通过财务报表分析公司的股票
公司的财务状况反映了公司生产经营各个方面的状况，公司是以盈利为目的的，所以通过财务分析，就可以知道公司占用了多少资产，欠了其他公司多少债务，以及净资产是多少。要想成为一名成功的股民，就必须能够对公司的财务状况进行独立分析，以作出是否购买该公司股票的决定。通过财务分析，可以在股市上找到成长性好、债务情况良好、将来会给投资者以丰厚回报的“黑马”。要对公司的财务状况进行分析，首先接触到的就是公司财务报表，它是进行财务分析所需要的各种原始资料的重要来源。
一家上市公司有义务定期公布自己的财务状况，使股民了解公司这段时间的经营情况。这些财务情况是以一些财务报表为媒介向股民公布的。分析公司的财务情况，对普通股民来说，最重要的是分析公司的资产负债表、利润表、现余流量表。
资产负债表
公司进行生产经营活动，必须拥有一定的资产。这些资产从它的货币形态来讲，可以是从其他公司借入的，这部分资产就称为负债。有些资产则是公司的股东投入公司的，这部分资产称力股东权益。所以，一个公司的资产表示公司所拥有的或掌握的以及其他公司所欠的各种财产，它又分为负债和股东权益两个部分。
通过阅读资产负债表，可以清楚地知道公司在许可的生产经营活动中所控制的经济资源和承担的责任和义务；可以一目了然地掌握公司的资产拥有、偿还债务能力及股东权益变化，为股民购买股票时了解投资的风险提供必要的信息。
利润表
利润表是说明公两在一定时期（如一年）内实现的利润总额或发生的亏损总额。通过阅读利润表，能够了解公司的生产经营成果的好坏，如果盈利很多，则说明公司的经营能力强;如果亏掼较多，则说明公司的经营水平差。股民则应该避免购买亏损公司的股票，而选择盈利能力较强的公司的股票，这样才能使自己的资金安全。通过比较公司近几年的利润表，可以了解公司未来的获利能力^对股民来讲，这是非常有用的信息，投资于获利能力逐年增强的公司的股票，就等于骑上了一匹“黑马”由于利润是公司经营的目的和经营业绩的综合体现，又是进行利润分配的主要依据，因此，利润表是会计报表中的主要报表。
现金流量表
现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因。例如，当公司从银行借入100万元，即刻在现金流表的筹资活动产生的现金流量中反映借款100万元。通过现金流量变化，能够反映现金是从哪里来的，又流到哪里去了，这些情况是资产负债表和利润表所不能反映的。现金流量表能够说明公司的偿债能力和支付股利的能力。股民购买公司的股票，主要看重的是公司的盈利能力。但是，如果公司不能归还到期债务，无论公司的盈利前景如何，都可能面临破产清算。通过现金流量表使投资者了解公司的偿债能力，增强投资信心。通过现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力。例如，如果公司是通过借款筹得资金，从本期现金流量表中反映为现金流入，但却意味着未来偿还借款时要流出的现金。又如，本期应收未收的款项，在本期现金流量表中虽然没有反映为现金的流入，但意味着未来将会有现金流入。
在对上述三种公司财务报表进行分析时，不仅要全面考察报表的内容，而且也应当采用下列一些方法。
报表分析的方法
财务报表的分析能够为股民购买公司股票提供有用的信息。财务报表的分析应依照一定的方法，主要有单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同行业其他公司之间的比较分析三种方法。单一年度的财务比率分析是指对本公司一个财务年度内的几类报表各项目之间进行运算，计算各种比率，从而判断年度内偿还债务的能力、盈利能力、经营业绩，进而评价公司在本年度的生产经营成果。对一个公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以判断公司持续经营的能力、财务状况变动趋势、盈利能力变动趋势，从而判断出公司未来的经营前景，为投资决策服务。与同行业其他公司进行比较分析，可以判断这家公司在同行业中的竞争地位，发现行业中的优势企业，从而可以为股民购买股票判明方向。
进行财务分析，应该全面考虑公司的状况，不能以一个指标来判断公司的优劣。例如，一个公司的盈利能力虽强，但短期负债太多，这样就增加了公司经营的风险。如果不能在负债到期时筹措到足够的资金，则会面临破产清算的局面。进行财务分析，应该充分考虑各个公司在生产经营活动中所采取的具体措施，这些不同的措施会在财务分析中体现出来，所以，财务分析要注意公司的个性。比如，某公司本年度后期增资扩股，就会使本公司的资产收益率、股东权益收益率指标下降，但这并不表示公司经营真正下滑，它是由资本变动而非经营带来的。
财务比率分析法
公司公布的财务报表上的财务信息，主要以绝对数出现，比如，资产总额，净利润额等。绝对数可以反映各种项目达到的水平。但是，仅仅以绝对数是不能全面了解一个公司的情况的。例如，有两个公司A和B，当年实现的净利润都是100万元，但是A公司的资产总额为2000万元，B公司的资产总额为5000万元。显然，尽管实现的净利润额是相等的，但是A公司比B公司更具有竞争力，因为A公司以较少的资产实现了与B公司相等的利润，所以，股民在阅读公司的财务报表后，还应该进行必要的财务比率分析。财务比率分析是把财务报表中的有联系的两个要素对比的比率。通过财务比率分析，可以对股民关心的信息，比如公司的盈利能力，有更准确的了解。
不同的人使用的比率以及对同一比率的评价是不同的。例如，银行向公司提供短期贷款时，主要注意公司的资产流动性的比率而作为股票投资者，则很少关心资产的流动性，而更主要关心企业的获利能力和经营效率。对于同一比率指标，会因为使用者的目的不同，得出不同的评价。例如，流动比率高，对于短期债权人来讲是好的，因为公司欠债权人的债务有充足的流动资产来偿还，所以债权人的债务是安全的。但是对于投资者来讲就未必是好的，因为企业有大量变现能力强的流动资产，说明公司的方针是保守的，不敢把资金投入生产性项目，这样会影响公司的盈利能力。对于关心公司获利能力的股民来讲，当然不希望看到这种情况。
把通过比率分析得到的数值与公司过去的数值相比较，可以知道公司是在发展还是在衰落；与公司当年的计划目标相比较，可以知道公司目标是否完成，若没有完成，则应该分析没有完成的原因，这原因是公司外部的，还是公司内部的，如果是公司内部的原因，则应该制定相应的措施来纠正。把比率分析得到的数值与同行业的先进水平或平均水平加以比较，可以了解企业在这方面处于行业中的什么位置，从而制定出以后努力的方向。
