林奇担任麦哲伦公司总经理后，常在家里举行鸡尾酒会招待客人。他悟出的所谓“鸡尾酒会”理论，十分奇特却又十分有用。
他把股市行情分为四个阶段：
第一阶段：在这一阶段，如果有人慢慢地走过来，问我从事何种职业，而我回答说：“我从事共同基金的管理工作。”来人会客气地点一下头，然后扭头离去。如果他没有走，他也会迅速地转移话题。过一会儿，他则转到一个牙科医生那儿说说牙床充血什么的。当有10个人都愿意与牙医聊聊牙齿保健、而不愿与管理共同基金的人谈股票时，那么股票可能上涨。
第二阶段：在我向搭汕者说明我的职业后，他可能和我交谈得长一点，聊一点股票风险等。这个时期人们仍不大愿意谈股票，此间股市已从第一阶段上涨了，但却没有人对此给予重视。
第三阶段：股市已涨了30%，这时多数的鸡尾酒会参加者都会不理睬牙医，整个晚会都围着我转。不断有人拉我到一边，向我询问该买什么股票，就连那位牙医也向我提出了同类问题，参加酒会的人兴致勃勃地议论着股市上已经出现的种种情况。
第四阶段：人们又围在我身边，这次是他们建议我应该买什么股票，并向我推荐三四种股票。随后几天，我在报纸上按图索骥，发现他们所推荐的股票早已涨过了。这时股市已达到巅峰，下跌就要来临。
林奇的这种“鸡尾酒会”理论，听来令人难以置信，但又确实很有道理。
