近年来，市场资金构成呈现多极化特征，已经从以前单纯的机构与散户对立状态发展为有证券投资基金、券商、受托理财私募基金、社保资金、QFII.商业保险资金、企业年金与散户资金等多种资金共存的组成结构。在机构博弈时代中，需要关注的不是庄家，而是主流资金的运动。
什么是主流资金呢?就大盘而言，主流资金就是能够影响到股市的趋势方向和节奏的市场主要资金，就个股而言，主流资金就是能够影响股价变动的主力资金。实际上，能够影响股价或股市的资金构成很复杂，具有许多不同的性质。如果将主流资金运作仪仪理解为单一庄家的行为，往往会出现认知上的误差。
对主流资金的分析，重点关注以下几方面：
一、主流资金的运动方向。投资者不仅仅在大势研判上要关注主流资金的动向，在选股时更要注意主流资金的取向。投资者选股时不能单纯重视公司价值，而必须以主流资金的运动规律作为首要条件。
二、主流资金的聚散效应。当主流资金出现聚拢效应，并且方向明确时，市场行情往往会通过部分热门板块和领头羊个股选择突破方向，进而带动市场整体行情的崛起。当主流资金出现分歧时，市场增量资金就会因为缺乏方向感而裹足不前，场内的存量资金也会逐渐分化，表现在盘面上就是热点凌乱，持续性不强，行情将难以维持强势。
三、主流资金的不可隐质性。主流资金在关注和介入个股的过程中通常比较隐蔽，以免在股价处于低位时吸引众多跟风盘。但是，股市又是非常敏感的互动型市场，规模庞大的主流资金的介入，必然将引起市场的细微变化。
四、主流资金的运作模式。主流资金的运作模式多种多样，运作周期有长有短，长的能延续数年，短的只需要数周。至于运作模式，有的以控盘拉升为目的，有的以波段式操作为盈利手段，有的以内幕消息为短炒依据，一旦上市公司利好公布，则乘机派发出货；还有的主流资金志在长远，对上市公司深度介入，使得主流资金本身就成为控股股东，参与上市公司的长期投资。就目前市场环境分析，最适合投资者参与的是以波段操作为主要运作模式的主流资金。
五、主流资金的运作水平。主流资金运作水平低时，必将会影响到投资者的盈利状况，有时甚至会使跟风的投资者蒙受重大损失。有的主流资金由于本身运作方面的原因，一直入驻个股中没有退出，但是又无力对股价进行护盘，从而造成严重亏损。对于这类主流资金，投资者不能轻易跟风；对于部分运作水平极高，曾经涨幅惊人，目前获利丰厚的主流资金，投资者也不宜跟风。
六，主流资金的市场敏锐度。不少市场主流资金对政策的把握，上市公司的分析，以及市场实际操作等方面都流露出敏锐的感觉。投资者要注意选择某些先知先觉资金参与的个股，这类股票的特点是“先于大盘调整而调整，先于大盘启动而启动”。
