生活中,我们不停地评估风险。当我们驾车时,我们一直会通过车窗观察路前路后及两侧。我们关注车速,一部分在于超速风险,另一部分在于考虑到事故中有可能伤害自我及他人的风险。在我们大多数人驾车时,分析风险是第二天性。这成为一种本能。
然而,回想一下你初次学习驾驶。如果你不能想到那么久远的事情,或许我能用自己的经历唤起你的回忆。当我第一次驾车时,处理风险远比现在困难。有人告诉我看后视镜,观察道路,观察车速表。每当我进车时,这都是我要仔细考虑的一个流程。
最终,当我更加熟悉驾车并为此充满信心封,谨慎驾驶开始变得漫不经心起来。朋友们在车里,音响开到最大,调整后视镜业已成为往事,也不再关心车速。我知道,超速行驶被罚的风险并不大。高速公路上,如果我一马当先,就不用担心有人挡在我的前面。之后一天,我驾驶着父亲的吉普车与朋友边聊天边驶出停车场,收音机突然发出刺耳的声响—我没能看到盲点的情况,一辆轿车撞到了吉普车的侧面。我的心急速跳动起来,额头布满汗滴。警察来了,我找借口说:“我看了后视镜,警官。但我没有看到那辆车。很明显,她本不应该开那么快的。“理所应当地,我得到了一张罚单,并且我必须向父母解释这次事故。我必须为这些付出代价。
与交易相比。当一名交易者初次交易时,普遍反应就是恐惧。通常会采用一种极端保守的方法。这主要是源于缺少经验。交易新手第一次登上交易之车,这种事在我身上也发生过,在我们所有人身上都曾发生过。因此,风险评价与恐惧紧密相关。
随着时间的推移,交易者培养出一两个交易的必要条件,也就是说,他们提高了交易技巧和才能,并且有了更多的实践经验。在该过程中,他们的风险感觉开始出现变化。
一个原因是他们可能获得了一些成功。这些成功可能源自其学会了如何在市场上高抛低吸——跟随趋势快速兑现了些蝇头小利,并且很多交易者在该过程中这样做。交易者在交易中获得了利益。人们对风险的关注更少了。双倍或三倍杠杆(甚至更多倍杠杆)做多,带来了交易亏损,抑或是等待,直到亏损筹码成为极度自信交易新手的风险筹码。甚至他们或许靠此策略侥幸成功,这等同于一名横冲直撞的司机没有出现交通事故。在这一阶段中,交易者会眼花缭乱,会变得粗心大意。
直到后来的某一天,事故出现了。牛市末期即将结束之际,交易者在下跌时买入,价格走得越来越低。交易者背离另一个支撑位买入,并且价格略有反弹,但是,之后抛压让价格跌破支撑位。交易者期待下一个支撑位,并再次逆市买入。市场稍微回调一点,但几乎没有接近盈亏平衡点,市场就再次下跌。交通事故正在发生。轿车交通事故与此种情况之间唯一的不同在于,在交通事故中,“哮”的一声就结束了。而交易事故可能会更漫长。
这种情况出现时,我经常会收到一封询问我想法的电子邮件。我注意到,价格已经跌破100日移动均线,转向了熊市。之后,跌破200日移动均线,这就证实了熊市的到来。价格或许回调到38.2%的水平,另一个关键下跌目标位,或另一个熊市确认点位,等等。市场趋向更低点位。
客户回复到:“相对强度指标(RSI)已经超卖了。我们为反弹做准备”。然而,我必须警告他,相对强度指标在趋势市中有可能会在相当长一段时间内保持超卖,我给他提供了一个众所周知的交易者“令牌”,不要再遵循上述交易规则。客户知道,他忽视了观察自己的交易盲区。他对自己的交易能力过度自信。他不茸重市场的安全交易规则,结果,他陷入了困境,然而在他最初交易时并不会按假定的情况进行交易。
归根结底,成功驾驶员知道道路风险。如果他们选择忽视风险,结果就是要支付罚单,或是更糟的情形。成功交易者评估、了解并理解其风险,就像小心谨慎的成年驾驶员一样,衡量风险变得越自觉,成功的概率就越高,绝不要忘记这一点。