在期货市场做期货操作交易,我们碰到最多的问题是诸如“能涨到哪里去”或“能跌到哪里去”此类的疑问,这些问题或许是不经意地提出的谈资,或许是认真地求索的课题,却常常在实实在在地强化着我们的一些思维,即:市场的未来到底会如何?如何预测或猜测的未来?现实生活中乐此不疲地探询这类问题的人也如过江之鲫,我们就常常听到有人为某次对市场正确的猜测而引以为豪。这是非常正常也非常可以理解的思维,为了探询和猜测市场未来趋向的“奥秘”,自己也不时对市场的未来进行一些猜测,自己也曾研习过从“易经八卦、紫微斗数”到“混沌理论、神经网络”、从“星相假说和周期假说”到“波浪理论和江恩理论”乃至正统的“宏观经济预测”等各种各样的千奇百怪的关于预测的知识。
当然,这些知识对猜测市场的走向多少都有帮助和教益,但作为一个职业期货炒手,早已不把最主要的精力放在对这类问题的探询上,职业炒手更应该做的工作是“识别不同的市场态势,根据不同的市场态势制订不同的交易计划,并以严格的纪律来执行交易计划”。因为,且不去讨论人类是否有能力精确预测未来这一哲学命题(道氏理论就认为“日间杂波”是不可预测的),单就“风险管理、心理控制”等这些成功投资的重要因素而言,后一种思维方法会使我们对市场和交易考虑得更为周全,而从我自己的交易实践来看,若根据前一种思路进行交易,投资成绩可能起伏波动很大,而后一种思维方法所指导下的交易则能够使我持续稳定地赚钱。
预测未来是人类千百年来的梦想,预测市场是投资人的自然欲求,掌握一定的分析方法和技巧、具有一定市场直觉和感受后,我们是能够一定程度上预测市场趋向的,但是,就我个人的市场经验来看,要持续稳定地赚钱的话,还是要更多地讲究“在不同的环境下做适当的事情”,换句话说,“识别不同的市场态势,根据不同的市场态势制订不同的交易计划,并以严格的纪律来执行交易计划”对职业炒手而言是一件比预测市场重要得多的工作。正确的投资方法可以有很多很多,但正确的思维方法却应该基本一致。很多投资人,把太多的时间耗费在前者,对更本质的后者却所思甚少。
放弃信念、追随市场
初入市场者,难免眩目于市场纷纭变化的数据和信息,历练数年后,又会困惑于庞杂的分析方法和操作流派。在经历了一次又一次相似的操作经历和困惑后,人们仍孜孜于各种方法的学习,热衷于追逐市场的每一次可能赢利。这一半是由于赢利可能性的驱动和诱惑,一半则是人类探索的天性和追求完美的本能使然。
我常常告戒自己,一个职业炒手,在市场好的时候一定要勇猛果断,在市场不好的时候就一定要谨慎小心,鲁莽和胆怯都不应该是性格。
我见到过很多成功的投资人,他们尽管风格各异,但有一点却是共同的,那就是,他们都具备“每逢大事有静气”和“进退有据”的心理特质。或许,在资本市场成功,与在别的领域取得成功相比,有着不同的成功哲学。我们该形成自己什么样的投资哲学呢?交易的本质是什么?作为一个交易者,你对交易的信念是什么?
我们不禁要问,什么才是能够使我们的资金在投机市场稳步增长的交易信念呢?答案当然会因人而异,作为一个职业炒手,我的回答是:放弃自己的任何信念,追随市场的信念;放弃自己的任何个人意志,追随市场的意志;放弃任何理论、概念和技巧,根据市场现实的状况厘定分阶段的交易战略、交易策略并据此交易。追随市场的信念;根据市场现实的状况厘定分阶段的交易战略、交易策略并据此交易。
就如我们开车,一切都是根据路况和即时的交通状况而定,很少有主观的成见或先验的理论;又如水的行为方式,或潺潺小溪,或水滴石穿,或宁静湖泊,或奔腾江河,或辽阔大海,都根据各自的具体情形而选择,都安详,都自在。
亚当斯密说:“当我们身处某种范式时,就很难想象任何其他范式”,禅宗六祖说:“外离相即禅,内不乱即定”。而对于市场交易,如果想要追求稳步的资金增长,我的体会是:放弃一切主观的成见或希冀,不想自己想要的,保持心灵和思维的弹性,透过市场语言了解市场的状况和市场的结构,倾听市场所需要的,调整自己的内在结构使之与市场的内在结构相融合,如果整个过程中出现了自己解决不了的问题,就放弃问题而不试图强求解决问题,如此,金钱的利益将不是唯一的报酬。
期货投资要从错误中吸取教训
每位交易者都免不了因犯错而发生亏损。期货投资赢家与输家的真正区别,在于处理错误的态度。期货投资赢家会察觉自己的错误,汲取其中的教训;输家则会不断重复相同错误。 假设你经常追价买进那些在10分钟内大涨2美元的股票,结果总是发生亏损;如果你够聪明,最终你将发现这并不是胜算很高的策略。
持续追价就像不断用自己的头撞墙一样。他们之所以这么做,是因为不知道如何打开一条道路。对于他们来说,胜算并不重要,当这类行情发生时,他们认为是不错的机会,所以不希望错过。 期货投资要从错误中吸取教训每当你感觉犯错时,应该停下来想一想;自己究竟做错了什么,将来如何避免重复发生,当初为什么决定这么做,现在觉得应该怎么做。处理得好时,也该做类似的检讨。一些心理的磨炼,将让你受益匪浅。
误判行情方向,未必就是错误;交易者大约有半数时间会误判行情。纵使结果都是亏损,仍然有正确与错误的区别,关键在于处理亏损部位的态度。
一旦察觉自己误判行情,立即出场,这就是最明智的决定;反之,如果抱着侥幸心理,希望行情突然发生变化而让你脱身,这就是错误。即使结果是获利,也可能发生错误。不论赚钱与否,追价就是一种错误的行为。
犯错,然后从错误中汲取教训,就是金融交易与学习程序的一部分。也是为什么资本充裕的交易者,能拥有较大存活概率的原因;他们有犯错与学习的本钱。如果资本太少,在体会市场试图传达的教训之前,交易者可能就破产了。
期货市场充满了风险、充满了变数,辨证地看,挑战与机遇同在,风险与收益并存。自有期货历史以来,没有任何一个人能百战百胜,也没有任何一种分析工具能次次灵验。在这个市场上,既没有常胜的将军,也没有常败的士兵。
做期货要思危,这是最重要、也是最根本的思想。期货市场中,在虚无的世界背后却处处是暗流汹涌,虽然没有真刀实枪却满是刀光剑影,通过杠杆效应将资金放大十倍左右的市场风险不言而喻。
索罗斯说过:“我渴望生存,不愿冒毁灭性的风险。”在这个“与狼共舞”的市场中,生存是第一要务,如果连生存都无法保障,何来收益?如果眼里只看到诱人的收益,忽视或者轻视风险,其结果可能是致命的。在期货市场上,保障原始投入资金的安全才是投资的根本,在原始资金安全的情况下才能制定科学、稳健的投资策略,并最终获得自然而然的投资利润。对待期货交易,要时常思危。虽然不必整日间“战战兢兢,如临深渊,如履薄冰”,但要让思危的思想浸入到我们的潜意识中去,这样在从事期货交易时,心中就会想到轻仓、轻仓、再轻仓。
中国哲学中的“进”和“退”就像“阴”和“阳”一样,是相对的又是统一的,绝不能割裂开来。如果一味追求“进”,其实是很危险的。“功成身退,天之道也。”在期货交易中,人性的弱点,诸如贪婪、恐惧等在市场上被充分地体现出来。在收益面前,人性的贪婪往往被无止境地放大,得寸进尺者比比皆是,当有100万收益时,就会想到200万,当有200万收益时又想到500万,欲壑难填,竟不知回头是岸。老子有言:“罪莫大于可欲,祸莫大于不知足,咎莫大于欲得。故知足之足,常足矣!”所以我们在进行期货交易时,当盈利超出我们的预期,应该及时想到锁定利润,将心态调整恢复到平和状态时再考虑进场。同样,在失利时也要“思退”。人性往往有赌性和不服输的一面,在投资失利的情况下,不及时止损出场,而是继续蛮干,赌徒心态较重,在这种急切、焦虑的心态下从事交易,危险重重。投资大师江恩提醒我们,一定要休息,不要频繁操作,盈利时要休息,失利时更要懂得休息。翻开典籍,一个个历史人物也一次次的演绎了“进”与“退”的得失。
春秋时期,文仲和范蠡帮助越王勾践艰难复国。在勾践完成霸业后,范蠡选择了全身而退,他隐姓埋名,逍遥于山水之间。而文仲梦想着从此可以享受无尽的权力与富贵,结果落得了“狡兔死,走狗烹;飞鸟尽,良弓藏”的下场。
“穷则变,变则通,通则久。”如果在期货市场上老是亏损,真的要好好想想,自己在哪方面做得不好,痛定思痛,深刻总结经验教训,改进自己的操作方式和投资理念,提高自己的操作技术,将以前在交易中存在的问题及不合理的地方进行改进。在我们的投资生涯中,没有若干年的积淀是很难造就投资人才的,而没有思变的精神,可能在若干年之后,自己还是当初那样的平庸,思变是进入期货市场的新人必须要修的课程,这也是让自己迅速成长的关键。
其实,我们整个的期货交易人生,就是在打一场旷日持久的战争,我们每一个人都希望我们的战争能以胜利的方式结束。但是,如同战场的瞬息万变一样,市场同样风云莫测。市场的运行往往不以人的意志为转移,我们要做的只能是纠正自己。在期货市场中转战,为了我们能少犯点错误,多博点收获:谋定而后动,“三思”而后行。