昨天的股市又出现了大幅下跌的情况，最要命的是上证50跌了1.89%，要知道这可是之前最为坚挺的指数，今年涨的最多的蓝筹们不约而同的开始下跌，其中中国平安单日下跌接近5%，太保、茅台、招行、格力、伊利这些白马大蓝筹全都没少跌。
其实，上周末我们就已经说到了中级调整基本快结束了，下一步就是市场选择方向了。而方向有两个要么向上，要么继续向下。在目前的市场环境中，蓝筹股普遍高估，再加上今年沪深300指数整体上扬了将近20%，所以指数的机会已经不大，未来权重股重新向价值回归很有必要。
我们看沪深300指数非常明显，指数已经于12月7号，12月15号，以及昨天12月27号三次下探牛熊分界线3990点一线，向下的力量已经越来越大，说明整个市场卖的人更多，而这个位置的支撑力正在减弱。一旦60日均线的牛熊分界线被跌破，沪深300的方向就肯定是向下了。上证50的结果稍好，牛熊分界线在2826点，还有大约13个点的距离，但基本会与沪深300同步。只是先后的问题。
有人说，老齐你不是价值投资者吗？为何又开始用技术分析了？这就是现在市场，作为价值投资者其实早就该退出蓝筹市场了，因为这些公司已经远远透支了价值，至少是向后透支了两年的业绩表现，也就是说现在的股价对应2019年的业绩预期也许会更合适，所以作为价值投资已经找不到价值了，在市场里我们满眼看到的都是跟风上涨的强预期，说白了这就是投机交易气氛，股市就是这样，总是在低迷的时候有价值投资者挖掘价值，然后这些人入场推动行情上涨， 在看到赚钱机会之后，投机交易者就开始介入，一起抬升行情，当价格涨到一定程度，开始透支价值的时候，往市场里冲的交易者就会越来越多，所谓牛市回归。而此时价值投资者，往往开始兑现利润而选择离开，所以整个市场开始换岗，投机交易者逐渐取代价值投资者，如果你不想离开，那么这时候就要用交易思维取代价值思维，既然想跟市场一块疯狂，就别太理性，所以我们看到最后股市的临床表现就是，往往在行情的末期会有加速上涨，为什么这样？就是因为价值投资者都退出了，或者价值思维都转变成交易思维了，这时候市场里的价值观趋于一致了，都开始追涨杀跌，上涨的理由就是上涨本身，所以才会越涨越快。
但这种情况并不能维持太久，大约个把月就会结束，因为所有人都来到了山顶，只要有人开始套现离场，造成股价下跌，那么就会发生预期的快速转变。由于不涨了，大家看涨的理由也就不存在了，所以就会转向空头，纷纷套现，而这种套现的行为反过来又加剧了行情下跌，所以你会看到筑底一年，筑顶通常就几天，只要有人喊着火了，所有人都会慌不择路。
这种下跌，往往会在60日均线的地方获得一定的支撑，为什么会这样，这就是一种认知偏差，大家总希望上天给我一个重来一次的机会，而60日线，基本就是3个月的平均成本，一旦跌到这里，也就是说差不多3个月内买入的人都不怎么赚钱了，这时候场外的资金就心里平衡了，他们觉得这就是一个重来一次的机会，所以就会开始买入，他们的抄底行为，就对市场造成了支撑，场内卖出的少，而场外抄底的多，就会形成支撑而反弹，但是如果场外的人买进来之后，发现价格不涨了，甚至开始赔钱了，也就是说价格跌破60日均线了，那么你猜他们会怎么办？当然是反手做空，赶紧卖出了！所以你会发现只要牛市后期跌破60日均线，都会伴随加速下跌，就是因为场内的在卖，刚进来的场外资金也开始反手卖出，所以共同作用下价格就会快速下跌。
知道了这些股市运行的逻辑之后，我们当然要利用这些认知偏差，所以尽管我们是价值投资者，进场很早，但当价格过了价值区之后，我们依然选择持有，只是不再加仓了。持有的同时，老齐经常告诉大家系好安全带，所谓安全带就是在一波交易行情推动的大涨后， 用60日均线作为最后的止盈点，当然保守的投资者可以选择30日均线，或者30日均线出掉一半，从而锁定利润。因为投机交易规则决定了，这就是交易者的最后生死线，在60日均线前，你还有援军可用，一旦跌破了60日均线，援军会全部叛变。所以不要再抱有幻想。
因此可以预计，沪深300已经3次触碰牛熊分界，那么离破位的日子也就不远了，一旦牛熊分界线被攻破，后入场的抄底资金就会反手做空，行情会有加速下跌。蓝筹行情将就此结束。中级调整，将演变为蓝筹的熊市。至于创业板和中证500，并不跟沪深300同步，他们正在价值区内，所以应该采取价值思维，缓慢建仓，而不是交易思维。2018年蓝筹不乐观，但中小创不悲观，股市没有明显的秋收行情，但也许是个不错的春种机会。还是那句话，春天不种，秋天你就没有收获，只能从别人那里高价去买。
