公司是全球化纤行业龙头，加速布局炼化-化纤全产业链。恒逸石化是全球化纤行业龙头企业，从事石化产业及金融股权投资业务，目前已逐步形成“涤纶+锦纶”双纶驱动的产业链和以石化、化纤产业链为核心业务，石化金融、石化贸易为成长业务的“石化+”多层次立体产业布局。
立体产业布局，享受行业景气红利，这个大家伙，散户：干就完事了
未来两年 PTA 行业格局景气向上，公司充分受益行业景气红利。2012-2015年，PTA 行业产能严重过剩，行业自身供给收缩，落后产能逐步淘汰，2017年开始 PTA 行业逐步好转，加上 PTA 上游原材料 PX 产能进入扩产周期，未来 PTA 原材料成本将会大幅降低，价差有望持续扩大；下游涤纶长丝需求增长强劲，带动 PTA 的需求大幅增加，行业景气度持续提升，公司是 PTA行业龙头企业，参（控）PTA 产能达 1350 万吨，将充分受益行业景气红利。
PTA生产消费情况
迅速扩大涤纶长丝产能进入行业第一梯队，PTA+涤纶均衡发展。近两年随着小产能退出，涤纶长丝的龙头企业市占率不断提升，行业盈利能力大幅改善。公司通过并购加新建迅速扩大产能规模，预计未来两年将新增 250 万吨涤纶长丝产能从而进入行业第一梯队，充分分享行业景气红利的同时实现PTA+长丝均衡发展。
PTA+涤纶产业走势图
建设文莱 PMB 800 万吨炼化项目，打造产业链一体化布局。文莱 PMB800万吨炼化项目预计 2019 年初建成投产，届时恒逸石化将打通石化全产业链，形成“原油-PX-PTA-涤纶”和“原油-苯-CPL-锦纶”的双产业链竞争格局，实现真正意义上石化行业的一体化经营，原料的自产自足可以带来成本大幅降低，增强公司竞争力。
建设文莱 PMB 800 万吨炼化项目，打造产业链一体化布局。
投资建议：公司未来将成为“炼化-化纤”一体化的石化巨头，形成完整产业链闭环，带来更大的成长空间。公司紧抓行业景气大趋势，通过并购和自建来扩大涤纶长丝产能，将大幅增厚公司业绩。随着 PTA 行业景气度持续向好的趋势，公司 PTA 业务的利润水平也将大幅提高。我们预计公司2018-2020 年归母净利润分别为 33.3 亿、49.1 亿、64.0 亿，EPS 分别为 1.44元、2.13 元、2.77 元，对应 PE 为 11.2、7.6、5.8 倍。
在弱势行情中，彩贝财经机器人上周一入选的信维通信，持股两天获利9%。另外周二9:35分入选韵达股份，持股两天获利12%。恭喜跟买的朋友~真替你们感到开心。
