关。智度股份（000676）参股的蓝图创投领投了云丁科技C+轮融资，受益于其估值提升。
如通股份：间接参股公司5G高频高速覆铜板项目开工
据江苏省如东县政府网消息，如通股份（603036）间接参股的江苏诺德新材料股份有限公司三期5G高频高速覆铜板项目近日正式开工建设，主要致力于研发生产5G通讯领域的高频高速覆铜板，计划2019年下半年投产运营，将为国家5G全面商用化配套提供高性能基础材料。据了解，该项目主打的高频高速覆铜板应用领域更为广阔，可广泛应用于航空航天、信号基地站、军工雷达、半导体、通讯、智能手机、智慧城市等多个行业领域，是国家“十三五”规划中的战略新兴材料产业与鼓励扶持项目之一。项目建成达产后，诺德新材料公司有望新增年销售收入15亿元，实现利税1亿元，同时，还将打破国外高端材料的垄断与封锁，实现国产材料替代进口材料。
