基本面分析，已经有一套很成熟的分析框架，不同于估值，基本面分析是可以通过努力，而得到一个相对比较精确的判断。大体上来说，就一个股而言分析其基本面可以从宏观大势，行业分析以及个股判断等三个层面上来进行分析。
从宏观层面来说，就是要判断目前一个国家或地区，其经济发展的增长率如何？以及一些重要的宏观变量，比如利率，汇率等等，是一个怎样的情况，进而分析其对股市可能的整体影响。比如说，利率，特别是中长期利率，对于股市的估值有着非常重要的影响，如果说一个国家开始降低长期利率，那么股市的估值水平将会缓慢提升，进而对所有的公司的整体表现都有较良好的影响，反之，这会对股市里公司的估值形成较大的压力。纵观A股历史，利率对于股市的牛熊走势有着非常显著的影响。
其次是行业分析，这个是非常非常重要的基本面分析分析，一个行业，首先要分析该行业所处的发展阶段，是处于初步增长期还是在快速增长期，还是属于成熟阶段，不同阶段的行业增速不同，对于行业里面公司的估值的影响也不同，相应采取的策略也不同。比如在快速成长期的阶段的行业。其公司的竞争还不非常激烈，所有的公司都面临着较大的市场空间。而在成熟阶段的行业里面，就要看行业的竞争格局，典型的比如中国A股的家电行业。看一个行业，还要看其行业的上游和下游，看其对该行业影响最显著的变量是什么？进而进行长期跟踪。打个比方，石油的价格对于航空业有的较强影响，我们就可以重点关注。
最后是个股层面分析，关于公司的分析管理学，有许多的框架可以借鉴，比如4p理论，五力分析。最重要的是分析公司的上游下游，替代者，威胁者，以及在行业内部的竞争者。把这些分析透了，对于公司所处的外部环境有一个较好的了解。同时还要分析公司的治理结构，公司的股权结构如何？公司的现金流如何。公司的财务状况如何？典型的可以用杜邦分析来进行研究。
以上只是一个粗浅的描述，关于基本面分析，已经有很成熟的方法，大家可以去阅读相关的书籍进行了解和学习。
