[水皮股市分析]被歪曲的“城门立木”
“城门立木”这个典故是用来形容“言行一致”的意思。但是这个典故一旦进入资本市场就被歪曲利用了。去年最典型的就是东方通讯，翻译成投资者听得懂的语言就是市场因为东方通讯被作为5G龙头的概念进入了一个怪圈。尽管东方通信一再声明自己跟5G没有关系，既没有收入，更没有技术。但是市场投资者宁信其有，不信其无，并发明了相关的语态：“说你有，你就有，没有也得有！甚至是你可以有！你必须有！你没有也必须要有！”其实就是一种自欺欺人的表现，为炒作寻找理由。
我们看到“城门立木”的典故今年又被用到了中信证券跟中信建投所谓的券商合并上了。昨天传闻只是扰动了大盘，带动券商股，一定程度上激发了人气。所以水皮在昨天评论中也说——兵者诡道也，指的就是这个意思。
今天两个券商公司都做了澄清说明，说没有要合并的事情。但是投资者又进入了宁信其有，不信其无的怪圈。大家往往会形成了这样的概念：传谣，辟谣，最后证实。所以今天中信证券跟中信建投两个个股低开之后，盘中一度出现了拉升。当然最终还是回落，中信证券是绿的，中信建投虽然是红的，但是跟高点相比有一定的回落。
我们且不说传闻真实性如何，即便是两个个股是真的合并又能解决什么问题呢？水皮想什么问题都不能解决。既不能让熊市变成牛市，也不可能让牛市变成熊市，对市场中长期的影响几乎为零，而且从合并的角度来看，今后未必会是一件好事，之前“中车”就是最最深刻的教训。很可惜大家对“中车”的教训不以为然。不以为教训，反以为是短线炒作的机会。这就是“城门立木”典故在股市上被歪曲利用的结果。
上图我们可以看出，今天开盘的时候没有延续昨天的强势，到收盘的时候跌势就更加明显一点。下跌的个股收盘时比开盘的时候多了1000个左右。今天成交量依然有所放大，两市一共成交6410.7亿元。放大的量基本上集中在深成指，放出了400多亿元的量。从形态上来看应该讲并不理想，今天是下跌的，出现下跌放量态势结果。
相对来讲，上证指数跟昨天的量基本上是持平，影响不是特别大，涨停的个股也有60个左右，一部分资金还是比较活跃的。从盘面上来看，主要活跃的是白酒板块，医药板块。所以今天的行情说白了就是防守型的行情，是传统的“吃药喝酒”行情。指标股贵州茅台走得比较强势，已经到了1189.60元/股的位置，距离1241元/股只有一步之遥，极有可能创出新高。
相比之下，美国股市这两天科技股反弹比较凶，纳斯达克反弹力度也比较大。今天凌晨结束的美股市场不管是奈飞还是亚马逊都创了历史新高。而且带动苹果、谷歌、Facebook和微软都有4%左右的涨幅。美股反弹是科技股创新高，A股反弹的是白酒创新高，这就是中美股市现在的一个差异，水皮认为这个差异还是非常非常明显的。
市场的走势，投资者的选择有时候的确是无法理喻的。如果各位觉得前段时间，面对疫情美国股市出现暴跌是正常的，怎么解释2月3日以后A股在疫情蔓延的时候，深成指股票不跌反涨，而且创出新高的现象？当然如果觉得美国股市下跌是不正常的，又怎么理解后期A股受美国股市的影响，还是进入了调整状态？市场有的时候真的是非常矛盾的，有时候的确是不讲道理的。
一个显而易见的事实是，疫情发生之后，流动性在市场上是泛滥的，不光政府有投放，资金面上非常宽松。而且因为实体经济暂时休克，原来企业的投资资金，做生产经营的费用，包括消费的费用基本上都属于闲置状态。闲置状态的资金不是用来炒房就是用来炒股。所以2月3日以后，A股市场上的成交量出现天量，天天上万亿，牛市也不过就此情景。
虽然现在的量有所萎缩，但是当初的量已经上到了牛市级别。我们也就不难理解为什么深成指、创业板会创出新高的现象了。其实就是流动性过剩，无处安放的原因。
而且多出来的流动性并没有进入到实体经济去，实体经济得不到融资，资金实际上呈现空转。今天央行又做了中期借贷便利1000亿，而且利率下调了20个基点。但是水皮想，资金恐怕还是不能流动到最需要资金的中小企业，恐怕还会在银行间流转，这是我们现在碰到的很棘手、很棘手的问题。
一方面需要资金拯救中小企业举步维艰；另外一方面市场上的资金实际上是泛滥的，利率也是不断走低的，这些钱要么在做钱生钱的游戏；要么就买了所谓的无风险的国债，又回到了银行。
一句话点评：潮水退了，才知道谁在裸泳。
